PDF《2019 年4月各行业金股推荐汇总》

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1 证券研究报告―动态报告/策略快评 投资策略 国信证券金股推荐

2019 年04 月01 日2019 年4月各行业金股推荐汇总 证券分析师: 燕翔 010-88005325 yanxiang@guosen.

com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码:S0980516080002 表1:2019 年4月各行业金股推荐标的汇总 行业名称 分析师 股票代码 股票名称 投资逻辑 通信 行业 程成

603118 共进股份 上游存储类芯片、MLCC 等原材料降价,对公司毛利率产生正向拉动,人工和制造成本相对刚性,毛 利率的提升将直接反应在净利润层面;

其貌不扬,技术壁垒不高,但确实受益于 宽带中国 、 千兆 光网 等战略;

业绩拐点已至,超预期高额分红(分红率达到 5.6%) ,彰显了公司管理层对未来发展 的信心及对投资者回报的关切;

公司目前估值较低,19/20 年动态 PE 仅为 25/18 倍,具有一定安全 边际. 汽车 汽配 梁超

601966 玲珑轮胎 轮胎市场巨大,国际、国内分别

12000 和2500 多亿元,更换率较高,汽车存量市场的稀缺领域.国 内分散低质化,环保+贸易+资金成本压力下,持续整合.玲珑进入大众、福特等主流车企,品牌逐渐 提升、产能 4-5 年翻倍,具备成长为全球一线轮胎企业潜力.

19 年产量预增

1000 万(+20%) ,Q1 销量 10%+,汇兑损失同比减少

3000 万,橡胶价格下滑 15%,净利率改善,净利或+30-50%. 非金 属建 材 黄道立

002791 坚朗五金 定位于中高端市场的建筑五金领导企业,是国内规模最大的门窗幕墙五金生产企业之一,拥有产品万 余种, 广泛应用于国内外大型标志性建筑;

建筑五金市场空间大, 中高端产品市场需求保持较高增长, 目前行业集中度低,行业整合趋势明显;

产品集成优势逐步显现,渠道布局渐入收获期,2019Q1 业 绩扭亏并实现正增长,业绩拐点不断验证,现价估值低廉;

公司底部回购股票作为高管激励凸显对公 司未来发展的信心. 国防 军工 骆志伟

600990 四创电子 公司自身主营业务是安防产品、雷达电源等,子公司博微长安为军用雷达.其民品业务受到经济周期 影响较大,军品业务持续增长;

公司大股东电子科技集团第

38 所是我国主要的雷达研制单位,随着 电科院所改制及资产证券化的不断深入, 公司将持续受益;

公司经历去年的调整, 估值处于历史低位. 电子 行业 欧阳仕华

002861 瀛通通讯

18 年公司完成大股东增持、公司回购以及股权激励计划,利益理顺;

股权激励计划行权条件为净利 润增长 46%,保障

19 年业绩高增长;

往下游声学耳机延伸,符合未来无线耳机需求旺盛的大趋势. 食品 饮料 陈梦瑶

000568 泸州老窖 控量提价成效显著,旺季动销积极;

重点产品批价上行,提价空间明确;

管理团队经验丰富,目标进 取信心足. 港股 王学恒 0570.HK 中国中药 配方颗粒领域绝对龙头;

饮片业务加速扩张,将成为新增长点;

市场对公司缺乏深入了解,估值显著 低于医药行业的其它细分领域龙头公司. 钢铁 行业 王念春

002110 三钢闽光 盈利高,负债低,估值低;

公司分红高,拟每

10 股派发现金红利

20 元(含税) ,转增

5 股;

公司竞 拍购得钢铁产能指标以及拟收购罗源闽光,未来产能有向上空间. 非银 金融 李锦儿

600030 中信证券 在多层次资本市场建设背景下,公司资本实力、衍生品定价能力、风险管理能力、机构客户结构上均 具备优势,预计将显著受益.公司收购广州证券扩张版图,筹划员工持股计划彰显发展信心.目前公 司PB 估值为 1.9 倍,估值溢价尚不明显,估值中枢有望继续提升. 银行 王剑