PDF《内蒙古君正能源化工集团股份有限公司》

1 证券代码:601216 证券简称:君正集团 公告编号:临2019-035号 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 关于2018年年度报告的事后审核问询函的回复公告 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司(以下简称 公司 )于2019 年4月26 日收到上海证券交易所《关于对内蒙古君正能源化工集团股份有限公司

2018 年年度报告的事后审核问询函》(上证公函【2019】0533 号).

(以下简称 《问询函》 ) . 根据要求, 公司对 《问询函》 中提及的相关问题进行了认真核查, 现回复如下: 公司

2018 年年度报告

第一节 释义 中涉及的词语释义适用于本公告中的 相关词语.

一、关于公司经营情况 1.年报披露,公司本期毛利率为44.54%,同比增加3.13个百分点,且自2014 年以来持续增长.主要氯碱产品中,聚氯乙烯毛利率为31.01%,片碱毛利率为 72.44%,液碱毛利率为80.09%,相较去年均有不同程度的增长,且均处于氯碱 行业较高水平. 请公司补充披露: (1) 主要原材料、 产品的价格变动情况;

(2) 电石、工业盐、电力等主要原材料的单耗指标及自给率;

(3)分产品披露同行 业可比公司的毛利率情况;

(4)结合上述情况,从生产工艺、行业市场、产品 价格、成本控制等方面、综合分析公司相较同行业可比公司的主要竞争优势, 量化分析公司近年来保持高毛利率且持续增长的原因. 【回复说明】

(一)主要原材料、产品的价格变动情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

2 2017-2018 年主要原材料价格变动情况 项目

2017 年不含税到厂价 (元/吨)

2018 年不含税到厂价 (元/吨) 差异 同比增降(%) 煤炭 371.00 273.50 -97.50 -26.28 兰炭 786.00 713.00 -73.00 -9.29 工业盐 256.00 246.50 -9.50 -3.71 石灰石 51.16 71.5 20.34 39.76 氧化皮 824.07 807.89 -16.18 -1.96 硅石 90.12 89.66 -0.46 -0.51 焦粒 961.95 969.36 7.41 0.77 2017-2018 年主要产成品价格变动情况 项目

2017 年销售单价 (元/吨)

2018 年销售单价 (元/吨) 差异 同比增降(%) 聚氯乙烯 5,445.48 5,673.35 227.87 4.18 硅铁 5,052.79 5,804.28 751.49 14.87 烧碱 3,300.18 3,283.00 -17.18 -0.52 电石 2,141.02 2,438.03 297.01 13.87 水泥熟料 122.05 125.39 3.34 2.74

(二)电石、工业盐、电力等主要原材料的单耗指标及自给率 产品名称 单耗项目 单位 实际单耗 自给率(%) 聚氯乙烯 电石 吨/吨1.38 91.73 动力电 度/吨263.43 87.66 蒸汽 吨/吨0.75 100.00 烧碱 工业盐 吨/吨1.54 0.00 工艺电 度/吨2,286.36 87.66 蒸汽 吨/吨0.41 100.00 硅铁 炭材 吨/吨1.15 0.00 硅石 吨/吨1.85 0.00 电石 炭材 吨/吨0.81 0.00 白灰 吨/吨1.07 95.11 注:工业盐、炭材、硅石全部为外购. 公司生产用电由自备电厂供电和电网购电两部分组成.2018 年全年用电量 875,285.64 万千瓦时,其中自供电量为 767,246.56 万千瓦时,自给率为 87.66%.

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(三)分产品披露同行业可比公司的毛利率情况

2018 年同行业上市公司年报产品毛利率对比 单位:% 产品 君正集团 中泰化学 鄂尔多斯 鸿达兴业 英力特 亿利洁能 聚氯乙烯 31.01 27.09 23.11 20.49 5.17 3.56 烧碱 72.53 59.27 69.5 63.29 58.07 64.80 电力 40.62 -25.05 未披露 未披露 未披露 未披露 数据来源:上市公司年报

(四)结合上述情况,从生产工艺、行业市场、产品价格、成本控制等方 面、综合分析公司相较同行业可比公司的主要竞争优势,量化分析公司近年来 保持高毛利率且持续增长的原因

2016 年―2018 年, 公司产品综合毛利率分别为 43.24%、41.46%和44.54%, 盈利能力持续保持在较高水平并且在行业内处于领先地位,具体原因如下:

