PDF《海南椰岛》

3 .

4 1 % ;

实际控制人为海口市 国资委. 主营业务及行业地位: 公司属于食品行业,主业为生产保健酒.公司是保健酒龙头,市场占有率第二. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自贸易业务,收入占比5

2 .

9 5 % ;

酒类业务,收入占比3

2 .

7 9 % .公 司毛利润主要来自酒类业务,毛利占比9

7 .

4 % ;

其他业务,毛利占比1 .

1 2 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入1

6 .

0 5 亿元,同比增长9 .

4 7 % ;

归属母公司所有者净利润

1 .

9 6 亿元,同比增长7

1 .

1 2 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

2 2 .

5 6 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长2

9 .

7 9 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率1

8 .

3 5 % ,同比下降了4 .

0 9 个百分点;

归属母公司所有者净 利润率1

2 .

2 4 % ,同比提升了4 .

4 1 个百分点;

净资产收益率2

6 .

6 7 % .报告期内,公司 所属行业板块加权平均毛利率3

8 .

1 3 % ,加权平均净利润率1

1 .

2 % ,加权平均净资产收 益率1

8 .

3 % . 投资亮点: 燃料乙醇项目审批已经进入最后的冲刺阶段;

年内将启动保健酒二期工程建设;

进军饮 料市场,饮料业务将成为新增长点 风险提示: 饮料业务拓展不达预期的风险;

燃料乙醇项目获批时间还存在不确定性. 主题/ 概念类型: 消费升级 投资者联系人: 齐苗苗 投资者联系

电话: 0898-66532987 董秘: 李勇 办公地址 海南省海口市龙昆北路13-1号 电话号码 0898-66532925 传真电话 0898-66532908 电子邮件 [email protected] 公司网址 www.yedao.com 董事长 张春昌

60 男 本科 总经理 李大刚

46 男 硕士 财务总监 伍绍远

50 男 硕士 董事会成员: 李大刚 -

46 男 硕士 雷小玲 独董

43 女 硕士 薛旭 独董

45 男 本科 冷明权 独董

58 男 硕士 张烨炜 独董

45 男 本科 黎炎君 -

64 男 本科 张春昌 -

60 男 本科 饶哲 -

48 男 本科 建立时间:

2000 员工人数

765 股东人数

33169 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月15日| 股票代码:600238 海南椰岛 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 0.75 1.85 3.19 2.28 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 亏损 17.65 16.81 亏损 相对价值 不适用 市值/利润总额 亏损 23.1 25.55 亏损 市盈率(倍) 亏损 23.1 25.55 亏损 可投资性百分比

56 总股数 (百万股) 166.00 166.00 232.40 373.50 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 0.98 28.07 9.72 -5.62 净利润增长率(%) 转盈为亏 扭亏为盈 70.78 转盈为亏 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 亏损 8.01 12.47 亏损 长期债务/总资本(%) 2.04 0.00 0.60 17.03 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 亏损 21.87 28.62 亏损 财务报表数据摘要 报告日期 2010四季度 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 3.95 3.89 2.93 2.47 2.76 2.70 2.80 3.32 每股现金流量 0.59 -0.62 -0.06 -0.15 0.11 -0.18 0.14 -0.61 每股净利润 -0.01 0.01 0.00 -0.00 -0.09 0.00 -0.01 -0.11 每股核心业务利润 -0.01 -0.07 0.00 0.00 -0.09 -0.04 -0.01 -0.10 每股自由现金流 0.46 -0.88 0.06 -0.16 0.08 -0.22 0.10 -0.74 财务杠杆率(%) 178.53 176.99 174.86 172.46 191.39 208.69 219.87 192.74 市净率:高7.84 7.27 10.81 7.74 6.93 7.25 7.62 11.87 市净率:低5.78 6.08 5.86 5.79 4.82 4.80 4.76 4.82 市盈率:高29.53 40.07 61.25 微利 亏损 亏损 亏损 亏损 市盈率:低21.76 33.54 33.22 微利 亏损 亏损 亏损 亏损 报告日期 2010四季度 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 591.50 358.59 237.44 220.88 662.64 95.34 302.72 1479.54 营业利润(百万元) -11.98 0.06 4.31 1.18 -75.71 -24.38 1.35 -11.98 折旧(百万元) 24.93 0.00 10.85 -10.85 26.36 26.36 财务费用(百万元) 5.24 2.27 4.09 4.26 4.63 4.84 6.61 15.25 利润总额(百万元) -17.89 3.72 3.37 2.19 -35.47 0.98 -0.77 -26.19 所得税费用(百万元) -15.78 1.86 2.19 2.69 6.84 0.46 2.87 13.57 净利润(百万元) -2.12 1.86 1.18 -0.50 -42.31 0.53 -3.64 -39.75 核心业务利润(百万元) -4.21 -21.18 0.97 1.25 -41.82 -19.77 -3.59 -38.99 报告日期 2010四季度 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012三季度 2011年度 现金(百万元) 368.02 116.46 116.15 103.58 340.29 189.30 119.93 340.29 流动资产(百万元) 784.70 717.15 731.00 743.11 884.40 818.35 813.96 884.40 总资产(百万元) 1298.35 1280.95 1211.85 1217.99 1397.55 1369.36 1471.44 1397.55 流动负债(百万元) 524.92 418.86 391.46 407.42 536.01 512.11 603.62 536.01 长期负债(百万元) 5.86 103.81 97.23 91.50 185.00 180.50 190.50 185.00 普通股(百万元) 736.40 720.90 704.67 704.25 662.36 663.48 664.86 662.36 股东权益(百万元) 734.00 718.29 702.30 698.46 656.01 656.49 657.26 656.01 资本性支出(百万元) 37.99 75.90 -45.24 5.35 15.13 19.45 18.21 51.14 现金流量(百万元) 137.06 -261.51 20.99 -70.94 33.80 -99.86 45.55 -277.65 流动比率(%) 149.49 171.21 186.74 182.39 165.00 159.80 134.85 165.00 长期负债/总资本 (%) 0.60 10.80 10.34 9.30 17.03 17.10 18.78 17.03 利润率 (%) 亏损 0.52 0.50 亏损 亏损 0.55 亏损 亏损 总资产回报率 (%) 亏损 0.14 0.10 亏损 亏损 0.04 亏损 亏损 净资产收益率 (%) 亏损 0.26 0.17 亏损 亏损 0.08 亏损 亏损 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任........