PDF《2018 年3月2日责任编辑：鞠延军》

2018 年3月2日责任编辑:鞠延军 投资要点:顺应成长股风格 蓝筹和白马阵营逐渐稳定 成长风格延续 顺势而为 个股信息精粹 高伟达(300465)与蚂蚁金融云签订战略合作协议 城地股份(603887)签署桩基及围护工程合同 兆易创新(603986)拟17亿元收购同行上海思立微100%股权 冠福股份(002102)一季度业绩预增超六倍 涪陵榨菜(002507)拟2.

37亿元收购两家豆瓣酱产品生产企业 天赐材料(002709)签署氧化锂/钽原矿采购合同 东华能源(002221)签署200亿元项目协议 洪涛股份(002325)拟斥资8.45亿控股两家民办职业学院 恒瑞医药(600276)两注射剂获药品注册批件 盈峰环境(000967)中标3.15亿元垃圾焚烧项目 金能科技(603113)签署氢能源投资合作协议书 公告简读 公司消息一览 风险提示 投资要点 顺应成长股风格

1、蓝筹和白马阵营逐渐稳定. 进入3月份,就是两会节奏,两会前后,引导市场情绪的主线就是政策,政策预期明朗,政策红利厚 实的领域,股价表现就更活跃一些.相对而言,蓝筹和白马得益于价值投资理念的长期培育,资金抱 团这一主线主要是长期看多中国经济,长期看多优质上市公司.而短期内政策催化点并不多,我们估 计,大盘权重股在两会期间大概率会起到维稳的作用,当这些大块头股价逐渐稳定的时候,上证

50、 沪深300等权重指数波动也就逐渐收敛了.

2、成长风格延续. 在本周观点中我们也指出,两会期间大家对于创新驱动战略有很高的预期,新时代新经济发展需要全 社会资本参与改革创新,仅仅依靠政府自上而下驱动是不够的,近期有个细节,其实也是非常重要的 政策信息,就是工业互联网专项小组成立,同时首个示范平台在青岛落地,工业互联网是做什么的? 直白说就是帮助我们的工业企业提升效率,进行产业升级的重要武器,这就是创新驱动的典型.近期, 软件、信息安全、大互数据、人工智能、电子信息等科技类个股表现突出,从短期看,与相关的政策 动向有关,从长远看则是投资者对于国家发展战略的乐观认可.在A股市场上,并不只有一种风格, 也不只会是仅仅代表市场10%左右的公司上涨,事实上,还有更多的公司被忽略,这些被忽略的大部 分还是中小企业,有国企也有民营企业.

3、顺势而为. 指数尖底反弹上来后,大家普遍担心的是深度的二次回落,但我们认为这种情况在两会期间暂时不会 发生,两会之后也需要再次评估.对于权重指数来说,就是波动收敛的震荡整固,而对于中小创、中证500等指数来说,个股的活跃度会促使指数继续强势上行,市场热点风格还是在主板以及中小创的 一些中小市值个股身上,股价能够持续表现的就是可以代表新经济要素,推动社会变革,促进产业升 级的一些科技要素,直白一些,可以叫科技股.这个群体热度比较高,股价表现层次不一样,个别领 涨股已经涨幅巨大,但是大部分公司还是处于超跌反弹的相对低位,对于存量博弈还是增量配置的资 金而言,还有比较充分的参与机会. (刘海杰 A0430611030006) 个股信息精粹

(一)公告点评:高伟达(300465)与蚂蚁金融云签订战略合作协议 图片来源:公开网络 事件:高伟达与蚂蚁金融云签订战略合作协议 神光分析:

1、高伟达是国内领先的金融业信息化综合解决方案提供商,主营业务是向以银行、保险、证券等为 主的金融企业客户提供IT解决方案、IT运维服务以及系统集成服务.公司业务涵盖从IT系统规划、IT 基础架构建设,到应用软件开发实施,以及IT运营维护管理在内的、覆盖IT系统全生命周期的IT服务, 在金融行业真正实现综合性、一站式的信息化解决方案.公司的IT解决方案客户包括国家开发银行、 建设银行、农业银行、中国银行、中国邮储银行等全国性国有银行,中国光大银行、华夏银行、兴业 银行等5家股份制银行,以及大量区域性银行业金融机构.在巩固和提升银行业信息化市场竞争地位 的同时,公司还积极拓展业务范围,已在保险、证券、基金和能源行业拥有包括中国再保险集团、平 安财险、国寿股份、新华保险、华泰证券、景顺长城基金、中国神华集团等一大批优质客户.公司在 高度分散化的银行业IT解决方案市场中始终维持较高的市场占有率,在IDC评选的银行业IT解决方案 市场排名中排名第4位,为行业领导者之一.

2、公司自设立以来,陆续参与成都农商行核心业务系统、建设银行对公信贷业务流程管理系统、中 国邮储银行个人信贷系统、光大银行客户信息系统、国家开发银行全流程信贷系统、中国人寿保险股 份公司数据中心运维服务项目等金融领域大型综合信息化项目,前述项目涉及IT系统规划、软件系统 开发、技术服务及系统运行维护等多业务融合,体现了公司在行业内领先的整体解决方案能力和综合 实力.根据IDC的解决方案类别划分,公司的管理类解决方案排名第3,业务类解决方案排名第3,其 中信贷管理解决方案排名第3,客户关系管理解决方案排名第2,渠道管理解决方案排名第3,公司风 险管理解决方案排名第4,银行卡系统排名第4,网络银行系统排名第3,金融审计与稽核解决方案排 名第4.

