PDF《新世纪期货盘前交易提示（2019-5-24）》

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1 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 研究院(投资咨询部):0571-85165192,85058093 新世纪期货盘前交易提示(2019-5-24)

一、 重点推荐品种操作策略 重点推荐品种交易策略参考 品种 方向 入场 止损 止盈 状态 日期 MA1909 空2500-2600

2620 2360 止盈出 19.

05.24 y1909 空5390-5440

5360 5100 持有 19.05.23 p909 空4400-4450

4470 4000 持有 19.05.23 oi1909 空7010-7060

7095 6700 持有 19.05.23

二、 市场点评 股指IH 震荡 IH: 大盘未出现突破确认趋势的情况下, 消息面对当天行情影响较大, 企业基本面等因素对短期行情影响较小,方向难判断,维持弱势震荡 观点,观望为主. IF:与IH 相同,弱势震荡. IC:在市场超跌的背景下,华为概念持续活跃,但目前基本面较好的 科技蓝筹资金流出严重,基本面派与游资分歧极大,指数级别行情仍 然难以出现,观望为主. IF 震荡 IC 震荡 黑色产业螺纹 震荡偏多 螺纹: 国内建筑钢材现货价格小幅回升,三级螺纹 HRB400 持稳至

4110 元/吨, 螺纹期现货价差较大促进期货拉涨修复贴水,目前基差收 敛至

229 元/吨.5 月份以来,虽然环保限产预期增强,但螺纹钢产量 仍在上升,周产量继续刷新历史高点;

就成交量数据来看,需求保持 尚可,未表现出明显的淡季特征,库存降速得以保持,在超预期房地 产数据提振下, 短期需求端仍有韧性, 全国建筑钢材日成交数据尚可, 盘面有一定支撑.短期涨幅过大,或呈现高位盘整运行. 铁矿:高炉电炉产能持续释放,日均疏港量高位,钢厂高产意味着原 料需求处于旺盛格局,需求端对铁矿石价格构成利多.供应端来看, vale 矿难事件的影响已经在铁矿石发货量上体现, 铁矿石港口库存也 出现连续下降, 这对铁矿石价格构成支撑.vale 相关矿区的停产复 产消息反复变化,对短期行情影响较大. 煤焦: 煤焦市场暂稳运行,山西、河北、山东地区焦企普遍提涨

100 元/吨,累计提涨

300 元/吨.需求支撑下多数焦企仍相对乐观,焦企 出货、订单情况较好,焦炭库存处较低水平;

下游钢厂利润刺激下产 量利用率仍在高位,焦炭采购需求良好,综合来看,焦炭市场呈现供 需两旺状态,关于山西限产政策仍待后续推出,短期焦炭价格或持稳 运行. 铁矿石 偏多 焦煤 偏多 焦炭 偏多 动力煤 震荡

2019 年5月24 日星期五 `

2 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 有色铜震荡 铜:沪铜主力合约下跌,国内多地现货铜价下跌,长江现货 1#铜价报

46800 元/吨, 较前一交易日下跌

780 元/吨. 显性库存进入去库阶段, CFTF 净多头持仓下降, 期权隐含波动率未明显偏离实际波动率, 沪铜 预计震荡加剧,优选比价交易,单边可选空头方向. 铝:沪铝主力小幅下跌,国内多地现货铝价下跌.广东南储报价 14200-14300 元/吨,较前一交易日下跌

60 元/吨.持货商出货积极, 下游企业接货意愿好转,市场成交转好.应对业内的强劲需求,供应 增加超预期.铝价阶段性走好. 镍:沪镍主力合约下跌,国内多地现货镍价下跌.今日金川公司板状 金川镍出厂价报

