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香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责,对其 准确性或完整性亦不发表任何声明,并明确表示,概不对因本公告全部或任何部分内容 而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任.

上海大众公用事业 (集团) 股份有限公司 Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd.* (於中华人民共和国注册成立的股份有限公司) (股份代号:1635) 海外监管公告 关於2018年公开发行公司债券跟踪评级结果的公告 本公告乃根愀哿辖灰姿邢薰局と鲜泄嬖虻13.10B条而作出. 下文载列上海大众公用事业 (集团) 股份有限公司 ( 「本公司」 ) 在上海证券交易所网站 (http://www.sse.com.cn)刊发的 「关於2018年公开发行公司债券跟踪评级结果的公告」 . 承董事会命 上海大众公用事业 (集团) 股份有限公司 董事局主席 杨国平 中华人民共和国,上海 2019年5月23日 於本公告日期,本公司执行董事为杨国平先生、梁嘉玮先生、俞敏女士、庄建浩先生及 杨卫标先生;

本公司非执行董事为陈永坚先生、李松华先生及张叶生先生;

以及本公司 独立非执行董事为王开国先生、姚祖辉先生、邹小磊先生、王鸿祥先生及刘正东先生. * 仅供识别 股票代码:600635 股票简称:大众公用 编号:临2019-017 债券代码:143500 债券简称:18 公用

01 债券代码:143740 债券简称:18 公用

03 债券代码:143743 债券简称:18 公用

04 上海大众公用事业(集团)股份有限公司 关于

2018 年公开发行公司债券跟踪评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任. 根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行管理办法》 、 《公司债券发 行试点办法》和上海证券交易所《公司债券上市规则》的有关规定,上海大众公 用事业(集团)股份有限公司(以下简称 本公司 )委托中诚信证券评估有限 公司(以下简称 中诚信 )对本公司以及本公司已发行的

2018 年公开发行公 司债券(第一期) 、

2018 年公开发行公司债券(第二期) 的信用状况进行了 跟踪分析. 近日,本公司收到中诚信证评《信用登记通知书》 (信评委函字【2019】跟踪202 号) , 经中诚信证评信用评级委员会审定, 维持本公司主体信用等级为 AAA, 评级展望稳定;

维持上述债券的信用等级为 AAA. 详细资料请见本公司于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)公 开披露的《上海大众公用事业(集团)股份有限公司

2018 年公开发行公司债券 (第一期) 、 (第二期)跟踪评级报告(2019) 》 . 特此公告. 上海大众公用事业(集团)股份有限公司

2019 年5月24 日 上海大众公用事业(集团)股份有限公司

2018 年公开发行公司债券(第一期) 、 (第二期)跟踪评级报告(2019)

2 点.公司拥有的深创投、兴烨创投、华璨股权 投资三个创投平台运营良好,盈利能力较强, 为公司带来了可观的投资收益. 关注?面临一定政策风险.公司处于燃气产业链中下 游,面临天然气采购价格上涨风险;

同时,面 向居民的燃气销售价格仍由政府统一制定,公 司自身对终端燃气售价没有控制权. ? 盈利主要来源于投资收益.公司目前主营业务 为公用事业,创投业务投资收益为公司盈利贡 献较大,考虑到创投行业的利润具有一定的不 稳定性,可能对公司未来盈利稳定性产生一定 影响. 上海大众公用事业(集团)股份有限公司

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3 信用评级报告声明 中诚信证券评估有限公司(以下简称 中诚信证评 )因承做本项目并出具本评级报告, 特此如下声明:

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外,中诚信证评、评级项目 组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关 联关系.

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务,并有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则.

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定, 依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断,不存在因评级对象和其他任何组织或 个人的不当影响而改变评级意见的情况.本评级报告所依据的评级方法在公司网站 (www.ccxr.com.cn)公开披露.

4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供, 其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得.因为可能存在人为或机械错误及其 他因素影响,上述信息以提供时现状为准.中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真 实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证,但对其真实性、准确度、完整性、 及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保.

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察,如有的话,应该而 且只能解释为一种意见,而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议.

