PDF《江西洪城水业股份有限公司拟重大资产重组》

江西洪城水业股份有限公司拟重大资产重组 事宜所涉及的南昌水业集团二次供水有限责任公司 股东全部权益价值项目 资产评估报告书 中铭评报字[2015]第2052 号 中铭国际资产评估(北京)有限责任公司 Zhong Ming (Bei jing) Assets Appraisal International Co.

,Ltd 二一五年八月二十二日 资产评估报告书・目录 中铭国际资产评估(北京)有限责任公司 第1页目录第一部分 注册资产评估师声明.1 第二部分 资产评估报告书摘要.3 第三部分 资产评估报告书正文.7

一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况....

7

二、评估目的.17

三、评估对象和评估范围.18

四、价值类型及其定义.22

五、评估基准日.22

六、评估依据.23

七、评估方法.25

八、评估程序实施过程和情况.30

九、评估假设.31

十、评估结论.32 十

一、特别事项说明.35 十

二、评估报告使用限制说明.36 十

三、评估报告日.37 第四部分 资产评估报告书附件

一、经济行为文件

二、委托方、被评估单位企业法人营业执照复印件

三、委托方、被评估单位承诺函

四、被评估单位提供的大信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的 大信赣审字 【2015】第6-00096 号 《审计报告》 资产评估报告书・目录 中铭国际资产评估(北京)有限责任公司 第2页

五、机动车行驶证复印件

六、资产评估机构企业法人营业执照复印件

七、资产评估机构资产评估资格证书复印件

八、签字注册资产评估师承诺函及资格证书复印件

九、参加评估工作人员名单

十、资产评估业务约定书(中铭评约字[2014]第2049 号) 第五部分 收益法和资产基础法评估表 资产评估报告书・声明 中铭国际资产评估(北京)有限责任公司 第1页注册资产评估师声明

一、我们在执行本资产评估业务中,遵循了相关法律法规和资产评估准则, 恪守了独立、客观和公正的原则.根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告 陈述的内容是客观的.我们的分析、判断和推论,以及出具的评估报告遵循了资 产评估准则和相关规范.

二、我们出具评估报告,没有以预先设定的价值作为评估结论.我们对评估 结论的合理性承担相应的法律责任.

三、评估对象涉及的资产、负债清单由被评估单位申报并经其签章确认;

所 提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方 的责任.

四、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;

与相关当 事方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏见.

五、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;

我们已 对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所 涉及资产的法律权属资料进行了查验,但无法对评估对象及其所涉及资产的法律 权属资料的真实性做任何形式的保证;

我们对已发现的问题进行了如实披露,且 已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求.

六、我们具备评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验.

七、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估人员的职业水平和能 力的影响,受评估报告中假设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分关注 评估报告中载明的特别事项说明及其对评估结论的影响.

八、我们对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见,是经济行为实现的 参考依据,不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证.我们不承担相关当事 方决策的责任.

九、我们出具的评估报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的评估 目的和用途、评估报告使用者,并在评估结论使用有效期限内使用,因使用不当 造成的后果与我们无关. 资产评估报告书・声明 中铭国际资产评估(北京)有限责任公司 第2页

十、我们在评估过程中没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜,以及特殊 交易方式可能追加付出的价格对评估结论的影响,也未考虑国家宏观经济政策发 生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对评估结论的影响.我们对评估基准日后 有关资产价值发生的变化不负责任. 十

一、我们对在已实施的评估过程中不能获悉的评估对象和相关当事方可能 存在的瑕疵事项对评估结论的影响,不承担责任. 资产评估报告书・摘要 中铭国际资产评估(北京)有限责任公司 第3页江西洪城水业股份有限公司拟重大资产重组 事宜所涉及的南昌水业集团二次供水有限责任公司 股东全部权益价值项目 资产评估报告书摘要 中铭评报字[2015]第2052 号 中铭国际资产评估(北京)有限责任公司接受南昌市政公用投资控股有限责任 公司和江西洪城水业股份有限公司的共同委托,根据有关法律、法规和资产评估 准则、资产评估原则,采用收益法和资产基础法,按照必要的评估程序,对江西 洪城水业股份有限公司拟重大资产重组事宜所涉及的南昌水业集团二次供水有限 责任公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估.现将资产评估情况 及评估结果摘要如下: 本项目评估委托方为南昌市政公用投资控股有限责任公司和江西洪城水业股 份有限公司. 本项目被评估单位为南昌水业集团二次供水有限责任公司. 本项目业务约定书约定的其他评估报告使用者包括国有资产监管部门、工商 行政管理部门以及国家法律、法规规定的其他评估报告使用者. 本项目评估目的是为江西洪城水业股份有限公司拟重大资产重组提供评估基 准日南昌水业集团二次供水有限责任公司股东全部权益价值参考意见. 本项目评估对象为南昌水业集团二次供水有限责任公司评估基准日股东全部 权益价值,评估范围为南昌水业集团二次供水有限责任公司评估基准日全部资产 及相关负债. 本项目评估选用市场价值类型.市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理 性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价 资产评估报告书・摘要 中铭国际资产评估(北京)有限责任公司 第4页值估计数额. 本项目评估基准日定为:2015 年4月30 日. 本项目评估采用收益法和资产基础法两种方法进行评估. 本项目评估结论:

