PDF《紫金矿业集团股份有限公司》

1 紫金矿业集团股份有限公司 关于公开增发 A 股股票募集资金运用的 可行性分析报告(修订稿) 二一九年二月

2 释义在本报告中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 常用、专业词语释义 发行人、 紫金矿业、 公司、 本公司 指 紫金矿业集团股份有限公司 本次发行、本次公开增 发、公开增发 指 紫金矿业集团股份有限公司中国境内公开增发不超过34亿 股人民币普通股(A股)的行为 本报告 指 紫金矿业集团股份有限公司2018年度公开增发A股股票募 集资金运用的可行性分析报告 募投项目、本次募投项目 指 本次公开增发A股股票募集资金投资项目,即收购Nevsun Resources Ltd.

100%股权项目 本次交易 指 公司以现金方式要约收购Nevsun Resource Ltd. 标的公司、Nevsun 指Nevsun Resource Ltd. 元指人民币元 美元 指 美利坚合众国法定货币美元 加元 指 加拿大法定货币加拿大元 可研报告 指 可行性研究报告 《收购执行协议》 指 公司与Nevsun于2018年9月就本次交易签署的《ZIJIN MINING GROUP CO., LTD. and NEVSUN RESOURCES LTD. PRE-ACQUISITION AGREEMENT》 金山香港 指 金山(香港)国际矿业有限公司,公司全资子公司 Freeport 指Freeport-McMoRan Exploration Corporation,国际矿业公司 GRMB 指Global Reservoir Minerals(BVI)Inc.,Nevsun全资子公司 FIHB 指Freeport International Holdings (BVI) Ltd., GRMB与Freeport 成立的合资公司 BMSC 指Bisha Mining Share Company,Nevsun与厄立特里亚国家矿 业公司成立的合资公司 Rakita合资公司 指Rakita Explorations d.o.o. Bor,GRMB与FIHB成立的合资公 司Lundin 指Lundin Mining Corporation,曾向Nevsun发出恶意要约收购 的加拿大有色金属开采运营商 RTB BOR集团 指Rudarsko Topionicarski Basen Bor Grupa, 塞尔维亚国有铜业 公司 《Timok铜金矿上带矿可 研报告》 指 《塞尔维亚Rakita公司Timok铜金矿上部矿带采选工程可行 性研究报告》 《Bisha铜锌矿可研报告》 指 《厄立特里亚Bisha矿业公司Bisha铜锌矿采选工程可行性 研究报告》 中塔泽拉夫尚 指 塔吉克斯坦中塔泽拉夫尚有限公司,公司子公司

3 新疆阿舍勒 指 新疆阿舍勒铜业股份有限公司,公司子公司 黑龙江多宝山铜矿 指 黑龙江多宝山铜业股份有限公司,公司子公司 闽西兴杭 指 闽西兴杭国有资产投资经营有限公司,公司控股股东 333及以上级别 指333级别指推断的内蕴经济资源量,333及以上级别指经济 意义超过内蕴经济,可行性阶段超过概略研究阶段,地质 可靠程度超过推断的资源储量 湿法冶金 指 湿法冶金是将矿石、经选矿富集的精矿或其他原料经与水 溶液或其他液体相接触,通过化学反应等,使原料中所含 有的有用金属转入液相,再对液相中所含有的各种有用金 属进行分离富集,最后以金属或其他化合物的形式加以回 收 资源综合利用 指 在矿产资源开采过程中对共生、伴生矿进行综合开发与合 理利用;

对生产过程中产生的废渣、废水(液) 、废气、余 热余压等进行回收和合理利用;

对社会生产和消费过程中 产生的各种废物进行回收和再生利用 除特别说明外, 本报告所有数值保留两位小数. 若出现总数与各加数直接相加之和在尾 数上存在差异的情况,均系在计算时 四舍五入 所致.

