PDF《2018》

2018 年 (於开曼群岛注册成立之有限公司) 股份代号:

00505 Huan Yue Interactive Holdings Limited 欢互娱控股有限公司报告 度 目录

2 公司资料

4 主席报告书

6 管理层讨论与分析

14 企业管治报告

27 环境、社会及管治报告

69 董事会报告

83 董事简历详情

85 独立核数师报告书

92 综合损益表

93 综合损益及其他全面收益表

94 综合财务状况表

96 综合权益变动表

98 综合现金流量表

100 财务报表附注

187 五年财务资料概要

02 二零一八年年报 公司资料 董事会 执行董事 胡长源先生 (主席) 胡明烈先生 (行政总裁) 任 灏先生 朱文俊先生 非执行董事 戴建春先生 独立非执行董事 柴朝明先生 楼 栋博士 鲁 红女士 审核委员会 柴朝明先生 (主席) 戴建春先生 鲁 红女士 薪酬委员会 楼 栋博士 (主席) 鲁 红女士 朱文俊先生 提名委员会 柴朝明先生 (主席) 戴建春先生 鲁 红女士 楼 栋博士 任 灏先生 公司秘书 梅雅美女士 授权代表 朱文俊先生 梅雅美女士 主要法律顾问 中国 和 香港 中伦律师事务所 开曼群岛 Conyers Dill &

Pearman, Cayman 核数师 毕马威会计师事务所 注册办事处 Cricket Square Hutchins Drive P.

O. Box

2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands

03 欢悦互娱控股有限公司 公司资料 主要营业地点 香港 香港九龙 观塘鸿图道37C39号 鸿泰工业大厦11楼11室 中国 (铜业务) 中国 浙江省 宁波市 杭州湾新区 金溪路68号 邮编:315336 中国 (线上游戏业务) 中国 广东省 深圳市 粤海路8号 邮编:518066 开曼群岛股份过户登记总处 Royal Bank of Canada Trust Company (Cayman) Limited 4th Floor, Royal Bank House

24 Shedden Road, George Town P.O. Box

705 Grand Cayman KY1-1110 Cayman Islands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司 香港 皇后大道东183号 合和中心22楼 主要往来银行 中国农业银行 中国建设银行 中国银行 公司网站 www.huanyue.com.hk 股份代号

505 04 二零一八年年报 主席报告书 本人谨代表董事会真挚提呈欢悦互娱控股有限公司 ( 「本公司」 ) 及其附属公司 (统称 「本集团」 ) 截至二零一八年十二月三十一日 止之年度报告. 二零一八年本集团的铜加工业务充分利用中国内地实体经济发展的政策机遇,持续加大研发力度,做强做优高精度铜板带 主营业务,高附加值产品占比稳定提升,积极进入5G移动通讯、新能源汽车等铜板带新的应用领域,可望为集团的铜加工 业务获得新的成长空间.由於中国线上游戏行业监管部门暂停新游戏商业化许可证 ( 「版号」 ) 的发放,本公司的游戏业绩受 到了影响,业绩没有达到预期目标. 二零一八年,全球经济维持了增长的格局,全球贸易在矛盾、冲击和大国博弈中艰难前行,全球价值链发展面临新调整, 企业在风险不定的市场环境中寻找发展空间.中国政府坚持推进供给侧结构性改革,推动经济转型升级,推出了一系列政 策,有效提升了经济抗压能力,夯实了经济高品质发展的基础.报告期内有色金属价格整体呈现震荡下行趋势,预计未来 有色金属行业维持紧平衡格局,铜价运行重心将保持上移. 二零一八年国内铜加工业仍处於调整转型时期,报告期内本集团铜加工业务在全体员工的共同努力下,高精度铜板带产销 量又创新高,年产销达13.4万吨,领跑中国高精度铜板带行业. 二零一八年本集团的游戏业务是充满挑战的一年.由於中国线上游戏行业监管部门自二零一八年三月起已暂停发放新的游戏 版号,对整个行业造成影响,营商环境的不确定,未来运营线上游戏的收益增长将低於预测.这也造成本集团的游戏业务 的现有游戏产品之收益增长放缓,若干新游戏产品开发进度落后於计画. 在此,我宣布二零一八年度本公司股权持有人应占溢利人民币27.5百万元,全年收益录得人民币4,996.1百万元. 展望 二零一九年中国经济将继续实施积极的财政政策和稳健中性的货币政策,落实 「稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投 资、稳预期」 政策,保持经济持续健康发展.二零一九年,本集团的铜加工业务将以创新创优为导向,以调整结构为根 本,以稳定品质为基础,以管理创新为抓手,以增效降本为方向,以 「家」 文化为依,围绕 「开拓创新、稳质降本、提升 发展」 的工作方针开展业务.游戏业务将在巩固网页游戏的传统优势下,积极转型移动端的页游 (H5游戏) 、手机游戏以及其 他互联网游戏平台的推广业务,实现收入的多元化.我相信在本公司董事会的引领下,全体员工积极进取,攻坚克难的决 心下,我们能够在二零一九年给股东带来稳定的回报.

