PDF《中国煤炭市场》

中中国国煤煤炭炭市市场场220

01 14 4( (第第22期期) ) I 市场分析(Market Analysis)1

2014 年

1、2 月煤炭市场运行分析及后期走势预测

1 2014 年1月煤炭市场运行综述

8 2014 年2月煤市动态综述:煤市运行较为疲弱 市场价格又有下行

13 2014 年煤炭市场形势分析

14 2014 年2月全国煤炭价格情况

19 区域动态(Region Performance)25

2 月焦煤价格整体下跌

25 陕西榆林、神木地区下调末煤价格.

25 晋城沁和能源无烟末煤价格下调.26 山西焦煤电煤价格下调.26 北方市场焦炭价格月跌幅超百元.26 国际煤市(International Coal Market)26

2014 年2月国际煤炭市场分析

26 韩国计划

7 月起对电煤征消费税.31 煤炭供应(Coal Supply)31 煤炭生产(Coal Production)32

2014 年1月全国煤炭生产情况简析

32 14 个大型煤炭基地占总产量 91%34 煤炭运输(Coal Transportion)35

2014 年1月煤炭运输情况简述

35 煤炭需求(Coal demand)39 电力行业(Power Industry)39

2014 年1月电力行业运行综述

39 电价市场化将迎突破口.42 钢铁行业(Steel Industry)43

2014 年1月钢铁行业经济运行综述

43 工信部:钢铁产能利用率仅 72% 负债率高风险增大

46 焦炭行业(Coke Industry)47

2014 年1月焦炭行业经济运行综述

47 2014 年焦炭行业困难重重

50 建材行业(Building Materials Industry)51

2014 年1月建材行业经济运行综述以及后期预测

51 工信部:2014 年水泥产量增速将明显放缓

53 煤化工(Coal-chemical Industry)54

2014 年1月化工行业经济运行综述

54 内蒙古鼓励新型化工产业发展.56 中国经济(China Economy)57 宏观形势(Macrosituation)57

2014 年1月国民经济发展运行评述

57 II 县域城镇化:融入城市群才有未来.58 房地产业(Real Estate Industry)60

2014 年楼市:向左走 向右走?60 汽车行业(Auto Industry)61

2013 年中国汽车工业经济效益指数高于上年

61 中国能源(China Energy)62 石油和天然气(Petroleum and Natural Gas)62 上海石油交易所天然气交易平台基本形成.62 新能源(New Energy)64 光热电价政策有望年内出台.64 能源透析(Deeply Analysis On Energy)65 两湖一江 电源之争:煤炭先行?65 世界经济(World Economy)67 全球资源产品需求将转旺走强.67 世界能源(World Energy)73 综合分析(Overview)73 美核能复兴:推进小型核电商业化.73 油气(Petroleum&

Natural Gas)75 风云变幻的亚洲石油市场.75 电力(Power)76 全球最大聚热光伏电站投产上线.76 政策法规(Policy &

Law)77 国家能源局关于印发《小型发电 企业安全生产标准化达标管理办法》的通知 .

78 国家能源局关于印发 十二五 第四批风电项目核准计划的通知

80 国家能源局综合司关于加快煤矿生产能力登记和公告工作的通知

80 国家能源局关于下达

2014 年光伏发电年度新增建设规模的通知

81 国家发展改革委关于调整铁路货物运价有关问题的通知.82 数据信息 (Data Information)83 表12014 年1月煤炭运销数据汇总.83 表22014 年1月煤炭进出口情况.84 表32014 年1月工业生产者出厂价格.84

1 市场分析(Market Analysis)

2014 年

1、2 月煤炭市场运行分析及后期走势预测 郝向斌 孟瑞雪

2014 年1月煤炭消费、生产日均量月环比下降;

煤炭运输增加,净进口走高,供求关 系趋向宽松,心理预期逆转,市场价格下跌,市场景气度下降.进入

2 月中上旬,煤炭需求、 供应环比下降,供求关系依然呈宽松状态,心理预期悲观,市场价格继续下跌.今后几个月 煤炭需求环比回落,总体偏弱格局不变,煤炭供给能力基本充足,煤炭供应偏松格局很难根 本逆转;

3、4 月季节性需求明显下降,煤炭市场极可能再度面临过剩压力.

