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JINHUI HOLDINGS COMPANY LIMITED 金辉集团有限公司 (於香港注册成立之有限公司) 股份代号U137 二零一八年度业绩公布 金辉集团二零一八年度全年业绩

1 概要 二零一八年度 ? 年内营业收入U五亿九千四百万港元 ? 年内股东应占溢利净额U四千八百万港元 ? 年内经营溢利U一亿六百万港元包括出售四艘机动船舶之收益净 额四千二百万港元 ? 每股基本盈利U0.091港元 ? 於二零一八年十二月三十一日之资本负债比率U6% 管理层讨论及分析 金辉集团二零一八年度全年业绩

2 董事会欣然提呈金辉集团有限公司 (「本公司」)及其附属公司(「本集团」)於截至二 零一八年十二月三十一日止年度业绩. 二零一八年度全年业绩 本集团二零一八年之营业收入为 593,680,000 港元,而二零一七年度则录得 573,663,000 港元.本公司二零一八年之股东应占溢利净额为 48,223,000 港元,而二零一七年则录得亏损 净额为 13,631,000 港元.二零一八年之综合溢利净额主要由於船务收入改善及於二零一八 年出售四艘机动船舶所得之收益净额.年内之每股基本盈利为 0.091 港元,对比二零一七年 之每股基本亏损为 0.026 港元. 於二零一八年下半年,中美贸易战对全球经济之影响已开始浮现,全球航运市场、股票及 金融市场受到不同程度之重大影响.本集团已确认按公平价值列账及在损益表处理之财务 资产之亏损净额 32,866,000 港元,并已包括於二零一八年之其他经营开支内. 年内,本集团把握机会订立四份协议备忘录,以总代价 32,560,000 美元 (约253,968,000 港元) 出售四艘超级大灵便型船舶 ,并於二零一八年下半年完成出售此四艘船舶后获得收益净额 42,407,000 港元.董事一直注视航运业目前之市况 ,并时刻监察,於有需要时调整本集团 之船组合,及相信出售四艘船龄十五年以上之超级大灵便型船舶可让本集团提升其营运 资金状况及进一步巩固其流动资金状况,并可透过不断之资产组合管理而优化船组合, 以及减低吾等於不能预测及动荡之市场环境中之运作风险. 股息 董事会经决议就截至二零一 八年十二月三十一日止年度不建议派发任何末期股息.由於年 内并无应付之中期股息,二零一八年全年将无任何股息派发. 管理层讨论及分析 金辉集团二零一八年度全年业绩

3 业务回顾 运费及船租. 本集团透过 Jinhui Shipping and Transportation Limited 经营其全球航运业 务,Jinhui Shipping and Transportation Limited 为本公司拥有约 55.69%权益之附属公司, 其股份於挪威奥斯陆证券交易所上市. 主要於中国散装乾货进口强劲、载货量增长有限及船舶拆卸活动活跃之驱动下,二零一八 年上半年之散装乾货航运市场有显著改善.波罗的海航运指数及所有船舶类型之船租租金, 与二零一七年上半年比较均表现出瞩目之改善.随著散装乾货航运供求之平衡改善,市场 运费於年内上升,二零一八年波罗的海航运指数平均为 1,353 点,对比二零一七年为 1,145 点. 於中美贸易战之紧张局势及全球海运贸易活动需求迅速疲弱,尤其铁矿砂及煤炭、谷物及 大豆贸易活动,以致运费受到压制下,散装乾货航运市场情绪於二零一八年最后一季有所 变动. 每天平均之相对期租租金 二零一八年 二零一七年 美元 美元 超巴拿马型船 11,689 8,645 超级大灵便型M灵便型船 9,743 8,063 平均 9,922 8,111 航运业务之主要表现指标 二零一八年 二零一七年 千港元 千港元 每天平均之相对期租租金

77 63 船舶每天营运成本

31 30 船舶每天折旧

16 16 船舶每天财务成本

3 4

50 50 平均使用率 99% 99% 管理层讨论及分析 金辉集团二零一八年度全年业绩

4 於二零一八年十二月三十一日,本集团拥有十 九艘自置船舶.主要於中国散装乾货进口强 劲、载货量增长有限及船舶拆卸活动活跃之驱动下,二零一八年上半年之散装乾货航运市 场有显著改善.本集团之自置船舶於二零一八年所赚取之每天平均之相对期租租金上升22%至9,922 美元(约77,000 港元),对比二零一七年为 8,111 美元(约63,000 港元). 由於船员薪金之温和增长,船舶每天营运成本由二零一七年之 3,843 美元(约30,000 港元)上升5%至二零一八年之 4,028 美元(约31,000 港元).吾等将会继续努力减低成本,并致力於 与其他市场持分者比较下,维持具高度竞争力之成本架构.船舶每天财务成本 由二零一七 年之