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一、本次公开增发的背景和目的

(一)本次公开增发的背景 紫金矿业是一家以黄金、 铜、锌及其他基本金属矿产资源勘查和开发为主的 高技术、 效益型大型矿业集团, 主要从事黄金、 铜、 铅锌及其他矿产资源的勘探、 开采、冶炼加工及相关产品销售业务. 经过二十多年持续、快速、跨越式发展,公司资产规模不断增长,盈利水平 大幅提高, 各项综合指标和竞争力位于国内金属矿业企业前列,已逐步成为全球 重要的金、铜、锌矿产生产商.公司下属企业遍及全国大部分省区,在海外

9 个国家运作实体项目,是国内效益最好的上市矿企之一.截至目前,公司是国内 拥有金属矿产资源储量最多的企业之一, 同时, 公司是国内最大的黄金上市公司、 第三大矿产铜生产商、第一大矿产锌生产商和银、铁等其他金属的重要生产商. 公司位居

2018 年 《福布斯》 全球

2000 强第

947 位、 全球有色金属企业第

14 位、 全球黄金企业第

2 位. 科技创新是公司发展的核心竞争力,公司在地质勘查、湿法冶金、低品位资 源大规模综合开发等方面拥有行业领先技术, 公司技术和管理创新能力位居国内 前列,公司创始人、董事长陈景河先生是紫金山金铜矿的发现者和主要勘查/开 发领导人. 公司

2003 年成功登陆香港股票市场,是中国黄金行业的第一支 H 股;

公司

2008 年回归 A 股, 是A股市场首家以 0.1 元面值发行股票的改革创新样板企业. 公司科技领先, 体制先进, 管理层敬业, 业绩稳健, 获得了资本市场的认可, 国内外多家顶级投资机构持有紫金矿业股票.

1、公司业务情况 截至

2017 年末, 公司总资产为 893.15 亿元, 归属母公司股东净资产为 350.00 亿元.公司

2017 年营业收入为 945.49 亿元,其中:黄金销售收入占营业收入的 49.33%(内部抵销后),毛利占营业毛利的 24.87%;

铜销售收入占营业收入的 22.35%(内部抵销后),毛利占营业毛利的 33.57%;

铅锌销售收入占营业收入 的8.08%(内部抵销后),毛利占营业毛利的 24.25%;

铁矿、白银等其他产品

5 销售收入占营业收入的 20.24%(内部抵销后),毛利占营业毛利的 17.31%. 在黄金生产方面,2017 年公司生产黄金 213.77 吨,其中矿产金 37.48 吨, 占全国矿产金总产量的 10.15%.公司矿产金产量及收入较为稳定. 在铜生产方面,2017 年公司生产铜 63.60 万吨,其中矿产铜 20.80 万吨,占 全国矿产铜总产量的 12.56%.随着刚果(金)科卢韦齐铜矿逐步投产、达产, 黑龙江多宝山铜矿扩建投产、 达产, 以及未来刚果 (金) 卡莫阿铜矿的建成投产, 矿产铜将成为未来公司主要的盈利增长点. 在锌生产方面,2017 年公司生产锌 46.70 万吨,其中矿产锌 27.00 万吨,占 全国矿产锌总产量的 8.26%.锌作为公司的重要板块,产量稳中有增,将为公司 持续贡献稳定的收益. 在海外运营方面, 公司海外项目运营贡献占比持续提升.截至本报告公告之 日,公司共有

9 个海外在产项目.2017 年,公司海外项目矿产金 19.65 吨,占公 司矿产金总量的 52.42%;

矿产铜 2.93 万吨,占公司矿产铜总量的 14.09%;

矿产 锌9.33 万吨,占公司矿产锌总量的 34.56%.截至

2017 年底,公司海外项目资源 储量分别为黄金 687.65 吨、铜2,039.87 万吨、铅锌 94.27 万吨,分别占公司总资 源储量的 52.09%、64.81%、10.17%. 截至

2017 年末,公司主要矿山按权益保有资源储量(经评审)分别为:黄金1,320.07 吨、铜3,147.51 万吨、铅锌 927.07 万吨、白银 836.05 吨、铁矿 2.06 亿吨等 (333 及以上级别) , 公司主要矿产资源储量接近国际一流矿业公司水平.

2、公司发展战略

2016 年2月, 公司董事会在古田召开会议, 制定了 《2020 年战略规划暨

2030 年远景规划目标》.2018 年8月,面对内外部出现的新情况,公司董事会以古 田会议提出的《2020 年战略规划暨

2030 年远景规划目标》为依据,审议修订了 新一轮创业发展目标, 提出了战略实施的重点工作和应着重解决的若干问题,形 成了《紫金矿业集团股份有限公司 2018―2022 年战略规划》.