1、生产工艺方面 (1)完整的一体化循环经济产业链优势 公司是全国循环经济示范基地,内蒙古自治区循环经济示范企业,建设的氯 碱化工循环经济产业链实现了从煤、电、电石到PVC和烧碱及环保建材的上下游 一体化布局, 产能匹配程度和资源利用效率在同行业间处于领先水平 . 与此同时, 公司最大程度使用各个生产环节产生的废弃物料, 既降低了本环节原材料使用成 本,也大大降低了其他环节的废弃物处置成本. 公司的自备电厂全部采用循环流化床锅炉等世界最新环保发电技术, 大量使 用煤矸石和劣质煤作为发电原料, 既完全符合国家的环保政策解决了污染环境问 题,还大大降低了发电成本;

自产石灰石的成品矿作为白灰生产用原料,尾矿作 为生产水泥熟料的原料并用于电厂脱硫,提高了石灰石资源的利用率,降低了产 业链综合成本;

电石和硅铁的生产均采用先进的密闭式矿热炉, 所有废气均经过 除尘净化装置处理,其中电石炉处理后的尾气用作燃料, 大幅度降低了单位产值 的能耗, 有效的解决了尾气的排放问题;

硅铁炉处理后的高温废气送至余热锅炉, 产生的中压蒸汽回送至发电机组用于发电,实现了能源的再利用和节能减排. 为了解决产业链中的固废问题, 公司投资建设了两条电石渣制水泥熟料生产 线,不仅可以全部消耗掉电石法PVC工艺中产生的电石渣,还充分利用了其他生

4 产环节中产生的工业废弃物, 整个生产过程中几乎没有废弃物排出,资源在生产 全过程得到了最有效的利用, 既消除了固废对环境造成的污染, 又变废为宝实现 了资源价值的最大化. 除以上措施之外,公司还投入大量资金,对产业链中废水、废气和废渣的回 收利用实施了多项技术改造,提高了原料回用率,减少了污染排放,实现了废弃 物的增值利用.另外,公司循环经济产业基地布置紧凑、建设集中,不仅降低了 物流成本,同时也降低了生产过程中的物料损耗. (2)技术、装备优势 公司在冶金、电力、氯碱化工等行业积累了丰富的生产运营经验,建立和完 善了以技术研发中心为平台, 以自主研发和产学研相结合的技术创新体系和机制. 公司主要生产装置大部分引进了国际先进技术和装备, 主要生产装置实现了大型 化、自动化,成为业内标杆和典范,在行业中处于领先地位.公司引进美国、日本、瑞士、法国、德国等发达国家的先进设备和技术用于核心生产装置,可将废 水、废气全部回收利用,不但节能而且环保.例如电石装置引进日本的远程控制 自动出炉系统,不但能大幅降低出炉人员的工作强度、提高劳动生产率,还可降 低安全风险,能效高、产品质量稳定. 装置大型化也是实现成本领先的有效措施, 公司通过采用先进的大型化的生 产设备降低人员成本和设备成本,提高设备的使用效率,从而提高劳动生产率, 降低了能耗水平,实现节能降耗.

2、成本控制方面 (1)坚持以人为本、科学管理 公司成立以来,始终坚持 以人为本、科学管理 ,通过建设公司管理学院 和工程技术学院,以解决公司实际问题为导向,持之以恒建设学习型组织.公司 不断提高管理思想, 吸收先进管理理念, 学习先进管理方法, 持续推动组织变革, 深入推进精细化管理和各种技术革新.高素质的员工队伍,创造了高工作绩效, 2018年公司的人均产值约265万元, 人均利税约72万元, 始终处于行业先进水平. (2)产能利用率方面 近年来,公司通过大力推行设备管理、优化工艺操作控制,使乌达基地和蒙 西基地的氯碱化工生产基本均维持在满负荷状态, 产能利用率在行业内始终处于

