PDF《涅磐重生,王者归来》

2、工程― 海外 &

多元化 突破传统逻辑 市场对公司工程业务看法有些悲观,基于逻辑:1)国内水泥投资萎缩,2) 海外市场份额遭遇天花板.但我们认为国内水泥生产线的更新改造需求的提 升有望使得国内业务保持平稳,而 一带一路 大战略加之公司项目公司属 地化战略, 公司逐步由单一的水泥行业向环保、 电力、 矿山等多元工程拓展, 在2014 年初见成效,这有望打破市占率天花板的投资逻辑. 2.

1、国内需求受抑制,公司未来两年订单预计 60―70 亿元 国内水泥行业产能总体过剩, 新建需求受到抑制. 随着经济转型和结构调整, 国内固定资........