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桂林莱茵生物科技股份有限公司

1 证券代码:

002166 证券简称: 莱茵生物 公告编号: 2019-044 桂林莱茵生物科技股份有限公司 关于

2018 年年报问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏.

近日,桂林莱茵生物科技股份有限公司(以下简称 公司 )收到深圳证券 交易所下发(中小板年报问询函【2019】第124 号) 《关于对桂林莱茵生物科技 股份有限公司

2018 年年报的问询函》 (以下简称 问询函 ) ,针对问询函中提出 的问题,公司进行了认真的自查,现就问询函的回复公告如下: 问题一:报告期内,你公司实现营业收入 6.2 亿元,同比下滑 22.68%;

实 现归属于上市公司股东的净利润(以下简称 净利润 )0.82 亿元,同比下滑 60.35%.请你公司补充披露:

(一)结合所属行业状况、公司经营情况、财务情况、核心竞争力等因素, 说明你公司营业收入、净利润同比下滑幅度不匹配的原因及合理性,并结合各 子公司实际经营情况,分析相关业务板块的主要经营发展情况. 回复:

一、公司报告期营业收入和净利润的分行业具体情况 报告期内,公司实现营业收入 6.20 亿元,实现归属于上市公司股东的净利 润0.82 亿元,具体分行业情况如下:

1、营业收入 项目

2018 年发生额

2017 年发生额 同比增长率 (%) 金额(元) 占营业收入 比重(%) 金额(元) 占营业收入 比重(%) 营业收入合计 619,556,202.78 100.00% 801,262,687.52 100.00% -22.68% 其中:植物提取 408,424,096.80 65.92% 309,329,633.18 38.61% 32.04% 桂林莱茵生物科技股份有限公司

2 项目

2018 年发生额

2017 年发生额 同比增长率 (%) 金额(元) 占营业收入 比重(%) 金额(元) 占营业收入 比重(%) BT 项目 206,389,232.76 33.31% 481,485,854.35 60.09% -57.13% 其他 4,742,873.22 0.77% 10,447,199.99 1.30% -54.60% 从上表可以看出,报告期公司营业收入的减少主要系 BT 项目进入收尾阶段 工程量减少而导致 BT 项目收入由 4.81 亿元降低至 2.06 亿元, 同比减少了 57.13%;

而公司植物提取业务的营业收入则由 3.09 亿元增长至 4.08 亿元,同比增长了 32.04%.

2、净利润情况 项目

2018 年发生额

2017 年发生额 同比增减 金额(元) 金额(元) 归属于上市公司股东的净利润 81,664,313.65 205,939,682.20 -60.35% 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润(元) 69,465,252.77 85,577,461.09 -18.83% 从上表可以看出,公司

2018 年度归属于上市公司股东的净利润较上年同期 下降 60.35%,主要系

2017 年公司因转让莱茵康尔股权、搬迁补偿等确认的非经 常损益金额达 1.2 亿元,而2018 年非经常损益金额仅约 1,220 万元,从而导致扣 除非经常性损益前公司净利润大幅下滑. 公司

2018 年扣非后净利润同比减少 18.83%,与营业收入同比下滑 22.68% 是相匹配的.

二、公司各业务板块的主要经营发展情况

1、植物提取业务

2018 年公司植物提取业务营业收入同比增长 32.04%,而净利润仅仅增长 3.04%,主要系报告期公司新厂投产生产规模扩大,以及公司在研发和销售领域 加大了战略性投入,导致报告期折旧及费用增长较快,其中销售费用同比增加 32.23%,管理费用同比增加了 23.68%. 公司全资子公司上海碧研生物技术有限公司,其位于上海浦东的办公楼于

2017 年第

4 季度正式投入使用,并建立产品应用研发中心和国内销售团队,人 员工资性费用、折旧费用等同比大幅增加,报告期管理费用同比增长 121.93%, 销售费用同比增长 102.76%. 桂林莱茵生物科技股份有限公司

3 公司于

2016 年底成立欧洲子公司,报告期业务有了较大增长,营业收入从 上年的

17 万元人民币增长到报告期的 1,400 万元人民币,但同时销售费用也同 比增长了 86.6%.目前欧洲子公司的业务正处于拓展阶段,公司接下来还将进一 步加大人才引进力度. 北美子公司 LAYN USA 报告期营业收入创出其成立以来新高,达到 2.16 亿元,同比增长 74.2%,但因人员增加,工资性费用及差旅费、运杂费增加,销售 费用同比增长 69.6%. 综上,报告期公司植物提取业务营业收入 4.08 亿元,创公司成立以来的新 高,这是公司近年来采取 大单品 策略的丰硕成果,天然甜味剂业务已经初具 规模,占据了植物提取业务的半壁江山.尽管如此,公司也意识到目前大单品的 品类还不够丰富,存在一定的品类依赖和客户依赖的风险,因此公司自报告期以 来也加大了研发和销售的战略性投入, 希望藉此能在产品品类和市场方面形成多 个大单品齐头并进的良好局面,促进公司营业收入规模进一步扩大,并为股东创 造更大的业绩回报.