5 较高水平,公司产品产量保持了持续增长.2016年―2018年,公司PVC产量分别 为68.87万吨、73.66万吨、81.86万吨,烧碱产品产量分别为46.37万吨、49.17万吨、54.94万吨.产量的增长、产能利用率的充分发挥,极大的摊薄了人工、折 旧等固定成本,提高了单位产品毛利率水平. (3)生产指标方面 2018年,公司单位PVC耗电石和电力分别为1.38吨和263.43度.从行业平均 数据看,生产1吨PVC约需1.40―1.45吨电石、400―500度电(数据来源:公开资 料),公司PVC生产指标位于行业先进水平. 公司烧碱生产的主要原料包括工业盐和电力,两种原料在成本中的占比达到 了50%以上,工业盐和电耗控制是烧碱生产成本控制的关键.2018年,公司单位 烧碱耗工业盐、电力分别为1.54吨、2,286.36度.从行业平均数据看,生产1吨烧 碱约需1.6吨工业盐和2,600度电.(数据来源:公开资料) (4)区位优势 公司位于国家级氯碱化工产业基地――内蒙古乌海市, 乌海市素以 乌金之 海 著称,周边广泛分布着煤炭、煤系高岭土、石灰岩、铁矿石、石英砂、白云 岩等矿产资源,储量大、品位好、易开采、相对集中配套.依托当地富集的资源, 公司使用的主要原材料均可就近采购,采购成本和能源利用成本均较为低廉,具 备明显的区位优势. 公司氯碱化工生产所需电力、电石、白灰基本实现自给,主要外购原料为初 级原料石灰石、煤(炭材、原煤、煤矸石、中煤)和工业盐.公司所需石灰石主 要在当地采购,公司所处的乌海地区石灰石资源丰富,采购价格较低;

炭材主要 为兰炭, 公司所需兰炭主要购自国内最主要的兰炭生产基地陕西神木、 府谷地区, 采购半径500公里左右;

公司所需工业盐主要从青海地区采购,运距1,000公里左 右,公司配置有自备铁路专运线,可有效控制运输成本,采购不足部分从阿拉善 盟等周边地区采购,采购半径在500公里以内.乌海市周边煤炭资源储量大、分 布广、品种全,煤矸石和中煤供应充足,价格在国内各地区中处于较低水平.2018 年,公司采购煤炭的单价为273.50元/吨,燃料成本低廉.

3、行业市场与产品价格方面 公司主要产品PVC和烧碱均为大宗基础性工业原料商品, 销售集中在华东、

6 华南和华北三大主流消费区域,PVC、烧碱的运输可以利用公司自有的铁路专用 线采用铁海联运或铁路直发, 运输成本相对于新疆、 青海等西部地区的一体化大 型氯碱企业具备一定的优势. 从行业市场来看,中国PVC市场价格走势主要受国内供需关系影响,2014 ―2015年国内PVC市场产能过剩,市场运行不佳,价格低位震荡下行,但经过这 两年的去产能,到2015年底,PVC供需面又重新回到一个相对平衡的状态,市场 好转,公司盈利能力也保持在较高水平. 2.年报显示,2018年各季度营业收入较为平均,但归母净利润分别和扣非后 净利润逐季度下滑;

经营活动产生的现金流量净额一至四季度分别为2.96亿元、 8.25亿元、8.93亿元、12.65亿元,一季度和四季度差异较大.请公司结合各项业 务开展情况和业务模式、销售回款情况等补充披露:(1)归母净利润和扣非后 净利润逐季度下滑的原因;

(2)经营现金流差异较大的原因.请会计师发表意 见. 【回复说明】

(一)归母净利润和扣非后净利润逐季度下滑的原因 各季度归母净利润和扣非后净利润情况 单位:万元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 营业收入 218,723.19 216,466.64 194,669.75 216,524.48 846,384.06 营业成本 120,635.75 121,563.47 112,157.40 113,901.13 468,257.75 毛利 98,087.44 94,903.17 82,512.35 102,623.35 378,126.31 毛利率(%) 44.85 43.84 42.39 47.40 44.68 利润总额 88,840.05 75,632.94 47,813.83 48,351.27 260,638.09 归属于上市公司股东的净 利润 78,031.92 66,582.64 42,245.60 41,621.55 228,481.72 非经常性损益 241.64 331.53 109.35 2,918.36 3,600.89 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润77,790.28 66,251.11 42,136.25 38,703.19 224,880.83

