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系统重要性保险机构 监管的进展: 2016年G-SII名单与 评定方法更新及解读 www.

pwccn.com IAIS公布2016年G-SII名单,与2015 年相比没有变化 本报告是普华永道 系统重要性保险机构监管体系 系列报告之 三.在前两期报告中,普华永道梳理并解读了G-SII监管体系向 D-SII监管体系的沿革,对中国D-SII监管框架建设提出建议,并 分析该体系对于国内大型保险机构(尤其是保险集团)的挑战与 机遇.近日,2016年度G-SII名单正式公布,本报告对过去四年 来G-SII名单的变动进行分析,并对IAIS在2016年更新的G-SII评 定方法进行解读,藉此对中国D-SII监管带来的启示. 2016年11月21日,由国际保险监督官协会 (IAIS) 与金融稳定理事 会(FSB) 共同公布的新一轮全球系统重要性保险机构 (G-SIIs) .本 轮名单维持2015年度成员阵容没有变化,请参考下表. 荷兰全球保险集团 德国安联保险集团 美国国际集团 英国英杰华保险集团 法国安盛保险集团 美国大都会保险公司 中国平安集团 美国保德信集团 英国保诚集团 * 按照英文字母顺序排列 2013-2014年G-SII成员 2015-2016年G-SII成员 德国安联保险集团 美国国际集团 意大利忠利集团 英国英杰华保险集团 法国安盛保险集团 美国大都会保险公司 中国平安集团 美国保德信集团 英国保诚集团 自IAIS于2013年7月与FSB共同公布9家首批G-SII名单以来,FSB 每年11月份公布最新名单.四年来,仅2015年的G-SII成员发生变 化,意大利忠利集团出局,荷兰全球保险集团首次进入名单.由于 IAIS和FSB并不公布评估的得分以及排名,所以我们无从对该变化 进行深入分析,但这一变化应该反映了备选机构在业务结构和投资 活动的变化以及监管机构的裁量.

2 | 普华永道 2016年更新版本的G-SII评定方法将定性定量相结合的评估方法进 一步具体化,从原本的 三阶段法 转变成 五阶段法 ,增加了 监管的自由裁量权,同时也加强了与参评机构的沟通及信息披露的 透明度. 收集数据 评估 监管评价与确认 2013版G-SII评定方法 2016版G-SII评定方法 ? 阶段1:年度数据收集 ? 阶段2A: 质量监控和打分 ? 阶段2B:设置量化评定阈值 ? 阶段3:发现和补充 ? 阶段4:与未来的G-SII交换信息 ? 阶段5:IAIS向FSB报告G-SII推荐 机构名单 G-SII评定方法更新 评定指标调整 流程增设 IAIS计划每隔3年对评定体系进行审视和更新.2015年11月5日, IAIS发布了《G-SII评定方法更新(征求意见稿)》,经过行业三 次测试及公众意见反馈,IAIS于2016年6月16日正式发布了《G-SII 评定方法-2016年更新版》. 此次G-SII评定方法的更新主要包括2个方面:(1) 流程增设和 (2) 评 定指标调整. 2016年G-SII评定方法的更新 G-SII评定方法中流程增设的变化,增 加了监管的自由裁量权,也加强了沟 通与透明度

3 | 普华永道 考虑到全球范围内不同保险机构的不同特征,新评定方法将结合定性和定量方法,构造更加严格、稳健、结构分明的评估标准.G-SII指标法2013年版包括五大指标维度:规模、全球活动、金融体系内 关联性、非传统与非保险业务 (NTNI:Non-traditional Non-insurance activities and products) 以及 可替代性.其中并未对非传统与非保险业务明确定义,最终由于NTNI概念的界定模糊以及IAIS成员 和其他利益相关者的意见反馈,IAIS决定终止使用NTNI定义,用 资产变现 (Asset Liquidation) 代替,同时,对原NTNI及外部关联性的指标进行了重新分类. G-SII的评估流程更新为五个阶段: 第一阶段:年度数据收集,约50家符合IAIS标准的保险机构将被纳入年度数据收集中. 第二阶段:量化打分,其中分为两个阶段: ? A:确认所收集数据的可靠性和准确性,根据新方法提出的量化指标得出初步的机构排序;