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中电投贵州金元集团股份有限公司 2014年度第一期短期融资券募集说明书 发行人 联席主承销商/簿记管理人:中国光大银行股份有限公司 联席主承销商:中国农业银行股份有限公司 二零一四年一月 发行人: 中电投贵州金元集团股份有限公司 注册总额度: 10亿元 本期发行金额: 5亿元 发行期限: 365天 担保情况: 无担保 信用评级机构: 联合资信评估有限公司 主体信用评级级别: AA+ 债项级别: A-1 中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书?

1 重要提示 本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注 册, 注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评 价, 也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断.

投资者购 买本企业本期短期融资券, 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件,对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立 分析, 并据以独立判断投资价值, 自行承担与其有关的任何投资风险. 本公司董事会已批准本募集说明书, 全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任. 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时. 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资 券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定. 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务,接受投资者监督. 截至募集说明书签署日, 除已披露信息外, 无其他影响偿债能力 的重大事项. 中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书?

2 目录

第一章? ? 释义.5

第二章? ? 投资风险提示及说明

8

一、与本期短期融资券相关的投资风险.8

二、与企业相关的风险

8

第三章? ? 发行条款.13

一、本期短期融资券的发行条款.13

二、发行安排

14

第四章? ? 募集资金的用途.17

一、募集资金用途

17

二、募集资金用途承诺

17

第五章? ? 发行人基本情况.19

一、发行人概况

19

二、发行人历史沿革

19

三、控股股东和实际控制人

21

四、发行人的独立经营情况

22

五、发行人重要权益投资情况.23

六、发行人治理结构

27

七、公司董事、监事、主要高管人员以及其他人员情况.36

八、发行人主营业务经营状况.41

九、发行人资本支出计划

55

十、发行人发展战略规划

58 十

一、发行人所处行业状况

59

第六章? ? 发行人主要财务状况

70

一、财务报表及审计意见

70

二、发行人财务状况分析

80

三、发行人有息债务情况

99

四、关联方关系及其交易

104

五、或有事项

107

六、所有权受到限制的资产

110

七、衍生品情况

110

八、重大投资理财产品

111 中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书?

3

九、发行人海外投资情况

111

十、发行人直接债务融资计划.111

第七章? ? 发行人资信状况.112

一、信用评级情况

112

二、发行人及子公司资信情况.114

第八章? ? 债务融资工具信用增进情况

116

第九章? ? 税项

119

一、营业税

119

二、所得税

119

三、印花税

119

第十章? ? 信息披露工作安排

120

一、短期融资券发行前的信息披露.120

二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露.120

三、短期融资券存续期内定期信息披露.121

四、本息兑付事项

121 第十一章? ? 发行人承诺.122 第十二章? ? 违约责任和投资者保护机制.123

一、发行人违约责任

123

二、违约事件

123

三、投资者保护机制

124

四、不可抗力

128

五、弃权

128 第十三章? ? 本次短期融资券发行的有关机构

129

一、发行人

129

二、联席主承销商

129

三、承销团其它成员(排名不分先后)130

四、信用评级机构

131

五、审计机构

132

六、发行人律师

132

七、托管人

132 第十四章? ? 备查文件及查询地址.134 中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书?

4

一、备查文件

134

二、文件查询地址

134 附录一:有关财务指标的计算公式.136 中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书?

5

第一章 释义 在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 发行人/公司/本公司/ 金元集团 指 中电投贵州金元集团股份有限公司 公司章程 指 《中电投贵州金元集团股份有限公司章程》 注册额度 指 中电投贵州金元集团股份有限公司短期融资券注册额 度为10亿元 本期短期融资券 指 中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度发行额为 人民币5亿元的第一期短期融资券 短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的,约定在1年内还本付息的债务融资工具 联席主承销商 指 中国光大银行股份有限公司、中国农业银行股份有限 公司 本次发行 指 本期短期融资券的发行 承销团 指 由联席主承销商根据《银行间债券市场非金融企业债 务融资工具承销团协议》组织的本期短期融资券承销 团队 余额包销 指 本期短期融资券的联席主承销商按照《银行间债券市 场非金融企业债务融资工具承销协议》的规定,在规 定的发行日后,将未售出的本期短期融资券全部自行 购入的承销方式 募集说明书 指 发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规 制作的《中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度 第一期短期融资券募集说明书》 发行公告 指 为发行本期短期融资券而根据有关法律法规制作的 《中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度第一期 短期融资券发行公告》 发行文件 指 在本期短期融资券发行过程中必需的文件、材料或其 他资料及其所有修改和补充文件(包括但不限于本募 集说明书及发行公告) 中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书?

