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第1页共9页上海北特科技股份有限公司 2018年度非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告 (二次修订稿)

一、本次非公开发行股票募集资金使用计划 本次非公开发行募集资金总额不超过 91,620.

39 万元 (含91,620.39 万元) ,扣除发行费 用后的募集资金净额将用于投资以下项目: 单位:万元 序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金金额

1 新能源汽车空调压缩机项目 65,000.00 60,179.39

2 新能源汽车关键零件转型升级技改项目 34,941.00 31,441.00 合计 99,941.00 91,620.39 如果本次非公开发行股票募集资金不能满足公司项目的资金需要,不足部分公司将自 筹解决.本次发行募集资金在不改变本次募集资金投资项目的前提下,公司董事会可根据 项目的实际需求,对上述项目的募集资金投入进度和金额进行适当调整.公司将根据项目 进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先行投入,并在募集资金到位之后予以 置换.

二、本次非公开发行的必要性和合理性 公司本次非公开发行拟募集资金,扣除发行费用后,将全部用于新能源汽车空调压缩 机项目及新能源汽车关键零件转型升级技改项目.募投项目对于公司未来产品转型升级、 优化产品结构具有重要意义.

(一)是抓住汽车行业市场发展机遇的需要 我国的汽车行业在经历了近十年的快速发展之后,回归到稳定增长状态.根据中国汽 车工业协会统计,2017年中国汽车产销比上年同期分别增长3.19%和3.04%.其中,受政府 基础设施投资及物流行业发展的影响,商用车产销量出现明显的增长,2017 年商用车产销 比上年同期分别增长 13.81%和13.95%. 由于我国人均可支配收入水平呈现持续平稳增长的态势,汽车保有量偏低、刚性需求 快速提升的二三线地区为乘用车销量增长提供空间.另一方面,在改善性、强制性报废及 第2页共9页个性化购车需求驱动下,SUV、豪华车和新能源汽车等中高端细分市场增长高于行业平均 水平,乘用车消费升级趋势将会越发明显. 随着汽车市场规模不断扩大、市场竞争加剧,国内汽车零部件企业不断加大投入提高 自主研发与技术创新,产品竞争力不断增强,国内优秀的汽车零部件企业正在技术与供货 渠道等方面不断突破外资厂商的垄断,汽车零部件在许多细分领域正在向国产化方向发 展,国内厂商正在向高技术门槛和高附加值的细分领域突破.国际汽车厂商推行整车制造 的全球分工协作战略和汽车零部件的全球采购战略,为我国汽车零部件产业提供了市场和 发展机遇,国内汽车零部件产业的制造水平正逐步得到全球厂商的认可,来自于全球汽车 厂商的订单也出现大幅上升的趋势. 公司本次非公开发行募集资金投资项目拟生产驱动电机的电机轴、电动转向系统输入 轴及差速器输出轴及空调压缩机产品,该类产品适用于包括宝马、奔驰、奥迪、沃尔沃、 别克、丰田、福特等知名品牌汽车,具有较高的技术含量和产品性能.通过本次募投项 目,公司将抓住国内汽车行业及零部件行业发展的趋势,拓展市场份额,提高公司盈利能 力.

(二)是满足新能源汽车市场需求的需要 得益于新能源汽车的政策扶持及技术发展,新能源汽车发展迅猛,2017 年新能源车的 产销量比上年同期分别增长 53.8%和53.3%.我国汽车市场结构正在发生转变,新能源汽车 未来将在市场中有更高的占比. 政策的推动使得新能源汽车市场有很大的发展空间.根据 十三五 规划,到2020 年,产值规模达到

10 万亿元以上,我国新能源汽车实现当年产销

200 万辆以上,累计产销 超过

500 万辆,整体技术水平保持与国际同步,形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整 车和关键零部件企业. 本次非公开发行募集资金投资项目的实施,有利于公司在立足于传统汽车市场的基础 上,拓展新能源汽车市场,抓住市场发展的机遇.

(三)有利于提升公司持续盈利能力 本次非公开发行募集资金投资项目围绕公司主营业务展开,是公司现有产品的拓展与 延伸,符合公司整体战略发展方向,有利于提升公司的市场影响力,对公司的发展战略具 有积极作用.本次募投项目具有市场前景良好,能够提升公司盈利水平,实现公司的长期 可持续发展,维护股东的长远利益. 第3页共9页

(四)有利于提升公司资本实力 本次非公开发行募集资金投资项目的实施,可以有效提升公司的资本实力,满足募投 项目开发制造产品的资金的需求,有利于公司扩大业务规模、优化业务结构,以更好地应 对未来可能发生的市场变化.

