PDF《D32》

制作 王敬涛

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sina.net DISCLOSURE 信息披露 D32

2019 年5月30 日 星期四 (上接D31 版)定向增发项目自预案公告开始至成功实施历经董事会、 股东大会、发审委、证监会等几个环节的审议批准. 基金管理 人基于对定增事项的成功性判断,结合二级市场投资者认同 度,重点关注自股东大会公告至发审委审批通过阶段投资机 遇. 基金管理人对定向增发概念股票的筛选兼顾公司基本 面分析以及定增项目前景及收益分析. 就基本面分析而言, 通过分析上市公司所处行业、主营业务、同行业竞争水平、公 司内部管理水平、盈利能力、资本负债结构、商誉等,评估上 市公司的 内在价值 . 就定向增发项目而言,基金管理人将 侧重于定增方案是否与公司现有业务具有协同效应,是否有 助于提升公司核心竞争力和成长性,是否具有良好的业务增 长空间等,并对定增项目的风险因素做充分的评估. 从以上 定增项目的选择标准出发,基金管理人拟 ( 1)重点关注资产 重组、资产收购类以及大股东参与的增发项目;

( 2)规避周期 性行业在景气高位的扩产增发项目;

( 3)设定溢价率 ( 二级市 场交易价格相比与增发预案底价)以及 预案公告至股东大 会公告 期间涨幅率量化指标;

精选具有潜在定向增发效应 提振的个股. 2)股东增持与回购事件驱动 股份增持包括股东增持和高管增持,其中股东增持是指 公司股东及其一致行动人增持股份行为;

高管增持是指公司 高管及其一致行动人增持股份的行为;

股份回购是指公司按 一定的程序购回发行或流通在外的本公司股份的行为. 公司 股权的变动不仅仅直接改变公司的资产结构,同时也会对企 业未来在生产、经营、管理等多个方面产生影响. 本基金通过 定性和定量方法对股权变动可能带来的影响进行模拟分析, 挑选具有绝对或相对估值吸引力的公司股票,再通过分析和 评估股权变化,结合预期盈利水平和成长潜力,择优选取安 全边际较高、成长性较好的公司进行投资. 3)超预期业绩预告事件驱动 超预期业绩预告事件是指公司披露的实际业绩显著超 越过去

3 个月券商等研究机构的预测平均数的情况. 此两种 情况都显示公司经营上出现显著变化,本基金将通过筛选与 分析业绩变化情况,自下而上评估,结合公司基本面情况,择 优选取成长性好,安全边际高的公司进行投资. 4)资产重组,包括重组、注入与并购事件 资产重组是企业与其他主体对企业资产的分布状态进 行重新组合、调整、配置的过程,或对设在企业资产上的权利 进行重新配置的过程. 重组前后公司的估值往往会有明显的 改变. 本基金在市场上收集公开的事件信息,对事件影响中的 公司进行分析与估值,挑选具有吸引力的公司股票. 5)高分红及高转送事件 分红指公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利 润的部分或全部发放给股东,是股东分享公司红利的重要方 式,高分红是指公司分红比例较高的股票. 高转送是实施较 高比例的送股或者转股的股票. 本基金将通过筛选、分析和评估高分红,高转送股票;

结 合预期盈利水平和成长潜力,择优选取安全边际较高、成长 性较好的公司进行投资. 6)股权激励事件 股权激励包括员工持股、股票期权等不同形式,使企业 经营者与所有者利益一致,利润与风险共担;

起到改善公司 治理,提升公司运营效率的作用. 本基金将对采用股权激励的公司进行调研,综合分析公 司基本面、预期盈利水平和成长潜力,择优选取安全边际较 高、成长性较好的公司进行投资. 7)其他影响公司的重大事件 其他事件包括但不限于公司发布对预期业绩及行业造 成极大影响的重要产品或重大合同公告;

有影响上下游公司 的重大事项发生;

公司遭遇重大危机;

管理层发生重大变更 等. 此类事件会对公司的运营造成深远的影响,继而影响其 市场估值. 本基金将通过筛选、 分析和评估发生重大变动的股票, 结合其预期盈利水平和成长潜力, 择优选取安全边际较高、 成长性较好的公司进行投资 ( 三)股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的,在 风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以 管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性. ( 四)债券投资策略 根据流动性管理、资产配置等需要,本基金将进行国债、 金融债、企业债等固定收益类证券的投资. 债券投资策略包 括利率策略、信用策略、久期策略等,由相关领域的专业研究 人员提出独立的投资策略建议, 经固定收益投资团队讨论, 并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资 策略. ( 五)权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金 资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益. ( 六)资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率 曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市 场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信 用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行 投资,以期获得长期稳定收益

(七)中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市 场流动性较差. 本基金将运用基本面研究,结合公司财务分 析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,综合考虑中 小企业私募债券的安全性、收益性和流动性等特征,选择风 险与收益相匹配的品种进行投资.