6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效,有效期为一年.债券 存续期内,中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》,定期或不定期对评级对象进行 跟踪评级,根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止,并按照相关法律、 法规及时对外公布. 上海大众公用事业(集团)股份有限公司

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4 行业关注 天然气行业 近年来,我国经济持续增长,城市化水平逐步 提高,持续增长的工业规模和庞大的城镇人口规模 为燃气生产和供应行业提供了良好的市场基础.目 前发国家的城市气化率在 85%左右, 北京、 上海、 深圳等国内发城市气化率均已超过 90%,但我国 城镇平均气化率仅为 40%左右,我国燃气供应行业 蕴藏着较大的市场空间.同时,随着国民环保意识 的增强、国家环保标准的提高以及新能源的开发, 我国用气类型和供气结构也正在逐步进行调整,天 然气正逐步取代液化石油气成为我国城市用气和 供气的主要产品.目前天然气已成为我国城市燃气 中应用最广泛的品种. 从天然气需求来看, 天然气具有热值高、 清洁、 价格相对低廉等特性,近年来被广泛用于城市燃气 及替代工业燃料,普及率快速提高,具有良好的发 展前景.我国天然气主要用于工业燃料和城市燃 气,2014-2016 年,由于国际原油价格暴跌,天然 气经济性降低,国内天然气需求增速放缓至个位 数,2016 年我国天然气表观消费量为 2,058 亿立方 米,同比增长 6.6%,增速较

2015 年增长约

1 个百 分点.2017 年以来,随着经济的回升,天然气消费 增长明显加快,工业、发电等用气需求显著回升.

2018 年我国天然气消费量突破 2,800 亿方,进口天 然气超过 9,000 万吨.其中,LNG 占总进口量的 60%,超过 5,300 万吨,天然气消费回暖势头强劲. 但是我国天然气消费在一次能源消费中的占 比仍旧较低,2016 年仅为 6.40%,与较发达国家的 消费水平仍存在较大差距;

且天然气作为一种优 质、高效、清洁的低碳能源,提高天然气在一次能 源消费中的比重对我国调整能源结构、促进节能减 排等方面具有重要的战略意义.根据《天然气 十 三五 规划》 ,到2020 年天然气占我国能源消费比 重将达 8.3~10%. 据此测算, 到2020 年我国年天然 气消费量将超过 3,000 亿立方米.2017 年7月,国 家发布了《加快推进天然气利用的意见》 ,我国将 大力实施城镇燃气、天然气发电、工业燃料升级、 交通燃料升级等四项重大工程,将天然气在一次能 源结构中的比重从6%提高至 2020年的 10%和2030 年的 15%.同时,随着我国城市化进程的推进,城 镇人口数量持续增长,对提高城市燃气普及水平以 及能源利用效率的要求不断加深,未来天然气消费 市场增长空间仍旧较大. 图1:近年来我国天然气消费量(单位:亿立方米) 资料来源:WIND 我国天然气生产由中石油、中石化和中海油等 大型天然气勘探企业进行,行业壁垒极高.由于中 游管道输送企业与上游天然气供应商的紧密性,通 常天然气生产企业直接参与中游输送,全国天然气 长输管道 80%左右为中石油所有.少数拥有区域天 然气长输管网的公司对地方政府和资源拥有一定 的依赖性,地方优势明显.天然气运输的下游分销 主要是由各城市燃气公司运营,市场化程度相对较 高.由于上游天然气开采行业基本被中石油、中石 化和中海油垄断,因此燃气分销商在议价中处于相 对弱势对位.城市管道燃气实行特许经营权政策, 具有较强的区域垄断性,拥有较稳定的气源供应和 销售渠道的城市管道运营商将在竞争中得以保持 相对优势的竞争地位. 受国际政治、经济的不确定影响及地区冲突战 争的冲击,未来油价走势具有一定的不确定性,液 化石油气和天然气价格仍将深受油价的影响.另外、页岩气、煤制气、新的电池技术的发展也进一 步冲击着燃气市场.国内方面,中国经济进入转型 升级动力换挡的新常态.传统产业产能过剩的结构 性矛盾仍然突出,企业发展的经营成本仍然偏高. 燃气价格在宏观经济调控中仍将受到冲击.国家和 地方进一步加快市场化改革进程,天然气价格正式 并轨、区域燃气按需定价及协商定价在各地实施, 上海大众公用事业(集团)股份有限公司

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5 中央和地方也在进一步为企业降成本,如降低能源 (工业用电、工业用气)价格.2017 年发改委出台 《关于加强配气价格监管的指导意见》(发改价格 〔2017〕1171 号)提出,配气价格按照 准许成本 加合理收益 的原则制定,准许成本的核定原则上 根........