PDF《山东齐峰特种纸业股份有限公司》

六、目前,公司生产所需木浆主要靠进口,同时公司有部分产品出口.2007 年度、2008 年度、2009 年度、2010 年1-6 月公司进口总额分别为 5,601.66 万元、 12,675.51 万元、20,467.51 万元、9,272.98 万元;

出口销售收入分别为 5,533.87 万元、3,532.93 万元、4,990.93 万元、2,866.27 万元.近几年人民币持续升值, 报告期内公司汇兑损失分别为 139.19 万元、 18.34 万元、 49.15 万元、 30.09 万元, 占当年净利润比例分别为 3.91%、0.28%、0.41%、0.38%,比例较小.如果今后 人民币与外汇兑换汇率再次发生较大波动,将会给本公司的业绩产生一定影响.

七、公司的控股股东、实际控制人李学峰先生本次发行前持有公司 41.67% 的股份,若发行 3,700 万股股票后,其持有公司 31.19%的股份,仍为公司控股 股东、实际控制人.未来李学峰先生可能利用其控股股东、实际控制人的地位, 通过在股东大会上行使表决权对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产 生重大影响,从而损害其他中小股东、公司利益或做出对公司发展不利决策;

此外,本公司的主要资产和利润来源集中于全资子公司.公司董事长、实际控制人 李学峰担任子公司博兴欧华执行董事,李学峰之子、公司董事、总经理李安东担 任子公司淄博欧木董事长. 虽然公司已建立了较为完善的子公司的管理制度,但 由于发行人股权相对集中, 实际控制人及其家庭成员仍有可能利用其股权和任职 的优势,对子公司的生产经营、对外投资及担保、关联交易决策等方面施加重大 影响, 使子公司的生产经营可能偏离母公司的战略目标,从而对发行人和中小股 东的利益产生一定的不利影响.

八、 发行人拥有两家全资子公司淄博欧木特种纸业有限公司和山东省博兴县 欧华特种纸业有限公司. 发行人主要管理人员兼任全资子公司的董事或经理,对 其具有很强的控制力, 相关决策能够在全资子公司得到贯彻和落实.发行人已经 建立了对子公司的管理制度并实施有效控制, 但发行人的主要资产和生产能力集 中于子公司, 发行人的重大决策需要子公司贯彻落实.如果子公司在执行母公司 山东齐峰特种纸业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-5 重大决策过程中存在偏差, 则母公司的决策意图可能得不到完全实现,将会对发 行人产生一定的不利影响. 此外,子公司的重大生产经营以及投融资事项需要母 公司董事会或股东大会作出决策, 决策的时间和程序较长, 可能影响决策的效率. 因此,发行人的母子公司控股架构存在一定的管理风险. 山东齐峰特种纸业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-6

第二节 本次发行概况

1、股票种类 人民币普通股(A 股)

2、每股面值 1.00 元/股

3、发行股数、占发行后总股本的比例 3,700 万股,占发行后总股本比例 25.13%

4、每股发行价格 41.50元

5、发行市盈率 53.21 倍(每股收益按照

2009 年度经审计的扣 除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后 总股本计算)

6、发行前每股净资产 4.19 元/股(按2010 年6月30 日归属于母公司 所有者权益和发行前总股本计算)

7、发行后每股净资产 12.92 元/股(按2010 年6月30 日净资产和拟 募集资金净额与发行后总股本计算)

8、发行市净率 3.21 倍(以公司发行后每股净资产计算)