PDF《D353》

公司代码:600884 公司简称:杉杉股份 宁波杉杉股份有限公司

一、重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及 未来发展规划,投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年 度报告全文.

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任.

3 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 仇斌工作原因 徐逸星

4 立信会计师事务所 ( 特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告.

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据立信会计师事务所 ( 特殊普通合伙) 审计报告:

2018 年度母公司净利润 705,418,183.11 元,加上年初未分配利润 1,437,677,041.37 元,提取 10%法定盈余公积金为 70,541,818.31 元, 减应付

2017 年普通股股利 67,365,899.16 元, 本次可供分配的利润为 2,005,187,507.01 元,拟以

2018 年末总股本 1,122,764,986 股为基数,以未分配利润向全体 股东每

10 股派现金红利 0.80 元(含税),应付普通股股利 89,821,198.88 元. 本年度无资 本公积转增股本方案.

二、公司基本情况

1 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A 股 上海证券交易所 杉杉股份

600884 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈鹏宇 陈莹 办公地址 浙江省宁波市望春工业园区云林中路

218 号 浙江省宁波市望春工业园区 云林中路

218 号 电话 0574-88208337 0574-88208337 电子信箱 [email protected] [email protected]

2 报告期公司主要业务简介 公司业务分为新能源业务和非新能源业务,其中新能源业务包括锂电池材料、新能 源汽车及能源管理服务业务;

非新能源业务包括服装品牌运营、类金融及创投业务.锂电 池材料业务是公司的核心业务及主要业绩来源. ( 一)新能源业务

1、锂电池材料业务 ( 1)业务概述 公司主要从事锂离子电池正极材料、负极材料和电解液的研发、生产和销售.正极材 料的主要产品有钴酸锂、三元材料 ( 镍钴锰酸锂和镍钴铝酸锂)、锰酸锂和三元前驱体 ( 内 部供应).其中钴酸锂主要用于高端消费电子产品,如智能手机、高端平板电脑等,三元材 料主要用于纯电动汽车、插电式混合动力汽车、启停电源以及对成本较为敏感的消费电 子产品. 锰酸锂主要用于插电式混合动力客车以及与高容量正极材料掺混使用. 负极材 料和电解液均可应用于消费电子产品、新能源汽车和储能行业. 公司锂电池材料业务主要产品及应用具体如下: 分类 产品 应用领域 正极材料 钴酸锂 主要应用于 3C 数码类锂电池产品,以及航模、无人机等产品所使用的小 型锂电池. 镍钴锰三元材料 主要应用于 3C 数码类锂电池产品、动力电池及储能用锂电池. 锰酸锂 主要应用于对能量密度要求相对不高的锂电池. 镍钴铝三元材料 对能量密度要求较高的动力电池为主. 三元正极材料前 驱体 用于烧结加工制造镍钴锰三元正极材料,为配套公司镍钴锰三元正极材 料生产所用. 负极材料 人造石墨 主要应用于高能量密度和高功率密度的 3C 数码、 电动汽车用动力电池 和储能领域. 天然石墨 主要应用于高能量密度和高功率密度的 3C 数码、电动汽车用动力电池, 以圆柱电池为主. 硅基负极 主要应用于高能量密度电动汽车用动力电池. 复合石墨 应客户的特定需求,主要应用于 3C 数码、电动汽车用动力电池和储能领 域,以3C 为主. 电解液 电解液 主要应用于 3C 数码类电池产品以及电动汽车用动力电池及储能锂电池 等领域. 六氟磷酸锂 用于制造电解液,主要为公司电解液生产配套. ( 2)经营模式 采购模式 公司秉持全面实现供应端价格谈判、货量保证、品质稳定、增值服务的总原则,将年 度经营预算分解到月,结合月度产销计划与原材料库存合理进行采购,有效控制原材料 库存,减少库存占用资金及防范跌价风险. 公司采购模式灵活多样,选取有资源、成本、技术优势的供应商进行战略合作签订年 度长单,并结合低位战略采购、委外加工与临时补充采购等采购方式,在保持稳定供应量 的同时,努力控制采购成本. 公司始终致力于打通上游资源端,加强多级立体供应链建 设,持续开发备选供应商,优化供应链,形成多家比价议价的良性价格竞争机制. 与供应 链上下游联合定制开发公司附加值高的核心产品,通过技术输出实现产品定制,确保产 品技术竞争力及唯一性. 生产模式 生产按照 PMC ( 生产及物料控制)订单,月度组织生产调度会议下达指令. 生产部门 在会议上接到计划指令,组织人、机、料、法、环、测各生产要素资源,按照月度计划排产, 组织生产、控制品质、降低制造成本. 产出的产品,按PMC 发货计划将成品送至发货组,由发货组对每个客户、各个批次 的产品组织包装、贴标、检查、装车. 仓库最后验收数量、批次,开物料放行单发货. 销售模式 公司主要以销售、研发、品质、技术支持等部门相协同的机制,根据客户对产品的需 求,组建工作小组,形成以销售为主导,研发和品质为保障,技术支持为支撑的销售模式, 为客户提供高性价比的产品服务. 公司根据客户集中度或重要性情况,分别在各地设立 销售办事处,贴近客户需求,及时掌握客户对产品品质的反馈、产品类型的需求变动等情 况,以便快速地对客户反馈做出反应,更好的为客户提供销售与技术服务,与客户建立紧 密高效的合作关系. ( 3)主要的业绩驱动因素 内生性驱动因素 通过研发优化产品结构,不断推出新产品并走向高端化. 公司陆续推出 4.45V 高电 压钴酸锂、高镍三元材料、高容量兼顾快充的负极材料,公司高端产品的占比有了较大提 升.高端产品定价高、单吨毛利高,在动力电池降成本的大环境下,高端产品占比的提升, 有利于公司整体单价和毛利率的稳定. 持续优化客户结构,提升国内外优质客户销售占比. 报告期内公司锂电材料板块前

5 大客户销售额占比提升明显,从2017 年的 38.41%提高至

2018 年的 47.09%.

