PDF《光大证券股份有限公司关于新疆国际实业股份有限公司》

1 70 万吨/年捣 固焦二期改扩建工程 43,580.99 41,936.92

70 万吨/年捣固 焦二期改扩建 工程 43,580.99 34236.92

2 一期 2*20 孔焦 化扩建工程

7700 7700 合计 - 41,936.92 - 41,936.92 一期 2*20 孔焦化扩建工程项目系 拜城百万吨煤焦化产业基地 的续建项 目,该项目经自治区发展计划委员会立项批复(新计工业[2003]1081 号) ,为自 治区重大工业项目,本项目为其延续部分,无需新立项.环评工作已完成,通过 新疆维吾尔自治区环境保护局验收(新环监验[2006]02 号.扩建项目在原有

50 万吨焦化项目的土地上建设, 该土地通过受让方式获得, 土地证号 (拜国用[2004]

3 第0669 号) ,宗地编号:20040026. 为抓住目前焦炭市场良好的发展机遇,充分利用现有一期焦化项目生产线, 公司决定对现有 一期

50 万吨/年清洁型捣固焦炉 进行改扩建,增加两座

20 孔焦炉,2008 年5月14 日,控股子公司新疆国际煤焦化有限责任公司已与黄岗 市中科冶金窑炉有限公司签订《新疆国际煤焦化有限责任公司焦炉扩建工程合 同》 , 由黄岗市中科冶金窑炉有限公司承揽煤焦化公司一期 2*20 孔焦炉扩建项目 砌筑工程的建设. 一期扩建项目年产冶金焦产品

17 万吨,其中成品 25-60MM 焦炭 15.3 万吨, 焦粉 1.19 万吨,10-25MM 焦粒 0.51 万吨.项目于

2008 年5月动工,预计

2008 年月

11 月点火烘炉,2009 年1月进入正常生产状态.根据公司编制的《新疆国 际实业股份有限公司 2*20 孔焦化项目项目建议书》 ,项目总投资

7700 万元,其中:建设投资

6700 万元,流动资金

1000 万元;

其中自筹资金

7700 万元.项目 正常年新增销售收入 20876.46 万元,项目正常年投资收益率为 45.71%,内 部收益率为 57.13% ,静态投资回收期为 2.74 年(含建设期) ,动态投资回收期 为3.01(含建设期)年,项目从财务角度上分析可行.

三、变更原因说明 根据公司提供的资料分析,经查验,本次变更的原因为:

(一)市场环境发生变化

1、焦炭是冶金、机械、化工的主要原料、燃料,其中以钢铁工业中高炉消 耗最大,在新疆区内市场,由于近年来钢铁产能快速增大,高炉冶炼原料冶金焦 产品在地区市场呈供不应求状态,随着价格不断攀升,考虑到一期改扩建项目投 资小、建设周期短、见效快,项目回报率较高,投资回收期短,投资风险小,因 此决定进行一期2*20孔焦化扩建工程项目.

2、随着市场新进入者的快速增加,目前在新疆地区内拜城县、库车县、新 和县、吐鲁番市、阜康市、伊宁市等地均在新建焦化厂,大部分将在2009年起陆 续投产,预计未来市场竞争将出现多元化格局,而新建焦化厂需要2年的建设期, 为加快募集资金产生效益,保证公司尽快占领市场,因此决定变更部分募集资金 用于一期扩建项目,同时公司也将加快原募集资金项目二期焦化的建设实施.

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(二)充分发挥内部资源利用效率 目前公司一期50万吨/年焦化项目配套推焦车2台、熄焦车1台、捣固站2座, 生产实行三班两运转,三车两站(推焦车、熄焦车、捣固站)仍有利用空间,一 期改扩建项目具有建设周期短、生产工艺一致的特点,可以充分发挥原三车两站 的运行效率,实现生产效率最优化,可极大的降低生产成本,提高经营效益.

(三)变更后的项目投资收益高、投资回收期短 公司原募集资金投资二期焦化项目的投资利润率为 28.03%,全投资内部收 益率(税后)为21.23%,投资回收期(税后)为6.25 年.公司变更后的一期扩 建焦化项目正常年投资收益率为 45.48%,投资回收期为