一、采用收益法得出的评估结果 截止评估基准日

2015 年4月30 日,南昌水业集团二次供水有限责任公司评 估后的净资产价值为 13,853.47 万元, 比母公司口径账面净资产 3,348.10 万元增 值10,505.37 万元,增值率 313.77%;

比合并报表口径账面净资产 3,599.49 万元 增值 10,253.98 万元,增值率 284.87%. 股东全部权益价值估算表 金额单位:人民币万元 项目 金额 企业经营资产评估值 11,485.02 加:溢余资产及非经营性资产净额 2,368.45 企业资产评估值 13,853.47 减:付息负债

0 股东全部权益评估结果(取整) 13,853.47 母公司口径股东全部权益账面值 3,348.10 增加值 10,505.37 增值率 313.77% 合并报表口径股东全部权益账面值 3,599.49 增加值 10,253.98 增值率 284.87%

二、采用资产基础法得出的评估结果 截止评估基准日

2015 年4月30 日,南昌水业集团二次供水有限责任公司评 估后的股东全部权益价值为 3,335.89 万元,比母公司口径账面净资产 3,348.10 万元 J 减值 12.21 万元,减值率 0.36%,比合并报表口径账面净资产 3,599.49 万 元减值 263.60 万元,减值率 7.32%. 资产评估结果汇总表 金额单位:人民币万元 项目账面价值 评估价值 增减值 增值率% A B C=B-A D=C/A*100% 流动资产

1 10,663.90 10,663.90 资产评估报告书・摘要 中铭国际资产评估(北京)有限责任公司 第5页非流动资产

2 1,762.16 1,749.95 -12.21 -0.69 其中:可供出售金融资产

3 持有至到期投资

4 长期应收款

5 长期股权投资

6 261.65 261.69 0.04 0.02 投资性房地产

7 固定资产

8 166.60 174.80 8.20 4.92 在建工程

9 工程物资

10 固定资产清理

11 生产性生物资产

12 油气资产

13 无形资产

14 20.45 -20.45 -100.00 开发支出

15 商誉16 长期待摊费用

17 递延所得税资产

18 81.46 81.46 其他非流动资产

19 1,232.00 1,232.00 资产总计

20 12,426.06 12,413.85 -12.21 -0.10 流动负债

21 9,077.96 9,077.96 非流动负债

22 负债合计

23 9,077.96 9,077.96 净资产(股东全部权益)

24 3,348.10 3,335.89 -12.21 -0.36

三、评估结论的最终取值 收益法评估结果较资产基础法高 10,517.58 万元,考虑到资产基础法是以资 产的成本重置为价值标准,反映的是对各类单项资产的投入所耗费的社会必要劳 动(购建成本),这种购建成本将随着国民经济的变化而变化, 评估结果难以涵盖诸 如企业经营规模、行业地位、成熟的管理模式、人力资源以及商誉等其他无形资 产的价值. 收益法评估是以资产的预期收益为价值标准,反映的是资产的经营能力 (获利能力)的大小,这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制、企业经营管理 以及资产的有效使用等多种条件的影响. 评估师通过对该公司基本情况的调查了解到,在南昌市二次供水行业分散、 混乱、专业化程度低的市场竞争环境中,公司充分发挥南昌市自来水供水系统唯 一的二次供水公司的专业化优势,通过市场竞争树立了良好的市场的形象及品牌 信誉,历经多年的发展,营业收入实现了跳跃性的增长,在南昌市二次供水设备 资产评估报告书・摘要 中铭国际资产评估(北京)有限责任公司 第6页安装市场影响力逐年增大.同时,南昌市大量存量二次供水采用的是水箱、水塔 等传统方式,供水安全、水质都无法得到保障,随着居民对用水安全意识的日益 增强,市场空间更大的旧城区旧小区二次供水改造市场需求正在释放,将为二次 供水施工业务的发展提供更加广阔的需求.但随着社会固定资产投资规模趋缓, 二次供水工程业务的增速也将回归理性,连年翻番增长的增速难以长期保持,二 次供水工程业务将进入一个相对平稳的发展阶段. 从投资的角度出发,一个企业的价值是由其获利能力所决定的,采用收益法 评估是将企业未来经营活动净现金流按照一定的折现率进行折现后确定其价值, 收益法评估结果更能客观、全面的反映包括企业经营规模、行业地位、成熟的管 理模式、人力资源以及商誉等无形资产在内的企业价值. 因此,依据评估准则,结合本次资产评估对象、评估目的、适用的价值类型, 经过比较分析,认为收益法的评估结果更能完整、合理地反映被评估企业的股权 价值,因此选定以收益法评估结果作为最终评估结论,即在持续经营的假设条件 下,南昌水业集团二次供水有限责任公司股东全部权益评........