98000 元/吨,较前一交易日价格下跌

800 元/吨.金 川镍升水小幅小幅收窄,贸易商采购偏向低价俄镍,成交良好.多单 平仓,暂勿加仓.. 铝 反弹 镍 震荡 锌 震荡 农产品大豆 震荡 豆粕:因天气因素美大豆播种面积超过早先预期,且美豆库存充足, 加上南美大豆上市量增加,南美大豆已基本收割完毕,全球大豆供给 充裕, 但近期焦点在中美贸易紧张局势升级. 国内进口大豆供给充裕, 周压榨量突超高水平,豆粕和杂粕价差处低位,豆粕添比增加,禽料 增长抵消了部分猪料降幅. 另外, 中美贸易摩擦升级令南美贴水上涨, 及人民币离岸汇率大幅贬值,进口成本一度提高,不过猪瘟仍将持续 影响豆粕后续需求,亦限制豆粕现货继续反弹空间. 油脂:南美大豆丰产且收割几乎完毕,美豆供应庞大,全球大豆供应 更趋宽松.马来西亚棕榈油处于增产周期,库存仍然处于高位,斋月 节后出口或表现不理想.中国油厂积极买入南美大豆,大豆原料基本 充裕,油厂压榨量处于超高水平,豆油棕油处于累积库存的状态,油 脂供应压力依旧较大,同时目前油脂仍处于季节性需求淡季,不过, 中美贸易战升温会给油脂带来一定的支撑,一旦贸易战或中加再度缓 和,油脂或将回归基本面继续回落. 豆粕 震荡 豆油 震荡偏弱 棕榈油 震荡偏弱 白糖 震荡 玉米 震荡偏多 原油 震荡 原油:虽然 EIA 周报利空,但对总体供需影响不大.伊朗石油短缺是 否有所填补仍不明朗.市场担忧中长期原油供应端短缺逻辑仍在持 续,但上行动力逐渐减少,短期利好存在.总体上来看,原油高位运 行支撑仍在,但继续上行需要看各方政治态势.短期价格将围绕价值 中枢波动. 甲醇:主要矛盾在于绝对价格偏低和供需转弱的矛盾,下游和库存的 数据表现驱动向下,国内产量压力不大,进口方面需要关注船只到港 情况,否则库存难去,价格难上. 聚烯烃:短期成本端支撑非常强,石脑油和乙丙烯单体走强,但是比 价估值二者中性偏高,长期面临投产压力,价格下移,短期价格风向 标关注库存走势,风险在于油价和宏观. PVC:电石价格仍在下调,生产利润在化工里偏高,得益于全年投产 LLDPE 震荡偏空 PP 震荡 `

3 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 能源化工品偏少,但是库存去化变慢,地产数据表现仍较乐观,短期供需仍有向 上,但是价格已经不低. 甲醇 震荡 PVC 震荡偏强

三、 重点品种产业链资讯热点 宏观

1、央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,5 月23 日不开展逆回购 操作, 无逆回购到期. 当天 Shibor 涨跌互现, 短端品种小幅下行, 隔夜 Shibor 报2.584%, 下跌 3.9 个基点.(来源:wind)

2、国务院总理对部署推进职业技能提升行动电视电话会议作出重要批示:用好

1000 亿元失业保险基金和其他培训资金,扎实高效实施职业技能提升行动.(来源:wind)

3、商务部:注意到近期美方频频使用长臂管辖措施打压中国企业.我们敦促美方停止 错误做法,为两国企业开展正常的贸易与合作创造条件.中方将采取必要措施,坚决 维护中国企业的合法权益.中方已就美方对华为出口管制措施进行严正交涉,对美方 这种霸凌主义的做法,最好的回应就是中国企业继续发展壮大.(来源:wind)

4、商务部:最近美方的一系列错误做法导致经贸摩擦明显升级,不仅严重损害中美两 国企业和消费者的利益,也将对全球经济产生衰退性影响.(来源:wind)

5、2019 清华五道口全球金融论坛将于

5 月25 日-5 月26 日召开,根据论坛议程,央 行党委书记、银保监会主席郭树清,央行副行长陈雨露,证监会副主席闫庆民将出席 论坛并发表主旨演讲,外管局副局长陆磊将发布《2019 中国金融政策报告》.(来源: wind)

6、31 省份一季度 GDP 正式出炉,广东、江苏、山东一季度 GDP 总量超过

2 万亿元,位 居前三名.17 个省份一季度 GDP 增速超全国,云南一季度 GDP 增速为 9.7%,位居全国 第一.(来源:wind)

7、上海出台全国首部贯彻实施《外商投资法》的决定,支持并授权政府在《外商投资 法》框架下积极有效作为.(来源:wind)

8、中共中央、国务院发布关于建立国土空间规划体........