05 欢悦互娱控股有限公司 主席报告书 感谢 本人谨代表董事会向各位股东、全体员工、合作夥伴及社会各界,致以衷心的感谢及诚挚的祝福. 主席 胡长源 香港,二零一九年三月二十九日

06 二零一八年年报 管理层讨论与分析 整体业务回顾 本集团之总收益达人民币4,996.1百万元,与二零一七年人民币4,495.0百万元相比,增长率为11.1%.股东应占本集团溢利 由二零一七年的人民币135.5百万元减少79.7%至人民币27.5百万元. 铜加工业务 市场和行业回顾 二零一八年,铜价整体呈现震荡下行趋势,六月初伦敦金属交易所 ( 「伦敦金属交易」 ) 铜价一度冲高至7,348美元吨,随后 快速下挫至6,000美元吨下方.二零一八年国外大型铜精矿厂商劳资谈判大都顺利结束,全球铜精矿产量没有受到太大冲 击.全球铜精矿供需处於紧平衡状态,预期未来两年短缺量扩大.二零一八年中国铜产量稳中有升,进口量呈现两位数增 长,消费量增幅略低於二零一七年,过剩量出现增加;

预计二零一九年仍有小幅过剩,精铜供应过剩量出现一定收窄.中 国废铜进口政策不断收紧,废铜进口量进一步下滑.除了需求端出现放缓迹象外,中美贸易紧张局势急剧升温、全球宏观 经济恢复受阻及加息周期中美元走势强劲,都是拖累铜价下行的主要因素. 二零一八年,国内铜板带行业总体运行良好,行业主要企业产量增速快於铜加工行业平均水平;

产能利用率有所提升,产 业集中度进一步提高;

出口增长快於进口,且净进口量持续收缩,惟出口量仍远小於进口量. 1. 行业生产运营良好,产量增长快於产能 根蔡┛仆臣,二零一八年我国铜板带排加工行业产能将近462.6万吨,同比增长5.19%;

产量354万吨,同比增长 8.59%.二零一八年综合产能利用率约75% ,较二零一七年的72.65% ,提高2.35个百分点.

2 产能继续扩张,行业集中度不断提高 根蔡┛频餮星榭,二零一八至二零二零年国内合计将新增产能约96.3万吨,产能将在二零一八至二零二零年陆续 获得释放,其中二零一八年投产产能约26.3万吨.