2、BT 项目业务 报告期公司 BT 项目业务主要是由全资子公司莱茵投资继续实施,

2018 年莱 茵投资实现营业收入为 2.06 亿元,同比减少 57.13%;

报告期实现净利润 7,274 万元,同比减少 17.77%.营业收入的下滑幅度与净利润的下滑幅度存在一定偏 离,主要系公司 BT 项目业务分为水利工程和园林景观工程,且其收入确认方式 不同所致. (1)按水利工程收入确认方式,水利工程未完工验收前,按照结果不能可 靠估计的方法确认收入及成本,待工程完工验收后,根据业主监理审核确认的金 额确认主营业务收入,根据单位工程累计发生的成本确认主营业务成本,并确认 合同毛利, 同时冲减以前会计期间按照结果不能可靠估计确认的主营业务收入和 主营业务成本.

2018 年水利工程共有

5 个单位工程完工验收, 确认收入 14,330.00 万元,确认成本 5,788.77 万元,确认毛利 8,541.23 万元. (2)2018 年园林景观工程确认收入 5,107.97 万元,毛利率 24.19%,占主营 业务收入 24.74%,上年同期园林景观工程确认收入 36,004.75 万元,毛利率 22.50%,占主营业务收入 74.77%. 桂林莱茵生物科技股份有限公司

4 因此导致报告期 BT 项目业务总体毛利率高于上年同期,造成营业收入和净 利润变动幅度出现不匹配的情况. 公司目前 BT 项目进入收尾阶段,工程产值将大幅减少,公司预计

2019 年 可形成产值约

1 亿元.BT 项目业务的逐步结束,将会对公司的净利润造成一定 影响,但目前公司植物提取业务的增速也很快,将可以逐步填补 BT 项目结束而 形成的营收下滑,BT 项目业务结束不会导致公司经营情况发生重大变化.

(二) 公司建筑业务主要为桂林市临桂新区防洪排涝及湖塘水系工程 BT 融 资项目,相关建设目前已进入收尾阶段,请补充披露截至目前回购款的支付情 况、是否存在偿还风险,以及你公司建筑业务具体规划、可持续性以及公司对 建筑业务是否存在重大依赖. 回复:

1、BT 项目回款情况 BT项目开工以来,公司严格按照合同约定开展相关单位工程建设,工程验 收情况良好,未出现工程质量问题.目前公司BT项目各主体工程已基本完工, BT项目进入收尾阶段.截至2019年3月31日,BT项目已累计完成工程产值约18.3 亿元,约占BT项目预计总收入的94%,已累计收到回购款13.584亿元.

2、BT 项目回款情况不存在偿还风险 从BT 合同约定的结算方式和目前公司已经收到的回购款情况来看,BT 项 目不存在未按合同约定结算与回款的情况,业主方履约能力良好,未发生重大变 化,BT 项目工程的结算和回款不存在偿还风险.

3、建筑业务的具体规划、可持续性和是否存在重大依赖 公司建筑业务为桂林市临桂新区防洪排涝及湖塘水系工程投资、 建设与移交 项目(简称 BT 项目 ),于2011 年起开始实施,预计于

2019 年完工.截至 本回复出具日,公司未承接其他的建筑业务,未来亦不再开展新的建筑业务. 由于上述 BT 项目将逐步结束,建筑业务收入将逐步下降,公司预计

2019 年能形成约

1 亿元产值,对公司的收入和利润会产生一定影响.近年来,公司经 营业绩确实对 BT 项目产生一定依赖,但同时公司植物提取业务也在此期间赢得 了较好的发展机遇,2018 年公司植物提取业务营业收入创历史新高.BT 项目结 束后,公司全部资源将进一步聚焦植物提取产业发展,BT 项目未来数年的回款 桂林莱茵生物科技股份有限公司

