PDF《金属日报》

金属日报

2019 年7月15 日星期一 南华期货研究 NFR 请务必阅读正文之后的免责条款部分

1 南华期货研究所 郑景阳 zhengjingyang@nawaa.

com 0571-89727544 投资咨询证: Z0014143 楼丹庆 [email protected] 0571-89727544 投资咨询证: Z0013356 助理分析师: 王泽勇 [email protected] 0571-89727544 王仍坚 [email protected] 0571-89727544 目录1.主要宏观消息及解读

2 2.商品综合

2 2.1 价格变动表

2 2.2 商品收益率 VS 波动率

4 2.3 商品资金流变化率

4 3.品种点评与策略建议

5 4.套利跟踪

10 4.1 期现套利

10 4.2 跨期套利

11 4.3 跨品种套利

12 南华期货分支机构

13 免责申明

15 金属日报

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2 1.主要宏观消息及解读 上半年国内生产总值同比增长 6.3% 初步核算, 上半年国内生产总值

450933 亿元, 按可比价格计算, 同比增长 6.3%. 分季度看, 一季度同比增长 6.4%, 二季度增长 6.2%. 分产业看,第一产业增加值

23207 亿元,同比增长 3.0%;

第二产业 增加值

179984 亿元,增长 5.8%;

第三产业增加值

247743 亿元,增长7.0%. 资讯来源:wind、南华期货 2.商品综合 2.1 价格变动表 品种 最新价格 日涨跌 周涨跌 月涨跌 重点关注 有色金属铜沪铜指数 46913.70 0.52 1.17 1.22 LME 铜03 5960.00 0.38 1.05 1.65 长江 1#铜46860.00 0.30 0.80 0.82 锌 沪锌指数 19206.00 0.85 0.17 -4.81 LME 锌03 2437.00 1.84 1.14 -1.58 上海 0#锌19280.00 0.84 -1.48 -8.06 镍 沪镍指数 102209.68 2.01 5.68 6.86 LME 镍03 13575.00 3.47 8.90 14.61 长江 1#镍133220.00 -1.07 -2.46 -8.05 铝 沪铝指数 25.14 0.00 0.00 0.00 LME 铝03 1828.00 0.38 1.30 2.35 长江

00 铝13810.00 0.66 0.29 -1.22 铅 沪铅指数 16046.00 -0.35 0.57 -0.28 LME 铅03 1978.00 0.69 5.38 4.52 上海 1#铅106360.00 2.15 5.83 7.02 锡 沪锡指数 133499.77 -1.03 -2.37 -7.87 LME 锡03 18225.00 -0.27 -0.30 -5.74 南华研究 金属日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

3 长江 1#锡317.75 0.35 0.44 3.25 贵金属黄金 沪金指数 317.77 0.36 0.46 2.20 COMEX 黄金 1417.70 0.88 1.18 6.02 白银 沪银指数 3696.75 0.72 0.79 0.55 COMEX 白银 15.25 0.73 1.57 3.32 黑色金属螺纹 螺纹指数 3947.44 1.55 1.00 6.32 螺纹现货(上海) 3970.00 -0.50 -0.25 1.28 热卷 热卷指数 3850.52 1.47 0.45 6.97 热卷现货(上海) 3850.00 0.00 -0.52 1.05 铁矿 铁矿指数 873.00 0.75 5.24 14.27 日照澳产 61.5%PB 粉882.00 -0.45 2.80 9.43 铁矿石普氏指数 118.55 -0.59 3.76 7.58 焦炭 焦炭指数 2171.19 2.21 1.92 1.18 天津港焦炭 2150.00 0.00 0.00 -8.51 焦煤 焦煤指数 1395.18 0.10 1.71 -0.56 京唐港焦煤 1700.00 0.00 -2.30 -3.95 动力煤动力煤指数 580.80 -0.16 -0.71 -1.39 秦皇岛动力煤 601.00 -0.33 -1.80 1.18 注:价格为 - 表示今无交易或 Wind 数据库数据(17:00)还未更新完毕 :关注套利机会 :关注收益率与波动率变化 :关注资金流向 南华研究 金属日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

4 2.2 商品收益率 VS 波动率 图1各品种收益率与波动率 资料来源:wind 南华研究 2.3 商品资金流变化率 图2各品种资金流变化率 资料来源:wind 南华研究

5 10

15 20

25 30

35 40

45 -8 -3

2 7

12 17 Cu Al Zn Pb Ni Sn Au Ag Rb Hc I JM J Tc Fg Bu Ru 日收益率 周收益率 月收益率 月波动率(年化)(右) % %

0 5

10 15

20 25

30 -20

0 20

40 60 Cu Al Zn Pb Ni Sn Au Ag Rb Hc I J Jm Zc 日持仓金额占比(右) 周持仓金额占比(右) 月持仓金额占比(右) 资金日变化率 南华研究 金属日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分