PDF《BP全球环境产品》

BP全球环境产品 黎兴 澳门 2017年3月 内部 External 我们是谁:综合供应与贸易(IST) 权益产量 炼油与化工 炼油厂 进入与第三方炼油厂供应和采 购协议 贸易商 交易与市场参与者进行优化 BP流动和实现价值最大化 客户 供应大客户的需求 生产商 采购,聚集和销售第三方的 石油和天然气生产 IST 全球环境产品 BP全球环境产品团队负责管理公司面向全球的各种环境交易机制下的风险敞 口活动.

我们还提供交易和优化服务,帮助合作伙伴和客户管理他们在碳市 场的风险. 全球环境产品 在北美,我们在休斯敦和芝加哥的交易部门管理着 区域碳机制上的风险敞口,如加利福尼亚州.我们 也建立了一个广泛的抵消组合,以提供机会给我们 的客户来帮助他们降低合规成本. BP全球环境产品团队负责管理公司面向全球的各种环境交易机制下的风险敞口活动. 我们还提供交易和优化服务,帮助合作伙伴和客户管理他们在碳市场的风险. 全球环境产品 自成立以来,我们一直积极参与欧盟排放交易机制, 2005年,我们在伦敦的交易部门负责管理BP在EU ETS的风险敞口以及提供创新的交易结构,以帮助我 们的客户随着市场的发展从EU ETS中获取更多的价 值. BP全球环境产品团队负责管理公司面向全球的各种环境交易机制下的风险敞口活动. 我们还提供交易和优化服务,帮助合作伙伴和客户管理他们在碳市场的风险. 全球环境产品 在亚太地区,我们覆盖澳大利亚,新西兰和中国的 碳市场,以及我们在该地区的抵消项目(offsets). 我们目前对中国的关注反映了中国作为世界上最大 的碳交易市场的预期发展. BP全球环境产品团队负责管理公司面向全球的各种环境交易机制下的风险敞口活动. 我们还提供交易和优化服务,帮助合作伙伴和客户管理他们在碳市场的风险.

7 BP的碳之旅

2005 : 欧盟排放交易体 系启动

2000 : BP内部排放权交 易启动

2004 : IST建立排放交易 部门

2007 : 排放资产业务形成专注 于CDM和JI活动

1997 : 京都议定书

2009 : 新加坡交易部门设立在 新加坡管理新西兰及澳洲的风 险敞口

2012 : BP买了第一批RMUs(新 西兰应用 )

2014 : BP成为第一个在广东和 深圳交易所交易的外国实体

2015 : BP参加了首届世行甲烷 拍卖

2012 : BP进入加州碳限额与贸 易BP等5石油公司在联合国气候 变化框架公约高峰会前宣布支 持碳定价系统 商业模式 全球环境产品 客户业务 - 我们为我们的客户提供交易服务, 包括市场准入,优化机会和综合碳管理的解 决方案. BP资产 - 我们是BP对所有交易市场的唯一连 接点. 交易 - 我们有直接的市场准入和贸易市场的交 易对手,以平衡投资组合,和投资. 全球减排项目组合 - 我们投资并在所有我们都 活跃在方案制定补偿项目,并利用这些来帮助 我们的内部和外部客户减低他们合规的成本. 为什么是统一集中的交易团队? 把所有的碳交易都集中在一个团队里来管理集团的履约责任有巨大的效益并会为集团带 来价值. 风险管理: 在碳交易市场有很多显著的风险.这些风 险会导致损失,例如欺诈的风险、政策变动、市场 价格变动和信用风险(请看附件).把交易活动集 中在一个团队里面使到监测和管理这些风险更有效 率,因此使到集团损失的风险减少了. 信息流:所有BP集团的交易要求都集中管理,这样会 产生市场基本面信息的有价值的流动.这些流动的 信息反过来会用于帮助做出交易决定,以管理买卖 的时间点和数量 交易专长: 通过发展交易能力在碳市场产生价值需要 训练交易人员、发展各种系统以及像价格预测这样 的模式.为了集团利益,这些最好是在一个专业能 力中心的情况下来发展. 协调的决定: 面对市场的唯一一个渠道使到各种决 定都会经过协调,而不是在基层层面几百个没有经 过协调的交易决定被做出.这些决定可能就是互相 矛盾或导致多重风险. BP碳管理模式 下属控排 企业 统一集中的交易团队 配额交易 中央统一集中式的交易团队作为集 团通向交易市场的唯一一个渠道,将 集团的净仓位进行交易并且围绕这个 来创造价值 抵消项目的投资组合 交易团队管理抵消项目投资组合的 所有方面,包括项目评估、投资、额 度交付、提供低成本的额度 下属控排 企业 下属 控排 企业 下属控排 企业 下属控排 企业 所有下属控排企业的交易要求都被集中的交易 团队以市场参考价的形式进行交易 支持 业务部门 交易基础设施 业务发展 与整个市场连接到发展思路 转换为可交付业务 交易前 开户部门 开展对对手方深入的背景调查, 以确保我们决不会与错误的客户交易 分析员 不断地监测市场数据, 以找出获利的机会 交易当中 交易员 执行交易和管理全盘交易策略 信贷部门 确保对手方的溶剂和信誉度 交易后 产品检测 维护和检查风险敞口和损益报告 信息技术部门 确保所有功能,整个公司的IT支持 合同管理部门 确保签订合同,并及时收到 律师 起草交易合同 结算部门 确保及时开具发票的付款和结算 合规部门 确保所有的谈判都以道德标准较高水平进行 强制交易员和所有员工参加PTW(工作许可系列)的培训和测试 监管

