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上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating &

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, Ltd.

1 新世纪评级 Brilliance Ratings

2 新世纪评级 Brilliance Ratings

2019 年宜昌高新投资开发有限公司公司债券 信用评级报告 概况 1. 发行人概况 宜昌高新投资开发有限公司(简称 宜昌高投 、 该公司 或 公司 )系 经宜昌市人民政府办公室于

2012 年8月16 日出具的宜府办函〔2012〕92 号 文件《市人民政府办公室关于同意成立宜昌高新投资开发有限公司的批复》批准、由宜昌市财政经济开发投资有限公司1 (简称 宜昌财投 )出资设立的国 有独资公司,初始注册资本为 5.00 亿元.2013 年6月,该公司出资人由宜昌 财投变更为宜昌市国有资产监督管理委员会 (简称 宜昌市国资委 ) . 截至

2019 年3月末,公司注册资本仍为 5.00 亿元,由宜昌市国资委 100%持股. 该公司是宜昌高新区最主要的基础设施建设主体, 目前主要从事宜昌高新 区范围内的土地征迁、基础设施建设及安置房建设等业务.公司主业涉及的经 营主体及其概况详见附录三. 2. 债项概况 (1) 债券条款 经股东及董事会决议批复同意,该公司拟发行总额度为

10 亿元人民币、 期限为

10 年(附第

5 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权) 的固定利率债券,募集资金中 7.2 亿元拟用于宜昌综合保税区一期项目(简称 综保区一期项目 ) ,2.8 亿元拟用于补充营运资金.

图表 1. 拟发行的本期债券概况 债券名称:

2019 年宜昌高新投资开发有限公司公司债券 总发行规模:

10 亿元人民币 本期发行规模:

10 亿元人民币 本期债券期限:

10 年(附第

5 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权) 债券利率: 固定利率 定价方式: 按面值发行 偿还方式: 按年付息,到期还本 增级安排: 无 资料来源:宜昌高投

1 宜昌财投成立于

1993 年2月,注册资本为 1.48 亿元,目前全资股东为宜昌国有资本投资控 股集团有限公司,实际控制人为宜昌市国资委.

3 新世纪评级 Brilliance Ratings (2) 募集资金用途 A. 项目投资 该公司拟将本期债券募集资金中 7.2 亿元用于宜昌综合保税区一期项目 (简称 综保区一期项目 )建设,已获相关部门批准.

图表 2. 本期债券募集资金拟投资项目概况 项目名称 批准机关(文号) 总投资 (亿元) 拟使用募集资 金(亿元) 宜昌综合保税区一期项目 经宜昌高新区经济发展局出具的宜 高经发〔2018〕170 号文批准;

经宜 昌市环境保护局高新区分局宜高环 审〔2018〕

22 号文批准;

经宜昌市规 划局高新区分局出具的宜市规高新 函〔2018〕1 号文批准等 12.62 7.20 资料来源:宜昌高投 综保区一期项目建设地点位于湖北自贸区宜昌片区生物产业园,项目东、 北临峡州大道,西至保税加工区二期预留用地,南至桔乡路,建设内容主要包 括围网范围内的总图工程(含地块的土地整治工程、道路工程、绿化工程、综 合管网工程等) , 监管查验设施工程、 保税加工厂房、 保税仓库、 保税商务服务 区等.项目规划用地面积 866.43 亩,总投资 12.62 亿元,其中自有资本金 4.62 亿元,拟外部融资

8 亿元.项目已于

2018 年7月开工,计划工期为

2 年,截至2019 年3月末累计已投资 1.46 亿元.根据该项目可行性研究报告,项目收 入主要来自销售及租赁收入, 项目建成后开始对部分厂房和仓储物流进行销售 和出租.项目保税加工厂房、保税仓储仓库预计 50%对外销售,销售均价拟为