PDF《游族网络股份有限公司》

证券代码:002174 证券简称:游族网络 公告编号:2016-069 游族网络股份有限公司 关于对深圳证券交易所

2015 年年报问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏.

游族网络股份有限公司(以下简称 公司 )于2016 年5月25 日收到深圳 证券交易所(以下简称 深交所 ) 《关于对游族网络股份有限公司

2015 年年报 的问询函》 (中小板年报问询函【2016】第204 号) .现就问询函所关注的有关问 题回复如下:

一、你公司

2015 年综合毛利率比

2014 年减少 11.52 个百分点,其中网页 游戏的毛利率同比减少 9.24%,国内业务的毛利率同比减少 30.87%.同时,你 公司

2015 年加权平均净资产收益率为 42.19%, 较2014 年的 67.07%下滑了 24.88 个百分点.请结合行业可比公司情况以及你公司业务开展情况,说明上述财务 指标变动的合理性. 回复: 公司主营业务为网络游戏, 具体为网页游戏 (页游) 和移动网络游戏 (手游) . 目前,网络游戏业务的毛利率从整个行业来看都出现下降趋势,主要原因是由于 市场投放游戏产品较多,竞争激烈,导致单位广告成本持续上升.下表列出了和 公司业务结构相近的几个同行业公司游戏产品业务的毛利率变化情况: 公司 游戏产品业务毛利率

2014 年2015 年 同比减少 游族网络 69.59% 58.07% -11.52% 昆仑万维 73.52% 60.34% -13.18% 恺英网络 71.37% 59.25% -12.12% 注:数据取自相关公司年报 另外, 公司国内业务毛利率下降较多的主要原因除了受整个行业推广成本上 升的影响,也和公司

2015 年产品推出节奏有关.2015 年度,公司在网页游戏市 场上持续推出了《魔法天堂》 、 《大皇帝》 、 《女神联盟 2》等新产品,上述产品在 推出初期需要加大广告推广成本吸引用户, 而这一阶段产生收入仍处于爬坡过程, 相对于成本投入有一定滞后性,因此导致广告成本相对收入比重仍然较高,毛利 率有所下降. 而同行业有的公司业务结构上相对更依靠老产品, 新产品推出较少, 广告投入较低,这些老产品的毛利率较高,相应拉高了总体的毛利率. 公司2015 年相比于2014年净资产收益率下滑的原因主要是净资产相对于净 利润增长更快.公司

2015 年的归属于母公司所有者净利润同比

2014 年增长 24.35%,但加权平均净资产增长更多,增幅达到 97.69%,导致净资产收益率下 降.加权平均净资产在

2015 年大幅增加的原因主要是公司通过发行股份购买资 产及支付现金方式收购广州掌淘网络科技有限公司,并募集了部分配套资金,上 述因素导致公司净资产增加了 7.85 亿.同时,公司

2015 年取得归属于母公司所 有者净利润 5.16 亿,也增加了公司的净资产.2013 年至

2015 年公司合并报表 归属于母公司净资产情况可见下表. 单位:人民币元

2013 年2014 年2015 年 期末净资产 252,730,282 904,467,219 2,188,211,216 加权平均净资产 143,301,398 618,122,680 1,221,943,193

二、你公司

2015 年第四季度的营业收入和净利润分别为 4.95 亿元和 1.75 亿元,高于

2015 年前三季度,自第一季度以来营业收入和净利润逐季上升,经 营活动产生的现金流量净额却逐季下降.请结合行业情况与特点、信用政策及 公司收入确认、成本核算的会计政策等因素,分析你公司营业收入和净利润逐 季上升而经营活动产生的现金流量净额却逐季下降的原因及合理性,并说明是 否存在跨期确认收入或跨期结转成本、费用等情形. 回复: 从行业情况来看,目前,公司网络游戏业务分为自营和联运两种业务模式. 其中,自营业务是玩家直接充值到公司自营平台,不存在账期问题.而联运业务 是玩家充值到与公司存在业务合作的联运平台, 然后再由公司与联运方定期对账 并按合同约定收取部分分成款,因此存在一定账期. 根据公司对联运商的信用政策,国内联运商的结账期一般在 45-60 天,而海 外联运商的结账期一般在 60-90 天,海外收入的比重增加会造成收款账期变长. 目前,公司手游产品绝大部分收入为联运模式,系玩家从苹果商店和安卓商店等 渠道充值付费之后再由联运商和公司分成,类似于页游的联运业务,账期相比页 游产品也较长. 公司

2015 年第四季度营业收入和净利润增加,主要是几款重要产品如《少 年三国志》手游、 《大皇帝》页游、 《女神联盟》手游及页游海外版在第四季度的 表现优于前三季度.四季度的经营性现金流相比前几个季度有所下降,主要是因 为营业收入中的联运收入、 海外收入和手游收入所占的比重都比前几个季度增长. 因此经营性现金流入较以前变缓.下面几张表可以看到公司