568 美元(约4,000 港元)下降 32%至二零一八年之

387 美元(约3,000 港元),主要 由於向有关 贷 款方 偿还 延期偿付 期 内该 等已 重组之贷 款 之所 有递 延分期款 项244,971,000 港元及偿还船舶按揭贷款后未偿还贷款本金减少而节省之利息,而部份被於二零一八年上 升之伦敦银行同业拆息之影响而予以抵销,因本集团所有银行借贷均按浮动利率基准订定. 二零一八年之船使用率为 99%,与二零一七年相同. 於二零一八年十二月三十一日,本集团拥有十九艘自置船舶如下: 自置船舶数目 超巴拿马型船

2 超级大灵便型船

17 船总数

19 年内,本集团订立四份协议备忘录,以总代价三千二百六十万美元 (约二亿五千四百万港 元)出售四艘超级大灵便型船舶.於出售四艘船舶后,本集团船之总运载能力已由载重 量1,341,902 公吨减少至 1,136,283 公吨.四艘船舶已於二零一八年下半年交付予个别买方. 继报告日后,本集团於二零一九年一月二日订立一份协议,以7,381,000 美元(约57,570,000 港元)之代价出售一艘载重量 50,209 公吨之超级大灵便型船舶,该船舶已於二零一九年三月 十二日交付予买方. 管理层讨论及分析 金辉集团二零一八年度全年业绩

5 财务回顾 营业收入及经营溢利. 本集团二零一八年之营业收入对比二零一七年之 573,663,000 港元 上升 3%至593,680,000 港元.本公司於二零一八年录得综合溢利净额 78,338,000 港元,而 二零一七年则录得综合亏损净额 28,149,000 港元.二零一八年之综合溢利净额主要由於船 务收入改善及於二零一八年完成出售四艘机动船舶所得之收益净额 42,407,000 港元.本集 团之自置船舶於二零一八年所赚取之每天平均之相对期租租金上升 22%至9,922 美元(约77,000 港元),对比二零一七年为 8,111 美元(约63,000 港元).年内之每股基本盈利为 0.091 港元,对比二零一七年之每股基本亏损为 0.026 港元. 其他经营收入.二零一八年之其他经营收入主要包括投资物业之公平价值变动23,836,000 港元、来自航运业务之燃油收益净额 14,145,000 港元、股息收入 6,073,000 港元, 以及来自有关一位租船人毁约而产生之赔偿收入 3,512,000 港元.其他经营收入由二零一七 年之 105,449,000 港元下跌至二零一八年之 72,331,000 港元,由於二零一七年按公平价值列 账及在损益表处理之财务资产录得收益净额 38,340,000 港元. 船务相关开支.船务相关开支由二零一七年之340,841,000 港元下降至本年之295,439,000 港元.开支减少主要由於自置船舶数目减少.由於船员薪金之温和增长,船舶 每天营运成本由二零一七年之 3,843 美元(约30,000 港元)稍微上升 5%至二零一八年之 4,028 美元(约31,000 港元).吾等将会继续努力减低成本,并致力於与其他市场持分者比较下,维 持具高度竞争力之成本架构. 其他经营开支. 其他经营开支由二零一七年之 62,928,000 港元上升至本年之 87,067,000 港元.其他经营开支上升主要由於当中美贸易战对全球经济之影响已於二零一八年下半年开 始浮现,及全球航运市场、股票及金融市场受到不同程度之重大影响而确认按公平价值列 账及在损益表处理之财务资产之亏损净额 32,866,000 港元. 财务成本. 二零一八年之财务成本下降至 27,275,000 港元,对比二零一七年为 40,498,000 港元,主要由於向有关贷款方偿还延期偿付期内该等已重组之贷款之所有递延分期款项244,971,000 港元、偿还船舶按揭贷款及偿还循环贷款后未偿还贷款本金减少而节省之利息, 而部份被於二零一八年上升之伦敦银行同业拆息之影响而予以抵销,因本集团所有银行借 贷均按浮动利率基准订定. 按公平价值列账及在损益表处理之财务资产. 於二零一八年十二月三十一日,本集团之 按公平价值列账及在损益表处理之财务资产之投资组合为 323,606,000 港元(二零一七年U 208,572,000 港元),其中 285,267,000 港元(二零一七年U173,924,000 港元)为上市股本 证券投资、33,968,000 港元(二零一七年U34,648,000 港元)为上市债务证券投资,及4,371,000 港元(二零一七年U无)为股票挂h票蹲. 管理层讨论及分析 金辉集团二零一八年度全年业绩