一、2014 年1月煤炭市场运行基本情况

1 月煤炭市场运行特征为: 1.煤炭需求、生产环比下降.据测算,2014 年1月商品煤消费量 3.15 亿吨,日均消 费量比去年

12 月环比下降 10.7%,同比下降 6.6%;

其中电力、钢铁、建材、化工四大行业 煤炭消费量分别为 1.85 亿吨、0.49 亿吨、0.3 亿吨、0.17 亿吨,同比增幅分别为-5.7%、 -3.5%、11.7%、9.9%.综上,1 月受气温偏暖、春节假期及经济转型、能源结构调整等多重 因素的影响,煤炭需求走低,考虑此前两年同期基数变化,计算得出

1 月煤炭需求偏异指数 比上月继续出现回落.1 月煤炭需求偏异指数-18.6,比上月下降 4.2 个基点.

937 1025

1038 986

940 951

956 949

930 932

1043 1122

1139 1065

987 990

1052 1030

986 973

1023 1042

952 1089

1018 900

1000 1100

1200 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 单位:万吨/日2012年2013年2014年图12012~2014 年商品煤日均消费量 -18.6 -14.4 -11.8 -40 -30 -20 -10

0 10

20 30

40 10-10 10-11 10-12 11-01 11-02 11-03 11-04 11-05 11-06 11-07 11-08 11-09 11-10 11-11 11-12 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-01 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 13-10 13-11 13-12 14-01 需求偏异指数 图2煤炭需求偏异指数

2 生产方面,按煤炭产需存和进出口分析、测算,2014 年1月商品煤产量约 2.86 亿吨, 日均产量比去年

12 月下降 9.6%,同比下降 5.3%,同比增幅比上年同期回落

27 个百分点. 运输方面,1 月全国铁路煤炭运量 2.15 亿吨,同比增加 5%,日均发运量比去年

12 月增长 4.7%.

1 月全国主要港口煤炭转运量

5056 万吨, 同比增长 1%, 日均量比去年

12 月下降 20.3%.

990 911

840 950

866 797

879 927

976 1035

955 803

1022 1023

917 998

927 830

975 862

1009 937

855 936

923 700

800 900

1000 1100 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 单位:万吨/日2012年2013年图32012~2014 年商品煤日均产量

162 182

168 185

164 175

175 187

202 186

195 205

163 120

220 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 单位:万吨 2013年2014年图42013~2014 年全国主要港口日均发运量 2.煤炭进口、出口环比增长,净进口继续走高.1 月,全国进口煤炭

3591 万吨,同比 增长 17.5%,日均环比去年

12 月增长 3.9%.1 月全国出口煤炭

68 万吨,同比下降 6.8%,日 均环比去年

12 月增长 19.3%.1 月全国煤炭净进口量

3523 万吨,同比增长 18.1%,环比去 年12 月增长 3.7%.

3429 2842

2097 1810

1979 2377

2672 2489

2422 1933

2043 1865

3399 2781

2397 2524

2544 2783

2183 2683

2788 2537

2277 2982

3523 500

1000 1500

2000 2500

3000 3500 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 单位:万吨 2012年2013年2014年图52012~2014 年煤炭月度净进口量 3.全社会存煤天数回升,煤矿存煤正常,港口、终端用户存煤高于正常水平.由于国 内需求下降、煤炭进口量再创历史新高等原因,全社会存煤环比增加,全社会存煤天数明显 增多.据分析,截至

1 月末全社会存煤可周转天数

35 天,比去年

12 月末增加 4.3 天;

1 月3末全社会存煤正常度为 18.4%,比去年

12 月末提升

14 个百分点;

结合前两个月存煤天数变 化情况,计算

1 月煤炭供求平衡指数-11.2,比上月回落 3.1 个基点.

