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山东卓佳电力电子股份有限公司 并华西证券股份有限公司 关于《山东卓佳电力电子股份有限公司挂牌申请文件 的第三次反馈意见》的回复 二一七年十二月 山东卓佳电力电子股份有限公司 并华西证券股份有限公司 《关于山东卓佳电力电子股份有限公司挂牌申请文 件的第三次反馈意见》的回复 全国中小企业股份转让系统有限责任公司: 根据贵公司

2017 年12 月26 日下发的《关于山东卓佳电力电子股份有限公 司挂牌申请文件的第三次反馈意见》 (以下简称"反馈意见" )的要求,华西证券 股份有限公司 (以下简称 "主办券商" ) 作为山东卓佳电力电子股份有限公司 (以 下简称"拟挂牌公司" 、 "卓佳股份" 、 "公司" )申请股票在全国中小企业股份转 让系统挂牌并公开转让的主办券商, 已会同拟挂牌公司、 中兴华会计师事务所 (特 殊普通合伙) (以下简称"申报会计师" ) 、山东齐鲁律师事务所(以下简称"经 办律师" )等中介机构对反馈意见提出的问题进行了认真核查和落实,相关核查 文件资料附在文后.

现将反馈意见的落实情况逐条报告如下. 如无特别说明, 本反馈意见回复中所使用的简称与公开转让说明书中的简称 具有相同含义,涉及对公开转让说明书等申请文件的修改内容以楷体加粗标明. 本反馈意见回复财务数据均保留两位小数, 若出现与总数和各分项数值之和尾数 不符的情况,均为四舍五入原因造成.

1、请公司按照业务类别补充说明并披露"电能计量箱"的毛利率情况及变 动原因.请主办券商核查上述事项,结合业务模式、就其真实性、准确性、完 整性发表明确意见. 回复: ①公司报告期内分产品毛利率分析如下: 项目名称

2017 年1-5 月2016 年度

2015 年度 电能计量箱 14.06% 27.14% 31.25% 高低压无功补偿 装置 5.22% 报告期内, 电能计量箱毛利率持续下降主要原因系公司同鲁电集团有限公司 建立合作关系, 鉴于鲁电集团有限公司是山东省内一家综合实力较高的大型民营 企业,能够生产的高低压成套设备、高低压智能箱式变电站、电能质量分析及谐 波治理装置一系列变电、 配电设备.同时该客户在生产旺季时通常将部分业务委 托外部单位进行协助加工,2017 年公司在这种背景下承接了鲁电集团电能计量 箱体的加工业务. 由于上述业务属于简单加工生产,和公司自产自销电能计量箱 业务相比, 和鲁电集团的电能计量箱业务合作具有订单大但毛利率低的特点.根 据上述业务模式的变化,分业务模式分析公司电能计量箱毛利率变化情况如下: 电能计量箱毛利率分业务模式情况如下: 年份 项目 收入(元) 成本(元) 毛利率

2015 自产自销电能计量箱 9,643,030.01 6,629,842.66 31.25% 合计 9,643,030.01 6,629,842.66 31.25% (续上表) 年份 项目 收入(元) 成本(元) 毛利率

2016 自产自销电能计量箱 13,079,863.02 9,529,481.64 27.14% 合计 13,079,863.02 9,529,481.64 27.14% (续上表) 年份 项目 收入(元) 成本(元) 毛利率

2017 年1-5 月 为鲁电加工生产的电能计量箱 9,870,940.09 8,781,795.93 11.03% 自产自销电能计量箱 2,186,419.72 1,580,318.23 27.72% 合计 12,057,359.81 10,362,114.16 14.06% 从上表分业务类型可以清晰看出,

2017 年1-5 月, 公司为鲁电集团生产加工 的电能计量箱毛利率只有 11.03%, 而报告期内

2015 年、

2016 年公司自产自销电 能计量箱,毛利率基本稳定在 30%左右,但公司

2017 年由于承担了鲁电集团的 电智能电表箱的加工业务,导致电能计量箱毛利率大幅下降. 上述分析已经在说明书中进行了补充披露,详见《公开转让说明书》中"第 四节公司财务"之"

六、最近两年一期的主要财务数据"之"

(一)利润表主要 数据". 项目组通过核查报告期内同鲁电集团的销售合同、查阅合同条款的约定,通 过对业务和财务人员的相关访谈,同时通过对鲁电集团进行了现场访谈,了解相 关业务模式是否真实, 函证了同鲁电集团的销售收入发生额和往来余额,查阅公 司开具的发票、出库单、往来流水单据等资料. 通过上述程序的执行, 主办券商认为,公司电能计量箱的毛利率波动情况符 合公司实际业务模式的变化,交易真实有效,数据准确完整. (以下无正文,为签署页) (本页无正文, 为 《山东卓佳电力电子股份有限公司并华西证券股份有限公 司关于卓佳股份挂牌申请文件的第三次反馈意见的回复》之公司签署页) 山东卓佳电力电子股份有限公司(盖章) 年月日(本页无正文, 为《山东卓佳电力电子股份有限公司并华西证券股份有限公 司关于卓佳股份挂牌申请文件的第三次反馈意见的回复》之主办券商签署页) 项目小组人员: 金萱 夏洪剑 李英祥 项目负责人: 金萱 内核专员: 朱新龙 华西证券股份有限公司(盖章) 年月日