十、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:沪深

300 指数收益率 *50%+ 中债综合指数收益率 *50%. 沪深

300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共 同推出的沪深两市指数,该指数编制合理、透明,有一定的市 场覆盖、抗操纵性强,并且有较高的知名度和市场影响力. 中 债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,样本债 券涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,能够较好的反 映中国债券市场总体价格水平和变动趋势. 综合考虑到本基 金大类资产的配置情况和指数的代表性, 本基金选择沪深

300 指数和中债综合指数的平均加权作为本基金的投资业绩 比较基准. 随着市场环境的变化,如果上述业绩比较基准不适用本 基金时,本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权 益的原则, 根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整,而 无需召开基金份额持有人大会. 调整业绩比较基准应经基金 托管人同意,报中国证监会备案,基金管理人应在调整实施 前依照 《 信息披露办法》的有关规定在中国证监会指定媒介 上刊登公告. 十

一、风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币 市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属于中高预期风 险、中高预期收益的基金品种. 十

二、基金投资组合报告 博时基金管理公司的董事会及董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的 真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任. 基金托管人根据基金合同规定,复核了本报告中的净值 表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏. 本投资组合报告所载数据截至

2019 年03 月31 日,本 报告中所列财务数据未经审计.

1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%)

1 权益投资 268,206,753.22 81.42 其中:股票 268,206,753.22 81.42

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,782,599.00 0.54 其中:债券 1,782,599.00 0.54 资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 33,400,000.00 10.14 其中: 买断式回购 的买入返售金融资 产--7银行存款和结算备 付金合计 21,983,874.22 6.67

8 其他各项资产 4,046,543.72 1.23

9 合计 329,419,770.16 100.00

2 报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行业类别 公允价值 ( 元) 占基金资产净值比例 ( %) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 200,943,451.72 61.93 D 电力、热力、燃气及 水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和 邮政业 3,624,056.00 1.12 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 31,771,600.00 9.79 J 金融业 - - K 房地产业 31,867,645.50 9.82 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业--S综合 - - 合计 268,206,753.22 82.67

3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%)

1 000961 中南建设 3,354,489 31,867,645.50 9.82

2 002236 大华股份 1,928,300 31,662,686.00 9.76

3 300558 贝达药业 698,619 31,409,910.24 9.68

4 603589 口子窖 545,448 29,666,916.72 9.14

5 000887 中鼎股份 2,326,042 28,796,399.96 8.88

6 300296 利亚德 2,431,700 21,593,496.00 6.66

7 300378 鼎捷软件 1,174,000 16,846,900.00 5.19

8 300609 汇纳科技 345,000 14,924,700.00 4.60

9 600031 三一重工 1,116,610 14,270,275.80 4.40

10 000921 海信家电 839,500 11,299,670.00 3.48

4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - - 其中: 政策性金融 债--4企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 ( 可交换债) 1,782,599.00 0.55

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,782,599.00 0.55

5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%)

1 127011 中鼎转

2 17,815 1,781,500.00 0.55

2 128029 太阳转债

10 1,099.00 0.00

6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资 产支持证券.

7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属.

8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证.

9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货.

10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货.

11 投资组合报告附注 11.1 报告期内, 基金投资的前十名证券的发行主体,除 利亚德 ( 300296)的发行主体利亚德光电股份有限公司、汇纳 科技 ( 300609)的发行主体上海汇纳信息科技股份有限公司 外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形. 因利亚德光电股份有限公司在信息披露方面存在违规 行为, 深圳证券交易所于

2018 年5月7日对该公司处以通 报批评的纪律处分.

2018 年6月27 日, 上海汇纳信息科技股份有限公司发 布公告称,因违反 《 上市公司信息披露管理办法》的相关规 定,中国证券监督管理委员会上海监管局对其处以警示的行 政监管措施. 对该证券投资决策程序的说明: 根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告 为基础,结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行 为. 11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同 规定备选股票库之外的股票. 11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 412,455.39

2 应收证券清算款 3,499,069.94

3 应收股利 -

4 应收利息 6,501.24

5 应收申购款 128,517.15

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,046,543.72 11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占................