3、高伟达与蚂蚁金融云签订战略合作协议.高伟达(300465)3月1日晚公告,2月28日,公司与北京蚂 蚁云金融信息服务有限公司在北京正式签订《战略合作协议》,建立战略合作伙伴关系.公司与蚂蚁 金融云将共同发掘、培育金融科技及互联网金融市场,整体提升中国金融行业的金融科技水平,为目 标客户提供更先进的金融科技产品和服务、更丰富的互联网金融增值服务. (张生国 A0430611040001)

(二)公告点评:城地股份(603887)签署桩基及围护工程合同 图片来源:城地股份官网 事件:城地股份1日晚间公告,公司与上海品胤房地产有限公司/上海湖胤房地产有限公司签署了《上 海龙湖刘行社区项目桩基及围护工程合同》、《上海龙湖奉贤南桥项目桩基及围护工程合同》,合计 合同金额人民币95,288,030.14元. 神光分析:

1、公司公司主营业务为桩基、基坑围护及岩土领域相关设计等地基与基础工程服务,是具备总承包、 专业承包、勘察、设计一体化施工能力的综合服务商,业务具体包括静力压桩、钻孔灌注桩、水泥土 搅拌桩、地下结构预制拼装构件应用等基础工程的施工服务,以及基坑围护挡土止水结构、地基加固 改良、土石方工程施工等,业务领域涉及房地产、市政工程、公用设施、工业厂房等.

2、房地产领域目前是桩基和基坑围护最大的应用领域,主要包括商业、住宅、办公楼、保障房等工 程项目的地基加固及地下空间处理.公司主要业务来源于房地产行业,基于公司优秀的施工技术和质 量,公司与实力雄厚的大型开发商及建筑商建立了较好的合作关系,如恒大集团、金地集团、保利地 产、东方航空置地、绿地集团、复地集团、合景泰富地产、旭辉集团、中国建筑、中铁建工、上海建 工、华发集团等,在竞争中处于一定的优势地位.在行业保持基本稳定的大背景下,公司积极发挥自 身技术优势,保持了营业收入稳定增长的发展态势.

3、本次公司与上海品胤房地产有限公司/上海湖胤房地产有限公司签署了《上海龙湖刘行社区项目桩 基及围护工程合同》、《上海龙湖奉贤南桥项目桩基及围护工程合同》,合计合同金额人民币 95,288,030.14元.该项目合同金额超过公司上年度全年营业收入的10%,预计将对公司2018年度以及 以后年度营业收入和净利润产生积极影响.

4、公司正在筹划重大资产重组,于该事项存在不确定性,公司股票于 2018年1月26日起停牌至今, 后市需关注资产重组进程.简单估算,目前股价对应2018年动态市盈率约为33倍,估值略高. (栾丽萍 A0430611030002)

(三)公告点评:兆易创新(603986)拟17亿元收购同行上海思立微100%股权 事件描述:兆易创新1日晚间公告,兆易创新拟以89.95元/股发行股份及支付现金的方式,作价17亿 元收购上海思立微电子科技有限公司100%股权,同时拟采取询价方式定增配套募资不超10.75亿元, 用于支付本次交易现金对价、14nm工艺嵌入式异构AI推理信号处理器芯片研发项目、30MHz主动式超 声波CMEMS工艺及换能传感器研发项目、智能化人机交互研发中心建设项目以及支付本次交易相关的 中介费用.公司股票将于2018年3月2日起复牌. 神光分析:

1、上市公司与标的公司均主要从事集成电路芯片及其衍生产品的研发、技术支持和销售,本次交易 属于对同行业优质企业的整合收购,交易完成后可以形成良好的规模效应.主要产品方面,本次交易 前,上市公司主营产品以 NOR FLASH等非易失性存储芯片和微控制器 MCU 芯片为主,标的公司为国 内市场领先的智能人机交互解决方案供应商,产品以触控芯片和指纹芯片等新一代智能移动终端传感 器SoC 芯片为主.本次交易有助于上市公司丰富芯片产品线,拓展客户和供应商渠道,在整体上形 成完整系统解决方案.

2、报告期内,上市公司和标的公司均具有良好的盈利表现.根据半导体协会数据,2012 年以来兆易 创新为中国大陆地区最大的代码型闪存芯片本土设计企业.2016 年8月上市后,公司成为 A 股市 场中半导体存储行业唯一的上市公司,在我国本土电子产业中的存储芯片市场优势明显.

3、标的公司系国内市场领先的智能人机交互解决方案供应商,目前主营业务为新一代智能移动终端 传感器 SoC 芯片和解决方案的研发与销售,提供包括电容触控芯片、指纹识别芯片、新兴传感及系 统算法在内的人机交互全套解决方案,作为国内市场领先的电容触控芯片和指纹识别芯片供应商,在 国内市场具备较强的竞争力.上海思立微的产品广泛应用于智能移动互联网终端,产品和市场均具有 较高壁垒.

4、本次收购完成后,兆易创新将与上海思立微在现有的供应链、客户资源和销售渠道上形成积极的 互补关系.同时,通过人机交互技术支持现有芯片产品技术性能提升,促进市场占有率进一步增长, 公司的品牌影响力将得到更广范围的提升.此外,本次交易收购上海思立微将一定程度上补足上市公 司在传感器、信号处理、算法和人机交互方面的研发技术,提升相关技术领域的产品化能力,为上市 公司进一步快速发展注入动力.本次交易完成后,上市公司与上海思立微还将在员工激励、培训、管 理等多方面相互形成正向反馈,有望全面提升上市公司和上海思立微的整体运营效率. (肖乐健 执业证号:A0430617070001)

(四)公告点评:冠福股份(002102)一季度业绩预增超六倍 图片来源:冠福股份官网 事件:冠福股份周四公告,公司预计一季度净利为2.6亿元-3.2亿元,同比增长679%-858%. 神光分析: 1,公司预........