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A0 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司 公司债券年度报告 (2018 年) 二一九年四月 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司公司债券年度报告(2018 年)

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

大华会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告. 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司公司债券年度报告(2018 年)

3 重大风险提示

(一)与本期债券相关的风险

1、利率风险 受国民经济总体运行状况、经济周期和国家宏观经济政策以及国际环境变化的影响, 在本期债券存续期间,市场利率存在波动的可能性.本期债券为固定利率债券且存续期限 较长,可能跨越一个以上的利率波动周期,市场利率的波动将对投资者投资本期债券收益 造成一定的不确定性.

2、偿付风险 在本期债券存续期内,受国家政策法规、行业和市场等不可控制因素的影响,发行人 的经营活动可能无法产生预期的回报和现金流,导致发行人可能不能从预期的还款来源获 得足够资金,进而影响本期债券本息的按期偿付.

3、流动性风险 由于本期债券上市或交易流通审批事宜需要在发行结束后方能进行,发行人目前无法 保证本期债券能够按照预期时间上市或交易流通,亦不能保证本期债券上市或交易流通后 在二级市场一定会有活跃的交易.从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让时 出现困难.

(二)与行业相关的风险

1、产业政策风险 由于煤炭行业的特殊性,在特定的经济条件下,国家仍可对煤炭价格实施管制.2004 年公布的《国家发展改革委关于建立煤电价格联动机制的意见》规定,为避免煤炭价格发 生剧烈波动,依据《价格法》的规定,由国务院授权国家发改委在煤炭价格出现大幅波动 时,在全国或部分地区采取价格干预措施. 近年来,我国煤化工产业得到了快速发展,但也出现了令人担忧的问题.一些地方不 顾资源、生态、环境等方面的承载能力,出现了盲目规划、竞相建设煤化工项目的苗头, 对经济社会持续、健康、稳步发展将产生潜在的负面影响.国家发改委、国家能源局等相 关政府部门对煤化工项目设置门槛,以切实加强煤化工产业的调控和引导,行业发展存在 一定的不确定性.

2、经济周期风险 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司公司债券年度报告(2018 年)

4 煤炭行业作为基础能源产业,其盈利水平与宏观经济的运行状况相关性较高.如果出 现经济增长速度放缓、停滞或衰退,煤炭行业需求也随之下降,将可能使发行人的经营效 益下降,现金流减少,从而影响本期债券的兑付.

3、环保风险 煤炭及煤化工的生产过程中会产生废水、废气和粉尘、固体废弃物、噪声等污染,矿 井建设、巷道掘进、地面构筑物修建等会对井田内生态环境产生负面影响.随着国家对环 境保护重视程度的提高,发行人现有环保手段与措施可能无法满足未来的环保要求,进而 增加在环保方面支出,对经营业绩和财务状况产生不利影响.

(三)与发行人相关的风险

1、安全生产风险 发行人煤炭开采以地下开采为主,部分矿井存在发生水、火、瓦斯、煤尘、顶板等多 种灾害的可能.如发生上述灾害,将有可能导致发行人无法进行正常生产,进而影响到发 行人的盈利能力.

2、募集资金投资项目可能存在的风险 本期债券募集资金用于兼并重组整合矿井后的改扩建项目.发行人对中小煤矿的重组 整合得到政府支持,但市场变化、建设工期、项目技术、工程质量和国家宏观调控政策等 一些未知的不确定因素可能会影响到发行人的成本,进而使得改扩建项目投资收益不能达 到预期水平.

3、市场竞争风险 煤炭市场是在国家宏观调控下的自由竞争市场.在煤炭行业处于景气阶段时,煤炭企 业的竞争主要体现为资源的竞争,各煤炭企业纷纷增加投资、扩充产能;

而在行业进入低 谷时,随着需求的下降,煤炭企业的竞争核心也将由资源竞争转变为价格竞争.当行业整 体长期陷入低谷、价格持续下跌时,发行人也将面临价格竞争的风险.

4、持续融资的风险 发行人投资项目集中在固定资产投资、矿井技术改造,项目建设周期长、投资规模大 、投资回收周期长.随着发行人大批项目进入建设期和投入高峰期,公司将面临持续性融 资需求,使公司未来面临一定的筹资压力.发行人外部融资以银行贷款为主,一旦银行贷 款的融资成本和融资条件发生不利于发行人的变化,将对发行人的持续融资能力产生不利 影响. 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司公司债券年度报告(2018 年)

5 目录 重要提示.2 重大风险提示.3 释义.7

第一节 公司及相关中介机构简介.8

一、公司基本信息

8

二、信息披露事务负责人

8

三、信息披露网址及置备地

8

四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况.9

五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况.9

六、中介机构情况

9

七、中介机构变更情况

10

第二节 公司债券事项.10

一、债券基本信息

10

二、募集资金使用情况

11

三、报告期内资信评级情况

11

四、增信机制及其他偿债保障措施情况

12

五、偿债计划.13

六、专项偿债账户设置情况

13

七、报告期内持有人会议召开情况

13

八、受托管理人履职情况

13

第三节 业务经营和公司治理情况.13

一、公司业务和经营情况

14

二、公司本年度新增重大投资状况

15

三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约

15

四、公司治理情况

15

五、非经营性往来占款或资金拆借

16

第四节 财务情况.16

一、财务报告审计情况

16

二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正

16

三、主要会计数据和财务指标

16

四、资产情况.17

五、负债情况.19

六、利润及其他损益来源情况

21

七、对外担保情况

21

第五节 重大事项.21

一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项.21

二、关于破产相关事项

21

三、关于司法机关调查事项

21

四、关于暂停/终止上市的风险提示.21

五、其他重大事项的信息披露

22

第六节 特定品种债券应当披露的其他事项.22

一、发行人为可交换债券发行人.22

二、发行人为创新创业公司债券发行人.22

三、发行人为绿色公司债券发行人.22

四、发行人为可续期公司债券发行人.22

五、其他特定品种债券事项.22

第七节 发行人认为应当披露的其他事项.22

第八节 备查文件目录.23 财务报表.25 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司公司债券年度报告(2018 年)

6 附件一:发行人财务报表.25 担保人财务报表.37 附件二:担保人财务报表.37 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司公司债券年度报告(2018 年)

7 释义 晋煤集团、本公司、公司 指 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司 控股股东、实际控制人 指 山西省国有资产监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 证券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 债权代理人 指 中国银行股份有限公司山西省分行 大华/会计师 指 大华会计师事务所(特殊普通合伙) 联合资信 指 联合资信评估有限公司 潞安集团/担保人 指 山西潞安矿业(集团)有限责任公司 公司章程 指 《山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司章程》 股东会 指 公司股东会 董事会 指 公司董........