PDF《2013年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券》

2013年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券 发行人2016年度履约情况及偿债能力分析报告 发行人 山东省鲁信投资控股集团有限公司 主承销商 中泰证券股份有限公司 二一七年六月

1 重要声明 中泰证券股份有限公司(以下简称 中泰证券 )作为2013年山东省鲁信 投资控股集团有限公司公司债券(以下简称 13鲁信投 )的主承销商,按照 《国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的 通知》(发改办财金[2011]1765号)文件的有关规定出具本报告.

本报告的内容及信息来自于山东省鲁信投资控股集团有限公司对外公布的 《山东省鲁信投资控股集团有限公司2016年审计报告》等相关公开信息披露文 件、第三方中介机构出具的专业意见及发行人向中泰证券提供的其他材料.中 泰证券对发行人年度履约能力和偿债能力的分析,均不表明其对本期债券的投 资价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证. 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相 关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为中泰证券所作的 承诺或声明.在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为, 中泰证券均不承担任何责任.

2

一、本期债券基本要素

(一)债券名称:2013年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券;

(二)发行总额:人民币10亿元;

(三)债券期限:7年期,并于债券存续期第5年末附加发行人上调票面利率选 择权及投资者回售选择权;

(四)债券利率:本期债券采用固定利率,票面年利率为5.00%;

(五)债券发行批准机关及文号:国家发展和改革委员会发改财金[2013]460号 文件批准发行;

(六)债券形式:本期债券为实名制记账式债券;

(七)计息期限:自2013年4月17日起至2020年4月16日止,若投资者行使回售 选择权,则其回售部分债券的计息期限为2013年4月17日至2018年4月16日止;

(八)还本付息方式:每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的 兑付一起支付;

(九)付息日:2014年至2020年每年的4月17日,如投资者行使回售选择权,则 其回售部分债券的付息日为2014年至2018年每年的4月17日(如遇法定节假日或 休息日,则顺延至其后的第1个工作日);

(十)兑付日:本期债券的兑付日为2020年的4月17日,如投资者行使回售选择 权,则其回售部分债券的兑付日为2018年4月17日(如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第1个工作日);

(十一)受托管理人:中泰证券股份有限公司;

(十二)信用级别:经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,本期 债券信用等级为AAA,发行人的主体信用等级为AAA;

(十三)担保情况:本期债券无担保;

(十四)付息日:上市时间和地点:本期债券于2013年5月16日在上海证券交易

3 所上市交易.

二、发行人履约情况

(一)办理上市或交易流通情况 2013年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券于2013年5月9日在银行间 市场上市流通,简称 13鲁信集团债 ,证券代码为1380160;

2013年5月16日 在上海证券交易所上市,简称 13鲁信投 ,证券代码为124251.

(二)募集资金使用情况 2013年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券募集资金10亿元,其中 8.4亿元用于鲁信影城院线连锁网络项目和山东液化天然气(LNG)项目外输一 期工程项目;

1.6亿元用于补充营运资金.截至本报告出具日,上述募集资金按 照原定计划使用.

(三)付息情况 本期债券的付息日为2014年至2020年每年的4月17日(如遇法定节假日或 休息日,则顺延至其后的第1个工作日).截至本报告出具日,本期债券已经兑 付了2014年-2017年的本息.

(四)信息披露情况 发行人相关信息已在中国债券信息网、上海证券交易所网站等媒体披露. 已披露的相关文件及时间如下: (1)发行人于2013年4月15日在中国债券信息网披露了2013年山东省鲁信 投资控股集团有限公司公司债券发行文件,包括了募集说明书及其摘要、评级 报告、法律意见书、2009-2011年度审计报告等文件. (2)发行人于2013年5月8日在中国债券信息网披露了2013年山东省鲁信投 资控股集团有限公司公司债券交易流通信息. (3)发行人于2013年6月28日在中国债券信息网披露了山东省鲁信投资控 股集团有限公司2012年年度报告;

于2014年6月25日在中国债券信息网披露了山

4 东省鲁信投资控股集团有限公司2013年年度报告;

于2016年4月29日在中国债券 信息网披露了山东省鲁信投资控股集团有限公司2016年年度报告. (4)发行人于2013年7月1日在中国债券信息网披露了2013年山东省鲁信投 资控股集团有限公司公司债券2013年跟踪评级报告;