07 欢悦互娱控股有限公司 管理层讨论与分析

3 出口增长快於进口,但出口量远小於进口 二零一八年,中国铜板带贸易量17.69万吨,同比增长4.67%.进口方面,二零一八年进口各类铜板带共计13.38万吨,同比小幅增长0.6%;

进口额12.98亿美元,同比增长12.67%;

进口均价9.70美元公斤,同比增长11.62%. 出口方面,二零一八年出口各类铜板带共计4.31万吨,同比增长19.72%;

出口额3.59亿美元,同比增长25.09%;

出 口均价8.34美元公斤,同比增长4.64%.出口单价远低於进口,显示出口产品的档次仍有待提高.二零一八年净进 口量9.07万吨,比上年减少0.63万吨,呈持续收缩趋势,显示随著国内铜板带行业生产技术水平的提升,正逐步实现 进口替代,对进口铜板带的依存度正在降低.同时,在铜加工材料总进口量中,铜板带比重为62.62% ,是铜材中最 大的进口产品,说明国内在高端铜板带产品方面还有较大的市场空间和发展潜力. 业务回顾 於报告年度,本集团的铜加工业务共实现收入人民币4,959.2百万元,销量143,979吨,分别比二零一七年增长了11.4%和3.8%.其中制造及销售高精度铜板带实现收入为人民币4,448.1百万元,较去年的人民币4,004.4百万元增长了11.1% ,高 精度铜板带销量为96,185吨,较去年同期的89,607吨增加7.3%.铜板带收入增长主要是由於销量增加所致.於报告年度, 铜产品加工服务收入为人民币194.9百万元,较去年的203.6百万元减少4.3% ,加工服务量为38,128吨,较去年的40,442 吨减少5.7%.於报告年度,原材料贸易收入为人民币316.2百万元,较去年的人民币245.1百万元增加29.0% ,同时贸易业 务销量为9,666吨,较去年的8,717吨增加10.9%. 业务发展 二零一八年,在 「调结构,增效益,降成本,谋发展」 的工作方针指导下,本集团通过 「拓市场」 、 「稳品质」 、 「重研发」 、 「强治理」 、 「促两化」 、 「兴文化」 及 「育人才」 七大模块工作的开展,切实地展开了转型升级攻坚之战. 本年度本集团的一项重大战略即调整高附加值产品占比以期获得高额的利润回报,为今后公司长期发展打下良好基础.通 过生产、销售部门的努力,报告期内,本集团的高附加值产品比例超过了预期值.

08 二零一八年年报 管理层讨论与分析 同时,本集团还积极探索降低成本的措施.虽然受废铜七类限制进口影响,导致整体废铜供应紧张,原材料成本上升较 快,但本集团积极开拓距离较近的供应商,减少运输成本,拓展国内废料客户与品种等手段,扩大了原材料供应的来源, 基本缓解了废铜供应紧张的局面,有效抑制了原材料成本的过快上涨.通过备品备件降本措施的执行,减少了辅料端的开 支.通过工艺优化,提升了成材率,减少了返工率与投料成本,加快了物料周转. 另外,本集团加强了管理的提升工作,对销售、财务、采购、人力进行了组织架构上的重新梳理,业务流程规性梳理, 使管理效能得到了更加有效的发挥.报告期内,宁波兴业盛表还通过了 「国家企业技术中心」 认证,为本集团技术研发能力 的提升奠定了良好的平台基础,并巩固了本集团在国内铜板带领域的领先地位. 展望 二零一九年,本集团将以创新创优为导向,以调整结构为根本,以稳定质量为基础,以管理创新为抓手,以增效降本为方 向,以 「家」 文化为依,围绕 「开拓创新、稳质降本、提升发展」 的工作方针,谋求给股东带来稳定的回报. 网络游戏业务 行业回顾 根阋话四曛泄蜗凡当ǜ ( 「报告」 ) ,中国的游戏产业增长放缓.整体营业收入为人民币2,144亿元,与去年比较增 长5.3%.二零一八年的增长率低於过往年度,且增长率首次下跌至10%以下.就细分市场而言,手机游戏收益为人民币 1,340亿元,占市场总额62.5%.客户端游戏收益为人民币620........