6 流动资金、财务资源及资本架构. 於二零一八年十二月三十一日,本集团维持充裕营运资 金479,832,000 港元(二零一七年U349,766,000 港元),而本集团之股本及债务证券、银 行结存及现金总值减少至 712,506,000 港元(二零一七年:819,533,000 港元).年内,於营 运资金变动前来自经营业务所得之现金净额为 163,343,000 港元(二零一七年U185,189,000 港元),於营运资金变动后来自经营业务所得之现金净额为 17,208,000 港元(二零一七年U 307,287,000 港元).年内之重大营运资金变动主要由於以现金结算应计费用及其他应付账 项及购入按公平价值列账及在损益表处理之财务资产. 於二零一八年十二月三十一日,本集团之有抵押银行贷款总额由二零一七年十二月三十一 日之 1,077,034,000 港元减少至 829,473,000 港元,其中 33%、8%、43%及16%分别须於一 年内、一年至两年内、两年至五年内及五年后偿还.年内,本集团已提取新 增有抵押银行 贷款 458,000,000 港元,其中包括若干船舶之再融资、循环贷款以作营运资金用途,以及为 其投资物业之物业按揭贷款.本集团已偿还 705,561,000 港元,其中包括向有关贷款方偿还 延期偿付期内该等已重组之贷款之所有递延分期款项 244,971,000 港元、偿还船舶按揭贷款 及偿还循环贷款.银行借贷为以美元为单位之船舶按揭贷款,及以港元为单位之循环贷款 及物业按揭贷款.所有银行借贷均按浮动利率基准订定. 本集团与主要贷款方达成之一份相互债权人契(「该契)已於二零一六年十二月执 行.根闷蹩,本集团於直到二零一八年十二月三十一日之 延期偿付期内(设有 提前退出重组选择权) 将支付每期偿还分期款项之 50%,而该等每期之分期款项余下之 50% 将会递延并於二零一九年延期偿付期完结后偿还.该契┒抖阋黄吣晔峦瓿啥 本集团之流动资金及财务能力之评估,以决定是否於二零一七年十二月三十一日继续或退 出延期偿付期.由於本集团已符合流动资金及财务能力之评估,吾等已获得有关贷款方之 同意,於二零一七年十二月三十一日退出及完结该契. 於二零一八年十二月三十一日,资本负债比率减少至 6%(二零一七年:13%),此比率乃 以负债净值(计息债务总额减股本及债务证券、银行结存及现金)除以权益总值计算. 年 内资本负债比率减少主要由於偿还该等已 於往年重组之贷款之所有递延分期款项及偿还船 舶按揭贷款而减低银行借贷. 计及本集团持有之现金、可出售股本及债务证券,以及可供 动用之信贷,本集团有足够财务资源以应付其债项承担及营运资金之需求. 於二零一八年 十二月三十一日,本集团有能力履行其债务责任,包括本金及利息付款. 管理层讨论及分析 金辉集团二零一八年度全年业绩

7 资 产抵 押. 於二 零一八 年十二 月三十 一日, 本集团 之物业 、机器 及设备 之账面 净值合 共1,716,113,000 港元(二零一七年U1,995,279,000 港元),投资物业之账面值合共 386,610,000 港元(二零一七年U160,880,000 港元),及存放於银行之存款 26,722,000 港元(二零一七年: 50,864,000 港元),连同转让十八间(二零一七年:二十三间)船舶拥有之附属公司之租 船合约收入均已抵押,以作为本集团动用信贷之保证.此外,十间(二零一七年U十八间) 船舶拥有之附属公司之股份已就有抵押银行贷款而抵押予银行. 资本支出及承担. 年内 , 新增之自置船舶之资本支出为40,641,000 港元( 二零一七年:38,776,000 港元),其他物业、机器及设备之资本支出为1,232,000 港元(二零一七年U 34,000 港元),以及投资物业之资本支出为 191,724,000 港元(二零一七年U无). 於二零一八年四月二十日,本公司拥有约 55.69%权益之间接附属公司(「共同投资者」) 订立共同投资文件,共同投资於中华人民共和国上海静安中央商务区上海金融街中心

3 栋 之物业项目,而根餐蹲饰募,共同投资者承诺以 10,000,000 美元(约78,000,000 港元)购入共同投资公司之控股公司之无投票权及可参与分红之 A 类股份.年内,共同投资 者根餐蹲饰募蹩罴疤跫阎Ц 4,827,000 美元(约37,653,000 港元),而於报告 日,本集团已订立合同但未拨备之资本支出承担为 5,173,000 美元(约40,347,000 港元). 有关共同投资项目之详情,已刊载於本集团於二零一八年四月二十日之公布,该公布可於 香港交易及结算所有限公司之网站www.hkexnews.hk 及本公........