三、本次募集资金投资项目的可行性分析

(一)新能源汽车空调压缩机项目

1、项目基本情况 本项目旨在上海光裕原有厂区的基础上,投资建设新一期汽车空调压缩机生产设施, 拟生产电动空调压缩机及机械空调压缩机.

2、项目的必要性 汽车空调系统是汽车整车的重要零部件,汽车空调在乘用车及商用车的配置率较高, 汽车空调压缩机的需求与汽车的需求量具有相关性.据前瞻产业研究院《2015-2020 年中国 汽车空调行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》 统计,国内乘用车 (除交叉型乘用车 外)空调装配率接近 100%;

商用车中,重型卡车空调装配率约 88%,大中型客车装配率高 于70%.随着我国经济的发展、国民收入的不断提高,对汽车的舒适性有了更高的要求, 不仅会进一步提升汽车空调系统的装配率,更要求汽车空调压缩机具备更好的性能和可靠 性.另一方面,我国汽车行业发展迅速,随着政府投资力度加大以及物流行业的发展,商 用车产销增长较为突出.同时,受益于政策鼓励和技术突破,新能源汽车增速较快.汽车 行业的大环境为汽车空调压缩机企业提供了市场机遇. 国内企业在市场份额及技术方面与合资类厂商还存在一定差距,但近年来随着汽车工 业的发展,国内企业凭借自主研发实力提升及对合资企业的并购,对合资厂商形成一定的 替代效应.与此同时,新能源汽车的发展也为国内企业提供了新的发展机遇,新能源汽车 在动力、车身轻量化设计的新材料和工艺方面与传统动力汽车存在较大的不同,这些新领 域技术的壁垒尚未形成,技术路线还有多种选择,存在着巨大的创新空间,国内企业有望 在这些领域进一步缩小与合资企业的差距并进一步提升市场地位. 第4页共9页2016 年10 月26 日,受国家制造强国建设战略咨询委员会、工信部委托,中国汽车工 程学会组织逾

500 位行业专家研究编制的《节能与新能源汽车技术路线图》 (以下简称 路 线图 )正式对外发布.路线图中显示,我国产业规模预测

2020 年汽车年产销规模达到 3,000 万辆,2025 年3,500 万辆,2035 年3,800 万辆;

其中

2020 年新能源汽车销量超过总销 量7%,2025 年超过 15%,2030 年超过 40%. 上海光裕的汽车空调压缩机产品主要面向整车生产企业和汽车后市场,其中,机械动 力汽车空调压缩机产品主要用于大中小型客车、工程车、轻型和重型卡车等商用车以及乘 用车,新能源汽车电动空调压缩机主要用于新能源汽车和部分商用车内. 因此,为了迎合商用车市场以及新能源汽车市场的发展,上海光裕拟利用自身技术积 累及生产团队,扩大公司电动空调压缩机及机械空调压缩机产品的生产,一方面继续扩展 在传统汽车领域的市场份额,另一方面抓住新能源汽车增长的市场机遇.

3、项目实施的可行性 本次项目的实施方为上海光裕,上海光裕的汽车压缩机产品广泛应用于重型卡车、轻 型卡车、工程车、乘用车等领域的主机厂OEM配套,有成熟的汽车压缩机制造、经营的经 验和供应链资源,已逐步形成了压缩机自主研发、拥有自主知识产权的技术优势,在压缩 机配套市场获得了稳定的客户群和良好的口碑,具备了企业进一步开拓发展的竞争能力.

4、项目的产品 本项目主要产品为车用汽车空调压缩机,2019 年开始投产,预计到

2023 年形成

300 万台/年汽车空调压缩机的生产能力.具体情况如下: 单位:万台 序号 项目

2019 年2020 年2021 年2022 年2023 年1GEV 压缩机系列 18.00 28.00 38.00 48.00 68.00

2 10S 压缩机系列 16.00 29.00 34.00 38.00 38.00

3 7PV/6PV 压缩机系列 16.00 36.00 46.00 61.00 70.43

4 6P/10P/14P 压缩机系列 2.70 3.70 9.47 12.37 12.37

5 PXE 系列压缩机 4.60 34.60 45.60 57.60 57.60

6 5H/7H 压缩机系列 11.40 22.40 39.40 53.60 53.60 合计 68.70 153.70 212.47 2........