PDF《中海消费主题精选混合型证券投资基金》

中海消费主题精选混合型证券投资基金

2018 年年度报告摘要

2018 年12 月31 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 送出日期:2019 年3月28 日 中海消费混合

2018 年年度报告摘要 第2页共41 页§1 重要提示 1.

1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任.本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发. 基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称 农业银行 )根据本基金合同规定,于2019 年3月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏. 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利. 基金的过往业绩并不代表其未来表现.投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新. 本报告期自

2018 年1月1日起至

2018 年12 月31 日止. 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文. 中海消费混合

2018 年年度报告摘要 第3页共41 页§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 中海消费混合 基金主代码

398061 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日

2011 年11 月9日基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 157,558,251.47 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 通过投资于消费主题行业及其中的优势上市公司,分 享其发展和成长的机会,力争获取超越业绩比较基准 的中长期稳定收益. 投资策略 本基金是一只采用主题投资方法的混合型基金产品, 主要投资于消费主题行业及其中的优势上市公司.

1、消费主题行业范畴的界定 本基金采用的行业分类基准是万得资讯发布的行业分 类标准. 本基金拟投资的消费主题行业主要包括工业、 可选消费、日常消费和医疗保健等

8 个一级行业和

19 个二级行业. 如果万得资讯调整或停止行业分类,或者基金管理人 认为有更适当的消费主题行业划分标准,基金管理人 可对消费主题行业的界定方法进行调整.

2、大类资产配置 大类资产配置主要采取自上而下的方式.在资产配置 中,本基金主要考虑如下因素: 宏观经济,政策层面,市场估值, 市场情绪. 本基金将深入分析上述四方面的情况,通过对各种因 素的综合分析,增加该阶段下市场表现优于其他资产 类别的资产的配置,减少市场表现相对较差的资产类 别的配置,以规避或分散市场风险,提高基金经风险 调整后的收益.

3、股票投资策略 本基金 80%以上的股票资产投资于消费主题类股票. 本基金对消费主题行业内的个股将采用定量分析与定 性分析相结合的方法,选择其中具有优势的上市公司 进行投资. (1)定量分析 本基金通过综合考察上市公司的成长优势、财务优势 和估值优势来进行个股的筛选. 中海消费混合

2018 年年度报告摘要 第4页共41 页 本基金综合考察上市公司的成长指标、财务指标和估 值指标,通过归一化等量化处理,对入选的上市公司 按照其在每项指标的高低顺序进行打分,得到一个标 准化的指标分数.再将指标分数进行等权相加,得到 一个总分.按照总分的高低进行排序,选取排名靠前 的股票. (2)定性分析 本基金主要通过实地调研等方法,综合考察评估公司 的管理水平,并坚决规避那些管理水平差的公司,以 确保最大程度地规避投资风险.

4、债券投资策略 本基金债券投资以降低组合总体波动性从而改善组合 风险构成为目的,在对利率走势和债券发行人基本面 进行分析的基础上,采取积极主动的投资策略,投资 于国债、金融债、企业债、可转债、央票、短期融资 券以及资产证券化产品,在获取较高利息收入的同时 兼顾资本利得,谋取超额收益. 本基金通过数量分析,在剩余期限、久期、到期收益 率基本接近的同类债券之间,确定最优个券.个券选 择遵循相对价值原则和流动性原则. 业绩比较基准 中证内地消费指数涨跌幅*80%+中国债券总指数涨 跌幅*20% 风险收益特征 本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于中等风 险品种. 本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金, 高于债券型基金、货币市场基金. 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中海基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 黄乐军 贺倩 联系电话 021-38429808 010-66060069 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-888-9788 、 021-38789788

95599 传真 021-68419525 010-68121816 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址www.zhfund.com 基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路

68 号2905-2908 室及

30 层 中海消费混合

2018 年年度报告摘要 第5页共41 页§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标

2018 年2017 年2016 年 本期已实现收益 -141,113,357.58 125,191,189.93 -54,839,750.39 本期利润 -156,940,578.36 128,530,535.06 -101,271,125.32 加权平均基金份额本期利润 -0.9748 0.7152 -0.4776 本期基金份额净值增长率 -35.26% 37.42% -18.93% 3.1.2 期末数据和指标