3、公司主要竞争优势 公司在发展过程中逐步形成了以下主要竞争优势: (1)战略导向和目标清晰

6 本届董事会始终坚持顺应时代发展要求,认真贯彻公司古田战略决议决策, 于2018 年制订了《紫金矿业集团股份有限公司 2018-2022 年战略规划》,确定 今后五年即至公司成立

30 周年时公司规划总体目标及战略举措和实施重点,明 确提出 突出国际化发展方向,突出金铜优势矿产,至2022 年主要经济指标在

2017 年基础上力争实现大幅度增长, 成为全球重要的金、 铜、 锌矿产品生产商, 资源储量和矿产品产量力争进入全球前列 . (2)主要技术经济指标较大幅度增长

2017 年,公司年末资产总额达到 893.15 亿元,年度实现销售收入 945.49 亿元, 利润总额和归属母公司净利润实现良好增长;

公司的资源利用水平大幅度改 善和提升,矿石贫化率、选矿回收率持续进步;

公司资产质量优质,尤其是具有 支撑企业持续增长的矿产资源基础.公司黄金板块继续保持行业领先,铜、锌板 块成为新的重要增长极. (3)公司品牌及行业地位显著提升 公司位居《福布斯》2018 全球上市企业

2000 强第

947 位、及其中的全球有 色金属企业第

14 位、全球黄金企业第

2 位;

位居

2018 年《财富》 中国

500 强 第82 位.公司成为首批纳入 MSCI 指数的

234 只大盘 A 股之一,三大国际 知名信用评级机构穆迪、标普、惠誉首次发布公司信用评级报告,均为投资级信 用评级,展望均为稳定,各大商业银行的综合授信超过 1,000 亿元;

公司环保生 态水平大幅提升;

公司在地质勘查、湿法冶金、低品位资源大规模综合开发等方 面拥有行业领先技术,公司技术和管理创新能力位居国内前列. (4)国际化进程明显加快 公司海外项目不断增加, 成为集团最大的增长极.科卢韦齐铜矿产能稳步释 放,卡莫阿铜矿大幅增储且建设顺利推进.公司于

2018 年完成了 RTB BOR 集 团的并购;

本次募投项目的标的公司 Nevsun 在塞尔维亚拥有 Timok 铜金矿,在 厄立特里亚拥有 Bisha 铜锌矿,公司金、铜、锌资源储量大幅增加,Timok 铜金 矿与 RTB BOR 在塞尔维亚形成协同效应. (5)全面深化改革积极推进 在公司治理体系方面,公司完成了党建工作入章程的重大制度修订,确立了 党委 把方向、管大局、保落实 和在重大决策、重大改革中的核心领导地位;

7 明确了董事会及执行与投资委员会在公司重要生产经营和投资决策中的重大作 用.在管理体系方面,公司以 简洁、规范、高效 为核心,完成了公司事业部 制为重点的管理体系改革, 事业部在日常生产经营的管理和服务地位突显,权属 企业的主体责任和权利得到加强,流程进一步优化,决策执行效率提升;

巩固了 具有鲜明紫金特色的新时期治理、管理体系,提高了现代化管理水平.

4、安全、环保先行,为可持续发展护航 公司坚持 绿水青山就是金山银山 和 生命第

一、环保优先 的理念,以 零工亡、零职业病、零环保事故 为目标,将安全生产和环境保护视作企业生 存和发展的生命线, 持续加大安全生产和环境保护投入,不断提升安全生产和环 境保护水平, 全面推进生态文明和绿色矿山建设,在资源综合利用水平和能耗指 标方面保持行业领先. 公司下属紫金山金铜矿和新疆阿舍勒铜矿是 全国工业旅游示范点 ;

紫金 山金铜矿更是被列为全国首批 国家矿山公园 ,其植被生态恢复技术成果被业 内专家评价为 引领全国矿山生态恢复的典范, 项目成果整体达国际先进水平 ;

紫金铜业有限公司被工业和信息化部评为 国家工业产品生态设计首批试点企 业 ,紫金铜业有限公司年产

20 万吨铜冶炼项目被水利部评为 国家水土工程 生态文明工程 ;

紫金铜业有限公司、巴彦淖尔紫金有色金属有限公司被工业和 信息化部评为国家 绿色工厂 .目前,公司共有

8 家企业被列入自然资源部国 家级绿色矿山单位或绿色矿山试点单位,2 家企业被列入省(自治区)级绿色矿 山单位或绿色矿山试点单位.

5、争当优秀企业公民,为股东提供丰厚回报 公司 H 股和 A 股上市分别募集资金 14.08 亿元和 99.82 亿元,2016 年度 A ........