2015 年每个季度的 营业收入在不同维度下的比重变化: 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 自营 35.61% 31.92% 30.55% 28.09% 联运 64.39% 68.08% 69.45% 71.91% 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 手游 38.56% 48.82% 44.97% 52.01% 页游 61.44% 51.18% 55.03% 47.99% 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 海外 52.37% 41.67% 52.42% 54.07% 国内 47.63% 58.33% 47.58% 45.93% 根据《企业会计准则》中关于商品销售收入确认原则:在已将商品所有权上 的主要风险和报酬转移给买方,既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权, 也没有对已售商品实施有效控制,收入的金额能够可靠地计量,相关的经济利益 很可能流入企业,相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时,确认商品销 售收入的实现. 本公司按不同业务情况分为自主运营和联合运营两种模式, 判断销售商品收 入确认标准及收入确认时间的方式:1.自主运营,于游戏玩家在游戏产品中实际 使用其购买的虚拟游戏货币时确认营业收入.2.一般联合运营:公司在与合作运 营的游戏运营商定期核对数据无误后,确认营业收入.3.授权运营:公司收取的 版权金计入递延收益,并在协议约定的受益期间内对其按直线法进行摊销,并确 认为营业收入. 根据《企业会计准则》的要求,公司对成本及费用划分收益性支出与资本性 支出原则、权责发生制原则和配比原则.1. 按照划分收益性支出与资本性支出 原则,某项支出的效益涉及几个会计年度(或几个营业周期),该项支出予以资本 化,不作为当期的费用;

如果某项支出的效益只涉及当期,则在一个会计期间内 确认为费用.2. 凡是当期已经发生或应当负担的费用,不论款项是否收付,都 应作为当期的费用;

凡是不属于当期的费用,即使款项已在当期支付,也不应当 作为当期的费用.3. 按照配比原则,为产生当期收入所发生的费用,应当确认 为该期的费用. 公司严格按照 《企业会计准则》 及公司会计政策之规定记录收入和成本费用, 不存在跨期确认的问题.

三、2015 年,你公司销售费用和管理费用分别为 1.10 亿元和 3.25 亿元, 分别同比增长 94.54%和86.51%,请结合销售费用和管理费用的构成、营业收入 变化以及公司业务开展情况,说明费用大幅增长的具体原因. 回复:

2015 年,公司实现营业收入 15.35 亿元,较2014 年增长了 81.94%,因此成 本和费用均有所上升.

1、公司销售费用主要包括广告宣传费、游戏推广活动费、明星代言费等. 公司在

2015 年新上线了《少年三国志》手游、 《女神联盟 2》页游、 《大皇帝》 页游及手游、 《魔法天堂》页游、 《超时空机战》手游等多款游戏,为此投放了大 量的广告宣传成本.同时,公司也在积极开展许多新项目前期的推广工作,对于 游戏行业来说,项目前期需要投入大量人力物力用于 IP 宣传、明星代言、线下 活动等,而该款游戏的收入流水在正式上线运营后产生,相比其成本和费用是滞 后的. 销售费用构成明细见下表: 销售费用 (人民币: 元)

2015 年 占比

2014 年 占比 增长比例 职工薪酬 58,024,044.61 52.90% 34,651,701.21 61.46% 67.45% 宣传及会务 费31,292,533.99 28.53% 5,660,389.95 10.04% 452.83% 渠道费 10,905,963.70 9.94% 8,736,848.76 15.50% 24.83% 办公费 2,200,097.63 2.01% 1,017,944.86 1.81% 116.13% 美术外包款 2,024,568.48 1.85%

0 0.00% NA 业务招待费 1,042,357.17 0.95%

0 0.00% NA 差旅费 942,071.82 0.86% 805,783.06 1.43% 16.91% 交通费 856,475.47 0.78% 943,169.31 1.67% -9.19% 折旧 373,750.69 0.34% 132,086.02 0.23% 182.96% 劳务费 220,661.68 0.20% 908,952.52 1.61% -75.72% 其他 1,804,062.53 1.64% 3,525,235.24 6.25% -48.82% 合计 109,686,587.77 100.00% 56,382,110.93 100.00% 94.54%

2、公司管理费用主要包括了员工薪酬、研发费、折旧费、差旅费、中介服 务费等.公司职工人数从

2014 年末的

968 人增长到

2015 年末的

1311 人,且公 司在上市后员工结构也发生了一些调整,新聘了近

400 名资深研发、运营人员和 专业管理人员, 以加强公司人才储备适应公司发展需求. 因此, 员工薪酬较

2014 年增加了 197.61%,研发费用较

2014 年增加 6........