5 也将助力公司植物提取业务实现快速增长. 目前公司植物提取业务已进入快速发展轨道, 公司整体持续盈利能力预计不 会发生重大变化.首先,公司新工厂经过

2018 年一年的运行,植物提取业务生 产的产能和效率大幅提高,年原材料处理能力超过

6 万吨,有效的解决了公司发 展中的产能困境.这是

2018 年植物提取业务收入实现大幅增长的基础,也是未 来植物提取业务保持较好增速的有力保障.其次,公司积极进行市场开拓,在稳 定既有客户的基础上,利用新工厂的产能规模优势及质控体系优势,加大了战略 客户的开发力度并取得重大成效.2018 年9月,公司与国际著名香精香料公司 芬美意签订了为期五年、 累计目标收入为

4 亿美元 (最低累计收入 3.45 亿美元) 的天然甜味剂产品独家分销《商业合同》.该合同顺利实施后,仅此一家客户将 为公司天然甜味剂产品带来年均不少于 4.8 亿元(按最低累计收入计算)、五年 累计不低于

24 亿元的销售收入,超过建筑业务对公司的收入贡献.考虑到该合 同年度销售数量将逐步提升, 预计公司植物提取业务未来三年销售收入将保持较 高的发展增速. 综上,随着市场需求的增长,公司新工厂产能的提高,销售渠道的拓展及芬 美意重大合同的履行, 公司预计植物提取业务收入的增长将足以弥补建筑业务收 入减少对公司业绩造成的影响,公司持续盈利能力不会发生重大变化,对建筑业 务不存在重大依赖.

(三)请你公司分析未来经营的风险,包括但不限于行业风险、业务模式 变化风险、依赖大客户风险、技术风险、法律风险、财务风险等,针对这些风 险及挑战,公司是否披露潜在业绩影响以及应对措施. 回复:

一、公司未来经营面临的风险及应对措施

1、行业风险 植物提取行业作为一个新兴行业,行业准入门槛不高,国内生产企业众多, 行业不断发展的同时也出现了竞争加剧的局面. 虽然公司在行业内位居龙头企业 地位,但如果不能在产品开发、市场开拓等应对措施上把握实施得当,激烈的市 场竞争将会对公司业绩造成一定影响.同时,目前植物提取产品主要出口至发达 国家,进口国市场需求和产品标准的变动也将带来一定的市场风险. 桂林莱茵生物科技股份有限公司

6 应对措施:公司不断更新技术,提高产品的技术含量,保持稳定的产品质量 和供应量,以此来扩大国际市场,开拓国内市场.公司将积极研究出口国的相关 产业政策和产品标准,加强公司的研发、检测能力,提高公司产品质量,增加产 品种类.根据市场需求变动情况,积极调整公司产品的出口.

2、业务模式变化风险 公司全资子公司莱茵投资从事桂林市临桂新区防洪排涝及湖塘水系工程的 运作管理、建造服务、投资融资并享有经营回报,经营模式为 BT 方式.最近三 年, 公司该 BT 项目收入分别为 21,899.77 万元、 48,225.07 万元和 20,646.95 万元. 截至

2019 年4月30 日, 尚有

5 个单位工程未完工.

2018 年BT 项目的建设接近 尾声,工程产值逐年减少,同期确认的收入大幅减少,净利润大幅降低,对报告 期经营业绩影响较大.在该 BT 项目完结后,如公司植物提取业务未能如期达到 业绩目标,公司存在业绩大幅下降的风险. 应对措施:公司积极进行植物提取市场开拓,在稳定既有客户的基础上,利 用新工厂的产能规模优势及质控体系优势,加大战略客户的开发力度.公司进一 步加大研发和销售方面的战略性投入,开发新的 大单品 ,继续加强与芬美意 对接合作,保证重大合同的切实履行,保障植物提取业务收入的持续快速增长.

3、依赖大客户风险 公司与客户之间一直保持着稳定和长期的合作关系, 重大业务合同履行情况 良好,近年来公司前五大客户的销售占比逐年提高,公司在一定程度上对前五大 客户存在依赖. 应对措施:公司将顺应市场发展潮流,抓住产能扩张的机遇,在现有业务的 基础上积极开拓新的客户,紧紧围绕 大单品 发展策略,除了做精主业天然无 糖甜味剂市场,也加大了其他品种的市场开发力度,增加大单品种类,如八角提 取物莽草酸、红景天提取物、工业大麻 CBD 等,扩大公司的市场份额,进一步 树立公司植物提取行业领导品牌地位,以此来降低对大客户的依赖,降低公司的 持续经营风险.

4、技术风险 公司在多年发展过程中积累了较强的技术实力, 但天然提取物行业在新技术、 新产品研发上面临着更新换代快、投入高、知识产权不易保护等风险,要求公司 桂林莱茵生物科技股份有限公司

7 不断通过引进人才,加大研发投入等方式加快研发进度.如果公司在技术更新、 新产品研发等方面不能保持行业领先的位置, 将可能导致公................