6 16

18 4

12 16

15 -1

27 22

19 22

5 -20 -10

0 10

20 30

40 50 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 1月 2013年2014年 单位:% 库存水平正常区间 图62013~2014 年全社会煤炭库存正常度 -11.2 -8.1 -13.9 -50 -40 -30 -20 -10

0 10

20 30

40 10-10 10-11 10-12 11-01 11-02 11-03 11-04 11-05 11-06 11-07 11-08 11-09 11-10 11-11 11-12 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-01 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 13-10 13-11 13-12 14-01 供求平衡指数 图7煤炭供求平衡指数 分流通环节看,1 月末煤矿处于正常水平,中转地、终端用户存煤高于正常水平.1 月 末全国煤矿存煤天数 7.9 天,处于正常存煤水平;

主要港口存煤

4393 万吨,存煤天数

27 天,比正常水平高 57%,其中秦皇岛港煤炭库存

776 万吨,比正常水平高 65.7%;

重点发电 企业库存

8458 万吨,存煤天数

22 天,比正常存煤水平高 35.6%;

重点监测钢厂炼焦煤存煤 天数 16.9 天,比正常存煤水平高 21%. 4.市场预期逆转.1 月市场预期指数比上月大幅回落 22.5 个基点,至-37.8.前期市 场价格涨幅较大、供需基本面对高价位的支撑力不足、海运费下跌等因素,使市场心理预期 发生逆转,北方港口的锚地船舶数量明显下降,环渤海主要港口 锚地船舶数量/装船煤量 比率系数急剧下降,市场预期指数随之大幅降低.

4 -37.8 -15.3 24.6 -60 -50 -40 -30 -20 -10

0 10

20 30

40 50 10-10 10-11 10-12 11-01 11-02 11-03 11-04 11-05 11-06 11-07 11-08 11-09 11-10 11-11 11-12 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-01 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 13-10 13-11 13-12 14-01 市场预期指数 图8煤炭市场预期指数 5.市场价格下跌.2014 年1月底,全国市场交易煤炭平均报价 670.5 元/吨,比去年

12 月末下跌 1.1%;

其中焦肥精煤平均报价为 1164.5 元/吨,比去年

12 月末下跌 0.4%,中 等动力煤平均报价 554.5 元/吨,比去年

12 月末下跌 1.9%.1 月29 日,秦皇岛港

5500 大卡 /千克山西优混煤价格

585 元/吨,比去年

12 月末下跌

50 元/吨.总体看,1 月煤炭价格偏 异指数为-4.7,比上月回落 10.3 个基点. 662.9 670.5 677.9 672.9 664.0 661.3 661.9 667.3 678.0 688.2 701.3 711.7 716.7 715.9

600 700

800 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 1月 2-21 2013年2014 单位:元/吨 全国市场交易煤炭平均价格 图92013~2014 年全国市场交易煤炭平均价格 -4.7 4.2 5.6 -40 -30 -20 -10

0 10

20 30

40 10-10 10-11 10-12 11-01 11-02 11-03 11-04 11-05 11-06 11-07 11-08 11-09 11-10 11-11 11-12 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-01 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 13-10 13-11 13-12 14-01 价格偏异指数 图10 煤炭价格偏异指数 综上,1 月煤炭消费、供给环比下降,供求趋向宽松,市场价格下跌,煤炭市场景气度 急速反转,转入寒冷区间,比去年

12 月回落 16.8 个基点,降至-32.8.