7 影响归母净利润和扣非后净利润主要因素分析 单位:万元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第二季度 环比变动 第三季度 环比变动 第四季度 环比变动 营业收入 218,723.19 216,466.64 194,669.75 216,524.48 -2,256.55 -21,796.89 21,854.73 营业成本 120,635.75 121,563.47 112,157.40 113,901.13 927.72 -9,406.07 1,743.73 销售费用 6,437.17 9,839.54 8,215.65 11,900.12 3,402.37 -1,623.89 3,684.47 管理费用 9,662.86 11,720.31 15,585.90 20,608.92 2,057.45 3,865.59 5,023.02 研发费用 2,134.61 4,438.04 9,840.34 15,480.93 2,303.43 5,402.30 5,640.59 财务费用 6,976.75 8,036.57 10,703.78 6,502.84 1,059.82 2,667.21 -4,200.94 资产减值损失 62.69 -374.34 563.30 6,450.34 -437.03 937.64 5,887.04 投资收益 16,897.80 18,027.79 12,074.81 9,846.85 1,129.99 -5,952.98 -2,227.96 营业外支出 8.04 43.29 318.71 2,001.94 35.25 275.42 1,683.23 利润总额 88,840.05 75,632.94 47,813.83 48,351.27 各因素影响利润 数据合计 -10,475.57 -29,868.07 165.63 从上述两表可以看出,第一至第四季度营业收入分别为 218,723.19 万元、 216,466.64 万元、 194,669.75 万元、 216,524.48 万元;

毛利分别为 98,087.44 万元、 94,903.17 万元、82,512.35 万元、102,623.35 万元;

第三季度由于执行设备秋季 检修计划,生产及销售量减少,营业收入、营业成本、毛利均下降.其他三个季 度营业收入和毛利率、毛利相对稳定. 第一至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为 78,031.92 万元、 66,582.64 万元、42,245.60 万元、41,621.55 万元;

归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润分别为 77,790.28 万元、66,251.11 万元、42,136.25 万元、 38,703.19 万元.归母净利润和扣非后净利润呈逐季下降趋势,营业收入和毛利 率相对稳定, 对归母净利润和扣非后净利润影响较小.净利润逐季下降的主要影 响因素是:期间费用、资产减值损失、营业外支出呈增长趋势,投资收益呈下降 趋势,具体说明如下:

1、 销售费用: 第一至第四季度分别为 6,437.17 万元、 9,839.54 万元、 8,215.65 万元、11,900.12 万元.各季度销售费用较不均衡,主要是受华北、华东、华南 三大主要消费市场的各季度销售量、运输价格、运量波动引起的运费变化和结算 周期影响.

2、 管理费用: 第一至第四季度分别为 9,662.86 万元、 11,720.31 万元、 15,585.90

8 万元、20,608.92 万元.主要是由于公司地处北方地区,冬季不适宜安排检修, 再加上春节因素,一季度不安排停机检修.从二季度开始,各生产单位陆续进入 季节性检修高峰期,修理费用较一季度不同程度增加.此外,四季度计提

2018 年度年终绩效奖金,导致职工薪酬费用增加.

3、研发费用:公司所属基础化工行业,一直追求产业技术升级,长期开展 技术装备改进和工艺提升方面的研究开发,特别是随着国家环保标准的提高,公 司进一步加大了对环保技术及设施的研发费用投入力度. 所开展研发项目需要在 生产线上进行改造并开展大量的试验,所以研发投入较高. 第一至第四季度的研发费用分别为 2,134.61 万元、4,438.04 万元、9,840.34 万元、15,480.93 万元.各季度研发费用不均衡,主要原因是:受西部地区季节 气温影响, 公司研发项目的实施不便于在冬季开展.公司在年底或年初开展研发 项目立项及设计工作,

二、

三、四季度陆续开始实施,并进行试验,致使研发费 用呈逐季度递增趋势.

4、 财务费用: 第一至第四季度分别为 6,976.75 万元、 8,036.57 万元、 10,703.78 万元、6,502.84 万元.二季度财务费用增加,主要是为归还

2018 年6月到期的 中期票据 75,000.00 万元,银行承兑汇票贴现利息支出增加;

三季度财务费用增 加,主要原因是筹集资金归还

2018 年10 月到期的中期票据 75,000.00 万元,银 行承兑汇票贴现利息支出相应增加;

四季度由于计提了中化物流的资金占用利息, 导致财务费用环比下降.

5、资产减值损失:第一至第四季度分别为 62.69 万元、-374.34 万元、563.30 万元、6,........