PDF《股票简称：川投能源 股票代码：600674》

股票简称: 川投能源 股票代码:

600674 四川川投能源股份有限公司 注册地址:四川省成都市武侯区龙江路

11 号公开发行可转换公司债券募集说明书保荐人(主承销商) 瑞银证券有限责任公司 北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层2011年3月 川投能源可转换公司债券募集说明书 1-1-1 重要声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在任 何虚假、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整.

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证 本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整. 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定, 均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证. 任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述. 根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发 行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责. 川投能源可转换公司债券募集说明书 1-1-2 重大事项提示 公司董事会特别提醒投资者注意下列重大事项, 并仔细阅读本募集说明书中 风险因素的描述.

一、评级风险 公司聘请的鹏元资信评估有限公司对本可转债进行了评级,信用等级为 AA+.在本可转债存续期限内,鹏元资信将每年至少公告一次跟踪评级报告.如 果由于国家宏观经济政策、公司自身等因素致使公司盈利能力下降,将会导致公 司的信用等级发生不利变化,增加投资者的风险.

二、水电业务季节性来水的风险 水力发电企业受自然因素影响较大,发电量和经营业绩对来水量依赖度较 大.一般而言,河水流量充沛年份发电量多,河水流量小则发电量少;

且在同一 年份的不同月份, 水电发电量也受河流丰水期和枯水期的影响而呈现明显的周期 性, 进而其盈利能力也呈现明显的季节性和周期性波动. 如果受季节、 气候变化、 自然灾害影响,水电业务表现不佳将对本公司的整体经营情况产生较大影响.另外,在水电站建设和生产经营过程中,可能面临洪水、地震和滑坡等不可抗力因 素的影响.

三、未提供担保的风险 根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定,公开发行可转换公司债 券,应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司 除外.截至

2009 年12 月31 日,本公司经审计的归属于母公司股东的净资产为 51.90 亿元,不低于

15 亿元,本可转债符合不设担保的条件,因而未提供担保. 本公司特别提请投资者注意, 如果本可转债在存续期内出现对偿债能力有重大影 响的事件,则投资者可能面临一定的偿付风险. 川投能源可转换公司债券募集说明书 1-1-3

四、募集资金投向风险 本次可转债募集资金将用于向二滩水电增资,以解决二滩水电锦屏一级、锦 屏二级在建电站补充资本金的需求.目前锦屏一级、锦屏二级在建电站均已获得 有权部门的相关核准. 本次募集资金投资项目的实施将强化公司的水电业务实力,提高业务稳定 性,强化盈利能力,为公司带来可观的投资收益.但大型水电项目水文、地质条 件复杂,投资大,建设周期长,水电机组逐年投产,效益逐步释放,资金回收较 慢,其项目工期、实施过程和实施效果等均存在着一定的不确定性.另外,水电 项目建设期会面临地质条件复杂、移民费增加、物价变动带来的造价变动风险. 此外,电力在建项目的电价尚处于报批过程中,随着宏观经济环境的变化,如果 投产前电价政策发生变化,有可能导致项目投产后的盈利能力低于预期. 川投能源可转换公司债券募集说明书 1-1-4 目录