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唐人神集团股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金项目 可行性分析报告 (修订稿)

2019 年3月8日1

一、本次公开发行的募集资金用途 唐人神集团股份有限公司(以下简称 唐人神 或 公司 )本次发行的募 集资金总额(含发行费用)不超过 130,000.

00 万元(含130,000.00 万元),募集 资金扣除发行费用后,将投资于以下项目: 单位:万元 序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金 一 新建养殖项目

1 湖南花垣县年出栏

30 万头瘦肉型苗猪、

10 万 头湘西黑猪苗猪养殖项目 21,000.00 12,000.00

2 河南南乐县年出栏

30 万头良种苗猪养殖项目 15,000.00 9,000.00

3 河南南乐县年出栏

9 万头商品肥猪养殖项目 6,000.00 5,500.00

4 甘肃天水市存栏 3,600 头基础母猪核心原种 场项目 15,000.00 10,000.00 二 新建饲料生产项目

5 河南南乐县年产

24 万吨饲料生产项目 16,000.00 6,000.00

6 湖北武汉市年产

15 万吨特种水产膨化料项目 20,000.00 15,500.00

7 广东清远市年产

24 万吨核心添加剂项目 20,000.00 12,000.00

8 广西钦州市年产

24 万吨饲料生产项目 12,500.00 8,000.00

9 湖南株洲县年产

24 万吨核心添加剂项目 20,000.00 12,000.00 三 新建屠宰项目

10 河北大名县年

100 万头生猪屠宰项目 15,000.00 10,000.00 四 其他项目

11 回购 A 股股票 10,000.00 10,000.00

12 补充流动资金 20,000.00 20,000.00 合计 190,500.00 130,000.00 注1:合计数据尾数因四舍五入原因,与相关单项数据计算得出的结果略有不同. 注2: 回购 A 股股票 项目为本次发行可转债募集资金的投资项目,未来公司董事会 将综合考虑公司自身财务状况和 A 股股票市场情况, 根据 《深圳证券交易所上市公司回购股 份实施细则》的规定,决定是否在可转债募集资金到位前适时推出具体的股份回购方案,并 在回购方案经股东大会审议通过后的

12 个月内予以实施.如在该回购方案公告之后、本次 发行募集资金到位之前, 公司先行以自筹资金回购的, 对先行投入部分将在本次发行募集资 金到位之后予以全额置换. 若本次可转债募集资金失败, 且公司已先行实施股份回购, 届时公司董事会将结合公司 和市场的具体情况,并依据相关法律法规,对股份回购金额进行调整. 在本次募集资金到位前, 公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况

2 以银行贷款、自有资金等方式自筹资金先行投入,并在募集资金到位后按照相关 法规规定的程序予以置换. 如果本次发行募集资金少于上述项目募集资金拟投入 的金额,不足部分公司将以自有资金或其他融资方式解决. 若本次实际募集资金净额少于上述项目拟投入的募集资金总额, 公司将根据 实际募集资金净额,按照项目的轻重缓急等情况,调整并最终决定募集资金的具 体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额,募集资金不足部分由公司以自有 资金或其他融资方式解决. 本公司董事会可以根据股东大会的授权, 按照项目的实际需求对上述项目的 募集资金投入顺序和金额进行适当调整.

二、本次募集资金投资项目的可行性分析

(一)新建养殖项目

1、项目建设内容 公司拟在湖南省湘西土家族苗族自治州花垣县新建年出栏

30 万头瘦肉型苗 猪、10 万头湘西黑猪苗猪养殖项目,在河南省濮阳市南乐县新建年出栏

30 万头 良种苗猪养殖项目及年产

9 万头商品肥猪项目,在甘肃省天水市新建存栏 3,600 头基础母猪核心原种场项目.