5 -32.8 -16.0 -4.1 -60 -50 -40 -30 -20 -10

0 10

20 30

40 50 10-10 10-11 10-12 11-01 11-02 11-03 11-04 11-05 11-06 11-07 11-08 11-09 11-10 11-11 11-12 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-01 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 13-10 13-11 13-12 14-01 市场景气指数 图11 煤炭市场景气指数

二、2014 年2月份煤炭市场运行基本情况 进入

2014 年2月,煤炭需求、供应环比下降,煤矿产地、中转地存煤环比上升,终端 用户存煤下降,市场价格继续下跌. 1.煤炭需求、供应环比下降

2014 年2 月以来煤炭需求环比下降,

2 月1~20 日重点电厂日均耗煤量比上月下降8.7%, 同比增长 12.3%, 重点监测钢厂日均耗煤量与上月相比下降 0.2%;

判断

2 月中上旬煤炭需求 环比下降.重点煤矿煤炭产销运环比均小幅下降,据煤炭运销协会旬报数据,河北、山西等 主要产煤省国有重点煤炭企业

2 月1~20 日煤炭产量、 销量和铁路运量与上月同期相比, 分 别下降了 7.2%、13.7%和增长 2.2%;

判断煤炭供应总量总体上呈现下降态势. 2.煤矿产地、中转地存煤环比上升,终端用户存煤下降 截至

2 月20 日,重点煤炭企业存煤比上月

20 日增长 10.2%.2 月28 日北方七港(秦皇 岛、天津、京唐、青岛、曹妃甸、连云港和日照)存煤比上月末上升 6.1%;

2 月20 日重点电 厂存煤

7435 万吨,比上月末下降 12%,可用天数为

22 天,与上月末增加

2 天;

2 月28 日重 点监测钢厂存煤比上月末下降 10.2%,存煤天数 15.2 天,比上月末下降 1.7 天.判断供求 关系依然呈宽松状态. 3.市场预期悲观加剧

2 月以来市场主体心理预期延续悲观心态,市场预期指数在-35 至-42 之间波动,全 月均值仅-38.5,比上月回落 0.7 个基点.

6 -50 -40 -30 -20 -10

0 10

20 30

40 50 12.07.06 12.07.20 12.08.03 12.08.17 12.08.31 12.09.14 12.09.29 12.10.12 12.10.26 12.11.09 12.11.23 12.12.07 12.12.21 13.01.04 13.01.18 13.02.01 13.02.15 13.03.01 13.03.14 13.03.28 13.04.11 13.04.25 13.05.09 13.05.23 13.06.06 13.06.20 13.07.04 13.07.18 13.08.01 13.08.15 13.08.29 13.09.12 13.09.26 13.10.10 13.10.24 13.11.07 13.11.21 13.12.05 13.12.19 14.01.02 14.01.16 14.01.30 14.02.13 14.02.27 心理预期指数 图12 煤炭市场心理预期指数 4.市场价格持续下跌 至2014 年2月21 日,全国市场交易煤炭平均报价 662.9 元/吨,比上月末下跌 1.1%;

其中焦肥精煤平均报价为 1146.5 元/吨,比上月末下降 1.5%,中等动力煤平均报价 546.4 元/吨,比上月末下跌 1.5%.2 月19 日,秦皇岛港

5500 大卡/千克山西优混煤价格

560 元/ 吨,比上月末下跌

25 元/吨.

三、煤炭市场后期走势预测 今后几个月煤炭需求环比回落,总体偏弱格局不变,煤炭供给能力基本充足,煤炭供应 偏松格局很难根本逆转;

3、4 月季节性需求明显下降,煤炭市场极可能再度面临过剩压力.

(一)煤炭需求环比回落,较之往年总体偏弱 从经济基本面看,经济增长弱势趋稳,拉动煤炭需求的基本动力整体偏弱.首先,投 资增速回落.前期新开工规模不足,2014 年第

二、

三、四季度新开工计划总投资同比分别 增长 15.5%、10.1%和9.1%,逐季回落;

2014 年正值我国经........