PDF《非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告》

近十年来,热电联产 一直作为十大节能重点工程之一在全国推广.

2013 年1月1日, 国务院印发 《能 源发展 十二五 规划》,进一步明确在中西部煤炭资源富集地区,鼓励煤电一 体化开发;

积极发展热电联产, 在符合条件的大中城市, 适度建设大型热电机组, 在中小城市和热负荷集中的工业园区,鼓励发展热电冷多联供.在煤炭开采产能 布局方面,国家《煤炭工业发展 十二五 规划》提出,要 控制东部、稳定中 部、开发西部 ;

稳步建设大型现代化煤矿,晋陕蒙宁甘新重点建设

300 万吨/ 年以上煤矿;

加快推进大中型煤矿技术改造,对具备条件的老矿井,采用先进适 用技术装备,以优化开拓部署、简化生产系统、减少工作面个数、提高工作效率 为内容积极推进技术改造. 可见, 本次募投项目的实施符合国家产业政策的要求.

(二)具有良好的市场前景 募投项目之一白银热电联产项目,计划首期建设 2*350MW 超临界燃煤空 冷热电联产机组,同步建设脱硫、脱硝设施,并留有扩建余地.建成后主要承担 甘肃省白银市中心城区、银南新区、高新产业园、银东产业园、中小企业园等五 个供热分区的集中供热任务,所生产电力由电网收购.根据《白银市热电联产规 划》 , 目标供热区近期、 中期、 远期的预测热负荷分别为每年 995MW、 1298MW、 2006MW,本项目建成后,每年只能提供 700MW 的热力供应,只能满足近期负 荷的 70%.且白银市政府已制定并下发《主城区燃煤供热锅炉拆除方案》,明确 要求本项目首台机组投产后三个月, 关闭主城区

117 台供热锅炉;

第二台机组投 产后三个月,关停剩余

59 台供热锅炉.因而,本项目热力销售有充足的需求保 障;

根据国家发展改革委、建设部《热电联产和煤矸石综合利用发电项目建设 管理暂行规定》 :热电联产机组在供热运行时,依据实时供热负荷曲线,按 以 热定电 方式优先排序上网发电,在非供热运行时或超出供热负荷曲线所发电力 电量, 应按同类凝汽发电机组能耗水平确定其发电调度序位.根据西北电力设计

4 院测算, 甘肃电网

2015 年、

2020 年的最大发电负荷分别为 22,000MW、 33,000MW,

2015 年甘肃电网电力缺额为 1,789MW,2020 年电力缺额为 14,659MW.因而电力 销售也有良好的政策和需求保障.项目需求充分且有进一步扩能的前景.募投项 目之二魏家地矿扩能改造项目完成后, 公司年产能增加

100 万吨, 仅占公司目前 年煤炭销售量的 10%左右, 且白银热电联产项目全面投产后年燃煤需求量将接近

200 万吨,因而煤炭销售有充足的保障.可见,两个募投项目均具有良好的市场 前景.

(三)具有较好的经济效益 根据中国电力工程顾问集团西北电力设计院出具的《白银市 2*350MW 热电 联产项目可行性论证报告》 测算,白银热电联产项目的所得税后财务内部收益率 为8.24%,累计财务净现值为 15,991 万元(内部收益率 8%) ,全部投资回收期为 11.21 年(含建设期、所得税后) ;

根据兰州煤炭设计研究院出具的《甘肃靖远 煤电股份有限公司魏家地矿改扩建项目可行性研究报告》测算,魏家地矿扩能改 造项目的所得税后财务内部收益率为 20.57%, 累计财务净现值为 66,699 万元 (内 部收益率 10%) ,全部投资回收期为 5.89 年(含建设期、所得税后) ;