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B0 建发房地产集团有限公司 公司债券年度报告 (2018 年) 二一九年四月 建发房地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

致同会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告. 建发房地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

3 重大风险提示

一、公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响, 市场利率存在波动的可能性.由于公司债券期限较长,债券的投资价值在存续期内可能随 着市场利率的波动而发生变动,因而债券投资者实际投资收益具有一定的不确定性.

三、证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿 等因素的影响,本公司亦无法保证公司债券在上海证券交易所和/或经监管部门批准的其他 交易场所上市后本公司债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券.

四、公司债券的偿债资金将主要来源于本公司经营活动产生的收益和现金流.2018 年 ,本公司合并口径营业收入为 273.51 亿元;

息税折旧摊销前利润(EBITDA)为68.21 亿元 ;

归属于母公司所有者的净利润为 34.43 亿元;

经营活动产生的现金流净额为 5.84 亿元. 本公司目前的经营情况、财务状况和资产质量良好,但在公司债券存续期内,若本公司未 来销售资金不能及时回笼、融资渠道不畅或不能合理控制融资成本,将可能会影响公司债 券本息的按期兑付.

五、房地产企业普遍存在资产负债率较高的特点.2018 年,本公司合并口径资产负债 率为 75.35%,扣除预收账款后的资产负债率为 58.84%,资产负债率处于较高水平.2018 年,本公司 EBITDA 利息保障倍数为 2.47.若未来房地产市场出现重大波动,可能对公司销 售情况及资金回笼产生不利影响,导致公司流动资金紧张,财务风险加大,因而对公司正 常经营活动产生不利影响.

六、房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大,为保持房地产行业的持续健康发 展,政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控.2006 年以来 ,我国政府针对房地产行业出台了一系列调控政策,从增加保障性住房和普通商品住房有 效供给、抑制投资投机性购房需求、促进供应土地的及时开发利用等多个方面进行调控, 对房地产市场造成了较大影响.房地产调控政策及未来宏观政策的出台或调整,可能对本 公司的经营及发展带来一定的不利影响. 建发房地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

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七、本公司发行的

13 建发房产债 、

15 建发房产债 、

16 建房

01 、

16 建房

02 、

17 建房

01 、

17 建房

02 由厦门建发集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任 保证担保.保证范围包括发行债券的本金、利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的全部 费用.担保期限为自债券发行首日至该期发行的债券到期日后两年.债券持有人在此期间 内未要求担保人承担保证责任的,担保人免除保证责任.厦门建发集团有限公司是经厦门 市政府批准设立的国有独资有限公司,是经厦门市政府授权国有资产投资的资产经营一体 化公司,承担着执行厦门市政府社会经济发展和产业结构调整部署的重要职责,现为福建 省最大的国有企业集团,连续多年位居福建省企业集团

100 强首位,若其经营状况受到宏 观经济、供应链行业、房地产行业或自身因素的影响,可能导致担保人经营状况盈利水平 及资信情出现不利变化.上述情况都将可能影响到担保人对公司债券履行其应承担的担保 责任.

八、联合资信评估有限公司和联合信用评级有限公司将在债券信用等级有效期内或者 债券存续期内,持续关注公司债券本公司外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及债 券偿债保障情况等因素,以对本公司发行债券的信用风险进行持续跟踪,并出具跟踪评级 报告,以动态地反映本公司的信用状况.联合资信评估有限公司和联合信用评级有限公司 的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站予以公告.本公司亦将通过上海证 券交易所网站(http://www.sse.com.cn)及监管部门指定的其他媒体将上述跟踪评级结果及 报告予以公告,投资者可以在上海证券交易所网站查询上述跟踪评级结果及报告. 本年度重大风险提示较上年度无重大变化. 建发房地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