6 承销协议 指 联席主承销商与发行人为本次发行签订的《银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议》 承销团协议 指 联席主承销商与承销团成员为本次发行签订的《中电 投贵州金元集团股份有限公司短期融资券承销团协 议》 簿记管理人 指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作者,即 中国光大银行股份有限公司 簿记建档 指 由联席主承销商(中国光大银行股份有限公司)作为 簿记管理人记录投资者认购数量和认购价格的意愿的 程序 申购要约 指 承销团成员提交的《中电投贵州金元集团股份有限公 司2014年度第一期短期融资券申购要约》 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场 指 中国银行间债券市场 工作日 指 国内商业银行的对公营业日(不包括法定节假日或休 息日) 《管理办法》 指 中国人民银行令【2008】第1号文件颁布的《银行间债 券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 节假日 指 国家规定的法定节假日和休息日 元指如无特别说明,指人民币元 近三年 指2010-2012年 近一年 指2012年 一期 指2013年1-6月 综合厂用电率 指 发电生产过程中设备设施消耗的电量占发电量的比例 加上其它用电量与发电量之比 千瓦时 指1,000瓦的电器1小时消耗的电量,也称 度 设备平均利用小时 指 一定期间发电设备的发电量折合到额定功率的运行小 时数.用来反映发电设备按铭牌容量计算的设备利用 程度的指标 中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书?

7 单位煤耗 指 单位发电量的标准煤耗 可控装机容量 指 全资电厂装机容量与控股电厂装机容量之和 脱硫 指 除去煤炭燃烧过程中产生的含硫污染物的过程 装机容量 指 该系统实际安装的发电机组额定有功功率的总和 中电投集团 指 中国电力投资集团公司 能发公司 指 贵州能发电力燃料开发有限公司 金合公司 指 贵州金合冶炼有限公司 元龙公司 指 贵州元龙房地产开发有限公司 中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书?

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第二章 投资风险提示及说明 投资人购买本期短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露 文件,进行独立的投资判断.本期短期融资券依法发行后,因发行人经营与收益 的变化引致的投资风险,由投资者自行负责.如发行人未能兑付或者未能及时、 足额兑付,联席主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任.投资者 在评价和认购本期短期融资券时,应特别认真地考虑下列各种风险因素.

一、与本期短期融资券相关的投资风险

(一)利率风险 本期短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和短期融资券信用 评级由簿记建档确定.受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响,市场 利率存在波动的不确定性.本期短期融资券在存续期限内,不排除市场利率波动 的可能, 利率的波动将给投资者投资本期短期融资券的收益水平带来一定的不确 定性.

(二)流动性风险 本期短期融资券发行后将在银行间债券市场交易流通,但在转让时存在一定 的流动性风险, 公司无法保证本期短期融资券在银行间债券市场的交易量及活跃 性.

(三)偿付风险 本期短期融资券无担保.在本期短期融资券的存续期间,如果由于不能控制 的市场及环境变化,公司不能从预期的还款来源中获得足够资金,可能使本期短 期融资券不能按期足额偿付.

二、与企业相关的风险

(一)财务风险

1、有息债务规模较大风险 2010-2012年末及2013年6月末, 发行人的资产负债率分别为81.16%、 81.64%、 82.60%和82.93%,短期借款分别为55.98亿元、92.11亿元、97.58亿元和113.22亿元,长期借款分别为138.24亿元、120.59亿元、127.32亿元及123.31亿元.发行人 有息债务规模较大, 负债率呈现逐步上升的趋势, 发行人可能面临一定偿债压力. 中电投贵州金元集团股份有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书?

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2、盈利能力下降风险 2010-2012年及2013年1-6月, 公司营业利润分别为7.70亿元、 -0.77亿元、 -1.30 亿元和2.18亿元,净利润分别为5.64亿元、4.38亿元、-0.63亿元和1.16亿元,净利 率分别为3.98%、3.42%、-0.47%和0.14%,前三年呈现下滑趋势.2013年以来公 司盈利水平已出现明显好转,但未来如果公司盈利能力出现大幅波动,将对公司 的偿债能力带来一定影响.

3、经营活动现金流量波动风险 2010-2012年及2013年1-6月, 公司经营活动现金流净额分别为14.46亿元、 3.32 亿元、-2.39亿元和8.05亿元,波动幅度较为明显,其中2011年和2012年分别同比 减少11.14亿元及5.71亿元,主要是因为随着公司运营成本上升盈利能力下降.公 司经营活动现金流波动幅度较大,给公司的资金管理和偿还债务带来一定的压 力.

4、未来资本支出较大风险 随着公司经营规模的持续扩大及业务整合的不断深入,公司资本支出保持在 较高的水平,主要用于电力和煤炭业务.2010-2012年,公司投资活动现金流净 额分别为-11.96亿元、-18.94亿元和-35.93亿元.根据发行人战略规划,在未来一 段时间内,公司的资本支出计划较为平稳.根据公司在建及拟建项目投资进度安 排,2014年及2015年计划投资支出额分别达到46.43亿元和74.72亿元,若未来公 司扩大资本支出规模,可能给公司的资金管理带来一定影响.

5、关联交易风险 公司作为中国电力投资集团公司的主要子公司之一,与控股股东其他下属子 公司之间存在一定的关联交易. 截至2012年末, 公司与关联方往来余额9.36亿元, 其中应付账款2.85亿元,占同期该项目总额1.07%,其他应付款0.01亿元,占同期 该项目总额0.09%,短期借款0.70亿元,占同期该项目总额................