于2014年6月27日在中国债 券信息网披露了2013年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券2014年跟踪 评级报告;

于2016年6月29日在中国债券信息网披露了2013年山东省鲁信投资控 股集团有限公司公司债券2016年跟踪评级报告. (5)发行人于2014年4月9日在中国债券信息网披露了2013年山东省鲁信投 资控股集团有限公司公司债券2014年付息公告;

于2015年4月10日在中国债券信 息网披露了2013年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券2015年付息公 告;

于2017年4月29日在中国债券信息网披露了2013年山东省鲁信投资控股集团 有限公司公司债券2017年付息公告. 发行相关信息已在上海证券交易所(www.sse.com.cn)披露.已披露的相 关文件及时间如下: (1)发行人于2013年5月15日在上海证券交易所网站披露了《2013年山东 省鲁信投资控股集团有限公司公司债券上市公告书》. (2)发行人于2013年7月2日在上海证券交易所网站披露了2013年山东省鲁 信投资控股集团有限公司公司债券2012年年度报告;

于2014年4月30日在上海证 券交易所网站披露了2013年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券2013年 年度报告;

于2016年4月29日在上海证券证券交易所网站披露了山东省鲁信投资 控股集团有限公司公司债券2015年年度报告;

于2017年4月28日在上海证券交易 所网站披露了山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券2016年年度报告. (3)发行人于2013年7月2日在上海证券交易所网站披露了2013年山东省鲁 信投资控股集团有限公司公司债券跟踪评级报告;

于2014年7月1日在上海证券 交易所网站披露了2013年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券跟踪评级 报告;

于2016年6月29日在上海证券交易所网站披露了2013年山东省鲁信投资控

5 股集团有限公司公司债券跟踪评级报告. (4)发行人于2014年4月10日在上海证券交易所网站披露了2013年山东省 鲁信投资控股集团有限公司公司债券2014年付息公告;

于2015年4月10日在上海 证券交易所网站披露了2013年山东省鲁信投资控股集团有限公司公司债券2015 年付息公告;

于2017年4月10日在上海证券交易所网站披露了2013年山东省鲁信 投资控股集团有限公司公司债券2017年付息公告.

三、发行人偿债能力 发行人2016年的合并财务报表由天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计,该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告(天健审(2017)4-60 号).以下所引用的财务数据,非经特别说明,均引自该审计报告.投资者在 阅读以下财务信息时,应当参照发行人2016年度完整的经审计的财务报告及其 附注.

(一)主要财务指标分析 单位:人民币元 项目 2016年12月31日2015年12月31日 资产总计 52,523,087,786.83 30,477,659,087.62 其中:流动资产 22,620,409,451.50 15,238,997,480.75 非流动资产 29,902,678,335.33 15,238,661,606.87 负债合计 28,641,357,737.79 14,852,031,974.96 其中:流动负债 6,554,087,166.68 4,731,209,794.35 非流动负债 22,087,270,571.11 10,120,822,180.61 所有者权益合计 23,881,730,049.04 15,625,627,112.66 其中:归属于母公司所有者权益 12,455,830,247.21 9,899,876,490.27 流动比率(倍) 3.45 3.22 速动比率(倍) 3.18 2.84 资产负债率(%) 54.53% 48.73% 注:

1、流动比率=流动资产/流动负债;

2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;

3、资产负债率=负债总额/资产总额. 2016年末,发行人资产总额为525.23亿元,较2015年末304.78亿元增加 1125.34亿元,增幅为72.33%,主要原因是公司子公司金融资产管理公司2016年 股本由203,000.00万元增至1,011,000.00万元,同时负债融资增加较多,导致

6 公司期末总资产大幅增加.2016年末,发行人负债总额为286.41亿元,较2015 年末148.52亿元增加137.89亿元,增幅为92.84%,其中流动负债较2015年末增 长38.53%,但非流动负债增长118.24%,流动负债增加主要来源于(1)公司房 地产项目预售后预收款项增加,但因未达收入确认条件尚未确认销售收入;

(2)公司超短融资券、信托保障基金流动........