PDF《金融服务外包动态》

2018 年12 月?第二十五期 |

4 金融机构运用大数据、机器学习等技术优化风险防控数据指标、分析模型, 精准刻画客户风险特征,有效甄别高风险交易,提高金融业务风险预判和识 别的准确性;

将风险技防机制嵌入金融业务流程,实现可疑交易自动化拦截 与风险应急处置,增强金融风险预防和处理能力.金融管理部门运用数字化 监管协议等监管科技手段实时采集风险信息,穿透金融创新表象,全方位智 能分析业务本质,提升金融监管的专业性、统一性和穿透性,做到金融风险 防控 耳聪目明 ,更好地支持落实 三个统筹 重要任务. 深入剖析金融科技发展带来的影响 1.货币政策 货币政策是促进经济增长、维护金融稳定的基础支撑,金融科技快速发 展给货币政策带来一系列变化与挑战.在政策工具方面,金融科技打破资金 融通时空限制,降低金融资产转换的交易成本和时间成本,有助于价格型货 币政策工具发挥调节作用.同时,金融科技使货币概念不断延伸,资产流动 性差异日趋缩小,货币层次间的界限逐渐模糊,导致数量型货币政策工具收 效渐微.在传导机制方面,金融科技加剧金融市场竞争,提升不同金融市场 间的资金流动性,使金融市场对利率更敏感、利率期限结构更平滑、利率传 导机制更顺畅.然而,金融科技也使货币需求结构发生变化,交易性货币、 预防性货币需求下降,投机性货币需求上升,削弱了货币需求的稳定性,导 致传统货币政策传导渠道的梗阻效应扩大,传导效果受到干扰.在中介目标 方面,互联网支付加速电子化货币规模扩张,在减少现金流通量的同时使货 币供给内生性增强,给货币供应量统计带来较大挑战,导致货币乘数、流通 速度、 需求函数的估算面临更多不确定性, 货币政策中介目标选择更加困难. 2.金融市场 金融科技发展重塑金融市场格局,通过信息技术创新应用,深刻影响市 场参与主体、业务形态与交易效率.在参与主体方面,部分互联网公司借助 金融科技进入金融领域,依靠较强科技实力将自身与客户、场景紧耦合,整 合多渠道数据资源,为用户提供便捷全方位金融服务,客观上加剧金融市场 竞争,倒逼传统金融机构加速转型升级步伐.在业务形态方面,金融科技以 信息技术赋能金融业务、开辟细分市场,催生互联网保险、智能投顾等众多 新兴业态.通过互联网对接供需双方,设计出有效满足 长尾客群 大基数、 小额度服务需求的金融产品, 补足传统金融服务短板, 进一步拓宽市场边界. 在交易效率方面,金融机构将大数据、人工智能、云计算等技术渗透至现有 行业研究报告?行业动态金融服务外包动态 ?

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5 业务环节,推动业务流程优化与再造,持续缩短审批、结算等多类业务的交 易响应时间,优化后台人力资源配置模式,全面促进金融服务转型升级与用 户体验提升.总体来看,金融科技的合理应用有助于丰富金融产品、提升金 融服务,更好地发挥市场在资源配置中的作用.但由于资本的逐利性,科技 公司纷纷涉足金融领域,从信息中介变身资金中介,给金融准入管理、市场 秩序规范、金融风险防控带来新挑战. 3.金融稳定 金融科技对金融稳定的影响具有两面性,应用得当将成为维护金融稳定 的压舱石,反之也可能成为触发系统性风险的导火索.对机构而言,人工智 能、大数据等技术应用能够有效识别客户需求、合理优化资源配置,帮助金 融机构提升运营和风险抵御能力,有利于维护金融稳定.同时,部分科技公 司基于互联网优势汇聚大量资金和信息,有可能逐步演变成 技术寡头 ,加 剧强者恒强、大者愈大的马太效应,造成 大而不能倒 困局.对行业而言, 金融科技应用有利于减少金融信息不对称,扩大金融活动参与者基数,推动 主体多元化,增强行业发展稳健性.然而,技术复杂度提升也会加大金融机 构对科技公司的依赖,容易形成 单点故障 ,可能引发系统性金融风险.部 分技术存在算法不可预测性,也可能造成 技术黑箱 与 算法共振 ,引发 羊群效应,放大风险波动. 4.金融监管 金融监管是促进金融机构依法稳健经营,维护金融市场持续健康发展的 根本保障.金融科技发展推动金融创新层出不穷,传统金融监管手段捉襟见 肘.在穿透性方面,部分金融创新业务交叉重叠、层层嵌套,掩盖业务本质, 导致管理部门难以准确识别跨界嵌套产品的底层资产和最终责任人.在时效 性方面,传统监管大多采用统计报表、窗口指导等方式,依赖金融机构定期 报送数据.而当前风险发生、蔓延、扩散的速度大幅提升,危机处置时间窗 口急剧缩短,金融监管存在明显时滞性.在统一性方面,金融科技加剧金融 混业经营, 不同金融管理部门对同类业务管理不一致, 金融机构在经营管理、 数据报送、信息披露等方面对监管要求理解与执行效果有偏差,增加了沟通 成本,造成监管规则难以有效落地.但是,科技应用给金融监管带来新挑战 的同时,也给创新监管范式提供了新途径,监管科技应运而生.金融管理部 门利用科技手段将监管政策、合规性要求 翻译 成数字化监管协议,把风 险技防能力融入业务流程,全面建立金融风险监测和预判机制,梳理清、分行业研究报告?行业动态金融服务外包动态 ?