PDF《通化耐博新材料股份有限公司 2015 半年度报告》

2、排放污染物临时许可证 通化耐博新材料股份有限公司

2015 半年度报告

3 /

37

第二节 主要会计数据和关键指标

一、 盈利能力 本期 上年同期 增减比例 营业总收入(元) 33,617,787.42 31,150,980.93 7.92% 毛利率% 32.24% 43.94% - 归属于挂牌公司股东的净利润(元) 5,670,317.38 4,242,603.34 33.65% 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净 利润(元) 5,370,924.95 4,198,345.42 27.93% 加权平均净资产收益率% 3.33% 4.54% - 基本每股收益(元/每股) 0.13 0.09 44.44%

二、 偿债能力 本期期末 上年期末 增减比例 资产总计(元) 168,947,234.81 167,522,883.32 0.85% 负债总计(元) 60,816,098.95 65,062,064.84 -6.53% 归属于挂牌公司股东的净资产(元) 108,131,135.86 102,460,818.48 5.53% 归属于挂牌公司股东的每股净资产(元) 2.40 2.28 5.26% 资产负债率% 36.00% 38.84% - 流动比率 2.60 2.35 - 利息保障倍数 6.64 11.75 -

三、 营运情况 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额(元) 13,187,963.75 -24,684,178.99 - 应收账款周转率 0.36 0.48 - 存货周转率 1.60 1.04 -

四、 成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率% 0.85% 13.50% - 营业收入增长率% 7.92% -16.67% - 净利润增长率% 33.65% 46.56% - 通化耐博新材料股份有限公司

2015 半年度报告

4 /

37

第三节 管理层讨论与分析

一、 商业模式

1、公司是耐火材料的专业生产企业,通过炮泥、浇注料等耐火材料的销售实现盈利.经过多年积累,公司已形成适应市 场竞争、符合公司业务发展需要的商业模式和盈利模式.公司拥有独立完整的研发、销售、生产、采购等体系,主要向 钢铁行业企业销售耐火材料制品. 公司的销售模式为以产定销,直接销售.公司与客户签订购销合同、技术服务协议或战略合作框架协议约定交易条款;

公司采购原材料生产耐火材料并于现场安装后,完成对客户的销售过程.

2、报告期内,公司的商业模式没有发生变化.

二、 经营情况

2015 年上半年,我公司共实现营业收入 3,362 万元,较上年同期增加 7.92%,营业成本 2,278 万,较上年增加 30.43%, 净利润

567 万元,较上年增加 33.65%,报告期内经营活动现金净流入为 1,319 万元,较上年同期变化较大,原因为本期 应收账款收回较多.

三、 风险与价值

一、重大客户依赖的风险

2013 年度、2014 年度和

2015 年1-6 月,公司的主要客户为以通化钢铁股份有限公司(以下简称 通化钢铁 )为 主的首钢总公司控制的企业(以下简称 首钢系企业 ),公司向首钢系企业的销售收入占当期销售总额的比例分别为 91.09%、91.19%和93.66%,存在单一重大客户依赖的情况.虽然首钢系企业实力雄厚,持续经营能力良好,并和公司有 着多年的良好合作关系,双方合作意愿强烈,实际上双方已形成共同发展的战略合作关系,但是公司对单一大客户的高 依赖程度可能导致公司的议价能力减弱,无法顺利转移原材料成本升高的压力,通化钢铁经营情况的波动可能对公司的 生产经营造成不利的影响.

二、下游行业依赖风险 公司主营业务为耐火材料和耐磨产品的生产、销售及售后服务,大部分产品应用于钢铁行业,营业收入的增长高度 依赖于钢铁行业,尤其是国内钢铁行业的发展.近年来,国家对钢铁行业实施宏观调控,要求关停和淘汰落后的钢铁产 能;