5 目录 重要提示.2 重大风险提示.3 释义.7

第一节 公司及相关中介机构简介.8

一、 公司基本信息.8

二、 信息披露事务负责人.8

三、 信息披露网址及置备地.8

四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况.9

五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况.9

六、 中介机构情况.9

第二节 公司债券事项.10

一、 债券基本信息.10

二、 募集资金使用情况.12

三、 报告期内资信评级情况.13

四、 增信机制及其他偿债保障措施情况.14

五、 偿债计划.16

六、 专项偿债账户设置情况.18

七、 报告期内持有人会议召开情况.19

八、 受托管理人(包含债权代理人)履职情况.19

第三节 业务经营和公司治理情况.19

一、 公司业务和经营情况.19

二、 投资状况.25

三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约.26

四、 公司治理情况.26

五、 非经营性往来占款或资金拆借.27

第四节 财务情况.28

一、 财务报告审计情况.28

二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.28

三、 合并报表范围调整.29

四、 主要会计数据和财务指标.29

五、 资产情况.30

六、 负债情况.32

七、 利润及其他损益来源情况.34

八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性.35

九、 对外担保情况.35

第五节 重大事项.36

一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项.36

二、 关于破产相关事项.36

三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项.36

四、 关于暂停/终止上市的风险提示

36

五、 其他重大事项的信息披露情况.36

第六节 特定品种债券应当披露的其他事项.37

一、发行人为可交换债券发行人

37

二、发行人为创新创业公司债券发行人

37

三、发行人为绿色公司债券发行人

37

四、发行人为可续期公司债券发行人

37

五、其他特定品种债券事项

37

第七节 发行人认为应当披露的其他事项.37

第八节 备查文件目录.38 建发房地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

6 财务报表.40 附件一: 发行人财务报表.40 担保人财务报表.52 附件二: 担保人财务报表.52 建发房地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

7 释义 公司、本公司、建发房产 指 建发房地产集团有限公司 控股股东、建发股份 指 厦门建发股份有限公司 担保人、建发集团 指 厦门建发集团有限公司 实际控制人、厦门国资委 指 厦门市人民政府国有资产监督管理委员会 年度报告 指 本公司根据有关法律、法规为发行公司债券而制作 的《建发房地产集团有限公司公司债券

2018 年年 度报告》 年度报告摘要 指 本公司根据有关法律、法规为发行公司债券而制作 的《建发房地产集团有限公司公司债券

2018 年年 度报告摘要》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券登记机构 指 中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记结 算有限责任公司上海分公司 国家发改委 指 中华人民共和国发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 国土资源部 指 中华人民共和国国土资源部 住房和城乡建设部、住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 监察部 指 中华人民共和国监察部 上交所 指 上海证券交易所 公司股东会 指 建发房地产集团有限公司股东会 公司董事会 指 建发房地产集团有限公司董事会 公司监事会 指 建发房地产集团有限公司监事会 本公司律师 指 福建天衡联合律师事务所 联合资信 指 联合资信评估有限公司 联合信用 指 联合信用评级有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 新会计准则 指 财政部于

2006 年2月15 日颁布的《企业会计准则 ―基本准则》和38 项具体准则,其后颁布的企业 会计准则应用指南,企业会计准则解释及其他相关 规定 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法 定节假日) 交易日 指 上海证券交易所的营业日 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 (不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 地区的法定节假日和/或休息日) 元/万元/亿元 指 元人民币/万元人民币/亿元人民币 建发房地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

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第一节 公司及相关中介机构简介

一、公司基本信息 中文名称 建发房地产集团有限公司 中文简称 建发房产 外文名称(如有) C&

D REAL ESTATE CORPORATION LIMITED 外文缩写(如有) C&

D REAL ESTATE CO., LTD. 法定代表人 庄跃凯 注册地址 福建省厦门市思明区环岛东路

1699 号建发国际大厦

38 楼 办公地址 福建省厦门市思明区环岛东路

1699 号建发国际大厦

38 楼 办公地址的邮政编码

361001 公司网址 www.cndrealty.com 电子信箱 [email protected]

二、信息披露事务负责人 姓名 张颜青 在公司所任职务类型 高级管理人员 信息披露事务负责人具 体职务 财务总监 联系地址 厦门市思明区环岛东路

1699 号建发国际大厦

39 楼 电话 0592-2263366 传真 0592-2111719 电子信箱 [email protected]

三、信息披露网址及置备地 登载年度报告的交易场 所网站网址 www.sse.com.cn 年度报告备置地 厦门市思明区环岛东路

1699 号建发国际大厦

38 楼 建发房地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

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四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称:厦门建发股份有限公司 报告期末实际控制人名称:厦门市人民政府国有资产监督管理委员会 公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 √有控股股东或实际控制人 无控股股东或实际控制人

(一) 报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 适用√不适用

(二) 报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 √适用 不适用 控股股东或实际控制人的变化情况:

2018 年12 月,根据厦财建(2018)88 号、厦财建(2018)89 号、厦国资产(2018)435 号批复,发行人股东建发集团增加注册资本 12........