PDF《河南易成新能源股份有限公司》

河南易成新能源股份有限公司 重组问询函回复 信会师函字[2019]第ZB003 号1立信会计师事务所(特殊普通合伙) 关于深圳证券交易所 《关于对河南易成新能源股份有限公司的重 组问询函》之回复 信会师函字[2019]第ZB003 号 深圳证券交易所创业板公司管理部: 河南易成新能源股份有限公司(以下简称 易成新能 )于2018 年11 月6日披露了 《河南易成新能源股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易意向性预案》 (以下简称 重组预案 ) ,并于

2019 年1月4日收到贵所下发的《关于对河南易 成新能源股份有限公司的重组问询函》 (创业板许可类重组问询函【2019】第2号) ,立信会计师事务所(特殊普通合伙) (以下简称 我们 或 本所 )对有问询 函中提到的需要我们说明或发表意见的问题进行了认真分析与核查, 现根据问询 函所涉问题进行说明和答复,具体内容如下: 在本回复中,除非文义载明,相关简称与《河南易成新能源股份有限公司发 行股份购买资产暨关联交易意向性预案》 中 释义 所定义的词语或简称具有相同 的含义.

本回复财务数据均保留两位小数,若出现总数与各分项数值之和尾数不 符的情况,均为四舍五入原因造成.

一、 (问询函问题一)预案显示,本次交易标的中国平煤神马集团开封炭素 有限公司(以下简称 开封炭素 )主要产品为石墨电极,2016年、2017年及2018 年前三季度的营业收入分别为49,615.78万元、205,868.08万元、312,608.74万元, 净利润分别为-14,325.45万元、73,201.86万元、171,192.72万元.此外,预案披露 受国家环保政策、钢铁产业供给侧改革等要求、以及国际市场供应缺口等多种 因素的影响,石墨电极供需状况出现反转,国内炭素制品市场需求量价齐升 .

2 (1)请补充说明影响石墨电极需求的具体因素及其报告期内的变动情况和 具体原因,并结合同行业公司及下游客户生产情况补充说明报告期内石墨电极 的市场价格变动情况及具体原因. (2)请结合同行业公司的销量变化、毛利率情况、业绩波动等分析说明开 封炭素

2017 年以来业绩大幅上升的原因及合理性. (3) 请补充说明开封炭素报告期内收入、 成本、 毛利率、 期间费用等情况, 并结合行业发展前景、公司业务拓展情况、石墨电极产品市场价格走势、原材 料价格变动等因素,分析说明开封炭素未来年度盈利能力的可持续性,并进行 必要的风险提示. (4)请补充说明开封炭素报告期内国内外销售的金额和占比情况、具体销 售模式、结算模式、收入确认政策、海外客户主要分布情况,并分析说明中美 贸易战对开封炭素经营业绩的影响. 请独立财务顾问、会计师、律师核查并发表明确意见. 回复:

(一)影响石墨电极需求因素及其变动情况分析 开封炭素的主要产品为石墨电极,石墨电极主要应用于钢铁电炉冶炼,是电 炉炼钢或锂弧电炉使用的耐高温、耐氧化的导电材料. 石墨电极作为短流程炼钢中的电弧炉的关键耗材, 影响石墨电极需求的主要 因素是电弧炉炼钢的需求.电弧炉炼钢产量越高,对石墨电极的需求越大.

1、电弧炉炼钢产量走势及需求变动情况 随着国内环保要求越来越严格, 以电炉炼钢为代表的短流程炼钢技术在生产 效率、环境保护、基建投资成本、工艺柔性等方面相较长流程炼钢技术有明显优 势,落后生产装备的小电炉日渐被淘汰,高功率和超高功率电炉迅速发展.废钢 再利用和中国电炉炼钢未来发展空间较为广阔. 电弧炉炼钢产量提升的主要原因如下: (1)炼钢流程的升级提升电弧炉需求