2018 年下 游锂离子电池行业,特别是动力电池行业,头部效应明显.未来这种高集中度的市场竞争 格局还会维持,所以只有提升优质客户的销售占比,才有利于公司的长远稳定可持续发 展. 报告期内,公司通过提升优质客户的销售占比,应收账款得到了较好的控制,经营性 现金流净额

6 年来实现首次转正. 持续进行内部精益生产管理,不断进行工艺优化,降低单吨制造费用. 报告期内,公 司老产线通过技改,提升产线的自动化水平,新的产线全部采用自动化标准,节省人力, 降低操作风险,提升产品品质和直通率. 外生性驱动因素 全球新能源汽车行业的快速发展. 根据 EVsales 数据, 全球新能源乘用车销量突破

200 万辆,新能源汽车渗透率达到 2.1%,2018 年国内新能源汽车销量 125.6 万辆,新能源 汽车渗透率达到 4.4%.2018 年锂电装机累计 57GWH,同比增加 58%.据乘联会和高工产 业研究院 ( GGII)最新数据,2019 年第一季度我国新能源汽车销量 24.92 万辆,同比增长 120%;

动力电池装机总量约 12.32GWh,同比增长 179%. ( 4)行业情况 公司所处行业发展阶段 公司所处的锂电池材料行业起步于消费电子市场,但是智能手机、平板电脑和笔记 本电脑的出货量持续多年下滑,虽然可穿戴设备等新兴应用市场快速发展,但因其单位 带电量较少,对消费电子类锂电池的需求增量贡献不大,整体来看,消费电子市场已经饱 和. 新能源汽车市场已经取代消费电子市场成为锂电池材料行业的第一大终端市场,在 新能源汽车销量的推动下,锂电池材料行业仍处于快速发展阶段.

2018 年国内新能源汽 车补贴规模较

2017 年退坡,但2018 年新能源汽车补贴向乘用车集中,引导产品高端化, 续航超过

300 公里的车型,补贴金额不降反升.

2018 年国内新能源汽车销量 125.6 万辆, 新能源汽车渗透率达到 4.4%.2018 年锂电装机量累计 57GWH,同比增加 58%.储能市场 作为锂电行业的新兴市场,未来有可能引领整个行业的发展,彭博新能源预测,2019 年 全球年度储能装机量将首次超过 10GWH,2025 年全球储能装机量将达到 100GWH. 公司所处的行业地位 公司是国内唯一涵盖正极、 负极和电解液三大锂电池材料的锂电池材料生产企业, 根据高工锂电和鑫椤资讯数据,2018 年公司钴酸锂产量排名全国第二,三元材料产量排 名全国第五;

2018 年公司负极材料产量排名全国第二;

2018 年公司电解液出货量排名国 内第四. 目前公司的产能规模、技术水平、客户质量、市场份额均处于行业领先水平. 由EVTank、电池网 ( itdcw.com)、伊维智库、伊维经济研究院、我爱电车网 ( xevcar.com)、能源 财经网 ( inewenergy.com)联合调研并发布的

2018 年度中国锂电新能源产业链年度竞争 力品牌榜单上,公司正极、负极和电解液业务子公司湖南杉杉能源科技股份有限公司、上 海杉杉科技有限公司、东莞市杉杉电池材料有限公司分别位列正极、负极和电解液榜单 的第一名、第二名和第四名.

2、新能源汽车业务 ( 1)主要业务与经营模式 公司在

2018 年按照既定战略,结合市场情况变化,对新能源汽车板块各项业务进行 了调整,持续推进新能源汽车充电桩建设及运营,战略性收缩整车设计与研发业务,调整 电池系统集成业务资本结构等. 充电桩建设及运营 充电桩建设及运营业务,主要开展专业的第三方新能源汽车服务业务,包括充电桩 的建设、充电运维服务、新能源运营数据挖掘与增值服务等. 经营模式:公司搭建 三网一位 的综合智能服务平台,融合充电网、车联网、互联网 和停车位,通过线上线下相互支撑,为用户提供充电桩基础设施建设及运营的综合解决 方案. 整车设计与研发 公司整车业务主要为建立新能源专用车整车技术研发平台,在整车动力系统匹配和 优化、整车造型设计、整车系统集成和整车性能测试及标定等方面形成核心技术和竞争 力,并为公司新能源汽车运营提供技术支撑. 报告期内,由于新能源客车补贴的大幅退 坡、补贴发放周期延长、新能源客车行业账期较长等原因,公司基本暂停了新能源客车和 物流车的生产和销售. 经营模式:根据市场需求,设计并开发新能源专用车辆,取得工信部整车公告目录, 然后根据市场规划或订单进行排产,并进行销售. 电池系统集成 战略投资人增资入股完成后,红杉智盛成为宁波利维能第一大股东,公司所持宁波 利维能的股份比例降至 41.25%,宁波利维能不再纳入公司合并范围,改为权益法核算. ( 2)行业情况说明

2018 年我国新能源汽车继续保持高速增长,新能源汽车产销量进一步提升. 根据中 汽协数据统计,2018 年,新能源汽车产销分别完成

127 万辆和 125.6 万辆,比上年同期分 别增长 59.9%和61.7%. 其中纯电动汽车产销分别完成 98.6 万辆和 98.4 万辆,比上年同 期分别增长 47.9%和50.8%;

插电式混合动力汽车产销分别完成 28.3 万辆和 27.1 万辆, 比上年同期................