2018 年末

2017 年末

2016 年末 期末可供分配基金份额利润 -0.4507 0.4351 -0.3018 期末基金资产净值 285,870,845.10 504,451,207.10 409,559,016.88 期末基金份额净值 1.814 2.802 2.039 注:1:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、 赎回费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字. 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益. 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -9.71% 1.12% -11.35% 1.62% 1.64% -0.50% 过去六个月 -18.44% 1.26% -17.44% 1.45% -1.00% -0.19% 过去一年 -35.26% 1.41% -20.25% 1.36% -15.01% 0.05% 过去三年 -27.87% 1.50% 5.56% 1.14% -33.43% 0.36% 过去五年 57.88% 1.95% 47.39% 1.31% 10.49% 0.64% 自基金合同 生效起至今 116.64% 1.82% 41.35% 1.23% 75.29% 0.59% 注1: 自基金合同生效起至今 指2011 年11 月9日(基金合同生效日)至2018 年12 月31 日. 注2:本基金的业绩比较基准为中证内地消费指数涨跌幅*80%+中国债券总指数涨跌幅*20%, 由于本基金为消费主题基金,我们选取市场认同度很高的中证内地消费指数、中国债券总指数作 为计算业绩基准指数的基础指数.本基金投资股票的比例为 60%-95%,在一般市场状况下,本基 金股票投资比例会控制在 80%左右,债券投资比例控制在 20%左右.我们根据本基金在一般市场状 中海消费混合

2018 年年度报告摘要 第6页共41 页 况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加权的权重,以使业绩比较更加合理.本基金业 绩基准指数每日按照 80%、20%的比例对基础指数进行再平衡,然后得到加权后的业绩基准指数的 时间序列. 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 中海消费混合

2018 年年度报告摘要 第7页共41 页3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注:本基金在过去三年内未发生利润分配. 中海消费混合

2018 年年度报告摘要 第8页共41 页§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人自

2004 年3月18 日成立以来,始终坚持 诚实信用、勤勉尽责 的原则,严格 履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管 理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务.截至

2018 年12 月31 日,共管理证券投资基金

33 只. 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 姚晨曦 本基金基 金经理、 中海能源 策略混合 型证券投 资基金基 金经理、 中海沪港 深价值优 选灵活配 置混合型 证券投资 基金基金 经理

2015 年4月17 日-11 年 姚晨曦先生,复旦大学 金融学专业硕士.曾任 上海申银万国证券研究 所二级分析师.2009 年5月进入本公司工作, 历 任分析师、分析师兼基 金经理助理.2015 年4月至今任中海消费主题 精选混合型证券投资基 金基金经理,2015 年4月至今任中海能源策略 混合型证券投资基金基 金经理,2016 年4月至 今任中海沪港深价值优 选灵活配置混合型证券 投资基金基金经理. 注1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写. 注2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定. 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益 的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺. 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ,公司制定了《中海基金管理有限公司 中海消费混合

2018 年年度报告摘要 第9页共41 页 公平交易管理制度》 ,从投研决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估、监察稽核 和信息披露等方面对股票、债券、可转债的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全 程公平交易管理. 投研决策内部控制方面: (1)公司研究平台共享,基金经理和专户投资经理通过研究平台平 等获取研究信息. (2)公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度,除分管投资副总及投资总 监因业务管理的需要外,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离. 交易执行内部控制方面: (1)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进 行的交易,各投资组合经理根据研究报告独立确定申购价格和数量,在获配额度确定后,根据公 司制度规定应遵循公平原则对获配额度进行分配,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格 相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配,如有特殊情况,制度规定需书面留痕. (2) 投资交易指令统一通过交易室下达, 通过启用公平交易模块, 力求保证时间优先、 价格优先、 比例分配、综合平衡交易原则得以落实. (3)根据公司制度,通过系统禁止公司组合之间(除指 数被动投资组合外)的同日反向交易. (4)债券场外交易,交易部在银行间市场上公平公正地进 行询价,并由公司对询价收益率偏离、交易对手及交易方式进行事前审核. (5)在特殊情况下, 投资组合因合规性或应对大额赎回等原因需要进行特定交易时,由投资组合经理发起暂停投资风 控阀值的流程,在获得相关审批后,由公司暂时关闭投资风控系统的特定阀值.完成........