12 碳交易机制中的价格驱动因素 政策 ? 政策是一个碳排放机制中决定价格 的一个主要因素,因为没有政策就不 会有碳排放机制的存在. ? 强制额度的大小会影响额度的供应, 在很多时候一个碳排放机制的早期都 会有一个慷慨的强制额度并发放过多 的额度,然后这个情况会在随后的几 年里收紧. ? 监管当局也可能在预期之外改变规 则,经常这个时候会带来不想要的很 大的价格影响. ? 在抵消项目额度的可接受政策方面 的改变也会在供应方面产生很大的影 响. 电力供应 ? 在不同的价格情况下,电力公 司可以在天然气发电和煤发电之 间进行转换. ? 当煤价格比天然气价格低的时 候,电力公司会烧更多的煤,这 样就会排放更多的二氧化碳,对 排放额度的需求就会提高. 投资 ? 碳排放额度开始被金融行业看 成一种投资的资产,因此他们的 行为也会对碳价产生影响. ? 金融机构会购买现货额度并进 行远期销售以便得到价格差的效 益. 经济 ? 经济活动是碳排放的一个主要 驱动因素,因此在碳价格上会有 一个很大的影响. ? 一个很大的经济收缩会带来很 大的价格下降,尤其是在很多公 司在经济低潮时把排放额度出售 以便换取现金的时候. 天气 ? 天气会影响电力需求,如增加 的取暖或空调的需求会影响电力 需求. ? 天气也会影响可再生能源的供 应,例如风速变化,太阳光强弱 和下雨等等. CONFIDENTIAL 免责声明 ?本幻灯片及其内容仅供您了解相关信息所用.本幻灯片不构成对幻灯片内容的意见或建议,不 论该内容是否包含金融结构(包括,但不限于高级债务、次级债务和股权、生产支付或生产者贷 款)、投资、金融工具,对冲策略或任何与上述的结合(如有),且本幻灯片里的信息不构成BP p.l.c. 或任何BP集团内任何公司(合称"BP")就上述事项签订任何合同安排的要约或邀约. ?BP不对本幻灯片所含信息的任何错误负责.BP对于幻灯片或任何补充材料中的信息、假设或分 析的正确性、充分性、合理性或完整性不做任何明示或暗示的承诺或保证.BP不对所有相关的责 任负责.BP处理并交易与能源有关的产品并可能持有与本幻灯片中所述相同或不同的观点. ?本幻灯片含有前瞻性陈述.任何非历史事实的陈述,包括BP的看法或预期,均为前瞻性陈述. 这些陈述大多基于公众信息、预估或预测,不可给予不适当的依赖.这些陈述不是对将来的表现 的保证,并伴有一定的风险和不确定性(该等风险和不确定性很难预测).因此实际的未来结果 和趋势可能因为各种不同的原因与前瞻性陈述中的预测、建议或暗示有实质的不同.可能影响这 些前瞻性陈述的因素包括但不限于:整个经济条件、市场条件、客户、供应商和竞争者的行为、 技术发展、新程序的实施和执行,及法律、税收和监管法规的变化.上述因素的列举应不得被理 解为完全的.BP将不会因为新的信息、将来的事件或其他而公开或私下更新或修改任何前瞻性陈 述. ?参会者再作市场决策时,应自行向适合的法律、税务、金融或贸易方面的专业人士寻求意见或 指导.