2、项目建设的必要性 (1)项目建设符合湖南省十三五发展规划 《湖南省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》指出 促进养殖业转 型发展.调整优化养殖业区域布局,推进标准化规模养殖,鼓励农牧结合养殖模 式.巩固生猪优势产区,生猪年出栏稳定在 6,000 万头以上 .通过养殖项目的 建设,可以形成以养殖基地为中心,带动周边农户就业,同时带动当地养殖业的 发展,有助于当地农民提高生活水平、脱贫致富.由此可见,养殖项目符合湖南 省十三五发展规划. (2)项目的建设有利于促进生猪养殖业向标准化、规模化、专业化方向发 展,加快当地产业结构调整步伐

3 一方面通过养殖基地的建设可促进当地生猪养殖向标准化、规模化方向发 展;

另一方面通过对农户养殖技术的培训,进行技术示范和推广,提高农户养殖 技术水平,提高出栏育肥猪质量,促进当地生猪养殖向专业化方向发展. 农业生产是农民经济收入的主要来源,由于农产品价格增幅有限,经济效益 不高, 农民收入难以有较快的增长. 因此, 单纯依靠种植大宗粮食作物对解决 三农 问题其作用十分有限.实现农产品的深加工,延长农业产业链,促进农业产 业结构调整,是有效解决 三农 问题,加快农村经济发展的必然选择.养殖项 目的建设将进一步带动当地生猪养殖产业步入良性循环轨道,促进畜牧业发展, 提高畜牧业在农业生产中比重,从而加快当地产业结构调整步伐.

3、项目建设的可行性 (1)国家政策支持生猪生产 国务院下发的《关于促进生猪生产发展稳定市场供应的意见》和《关于切实 落实政策保证市场供应维护副食品价格稳定的紧急通知》 , 对促进生猪生产发展、 稳定市场供应、维护副食品价格稳定作了全面部署. 农业部要求各级部门要认清形势, 增强落实扶持生猪生产政策的责任感和紧 迫感,把思想统一到中央文件精神上来,尽快把中央制定的各项政策措施不折不 扣地落实到位,采取得力措施促进生猪生产的恢复和发展. 我国是一个农业大国,农业发展的出路就在于调整产业结构,增加农产品附 加值,提高农民收入.党的十一届三中全会以来,国家先后出台了一系列农业发 展的有关政策,生猪养殖是国家农业产业化结构调整重点发展的产业之一. 畜牧业扶植政策推动产业发展.国务院、农业部、商务部、财政部等有关部 门纷纷出台包括 补贴、保险、贷款 等各个方面的政策措施推动养猪生产,例 如能繁母猪补贴政策、能繁母猪政策性保险等. (2)规模化生猪养殖模式是行业发展趋势 目前我国生猪饲养方式中小规模养殖比例较大,规模化养殖程度比较低.而 中小规模养殖模式受到设施条件和技术积累等因素的限制,在成本、效率、应对

4 市场价格波动风险能力方面均处于劣势.而规模化养殖则在原材料采购、标准化 生产、人均效率和成本控制等方面具有明显的优势,且能够长期、较稳定地为社 会提供安全的畜禽产品,规模化养殖有利于食品安全的监控,提高我国畜禽产品 的质量.因而,规模化、标准化养殖企业在资金、技术、质量管理等多个方面具 有较大的比较优势,是行业发展的一个明显趋势. (3)公司自身战略发展的需求. 公司一直专注于生猪全产业链经营,构建了 饲料、养猪、肉品 三大产业 一体化经营的核心竞争力.目前公司的主要收入来源为饲料板块,公司为了推进 全产业链经营战略、实现

2020 年出栏量

300 万头的目标,公司不断寻求在生猪 养殖领域的投资.例如

2017 年公司收购湖南龙华农牧发展有限公司(以下简称 龙华农牧 )90%股权,并投资建设东冲

12 万头无公害生猪养殖项目、塘冲

12 万头无公害生猪养殖项目.

4、项目立项、环评等报批情况 (1)湖南花垣县年出栏

30 万头瘦肉型苗猪、10 万头湘西黑猪苗猪养殖项 目 该项目已取得花垣县发展和改革局的《关于湘西美神养猪有限公司年出栏

30 万头瘦肉型苗猪、10 万头湘西黑猪苗猪绿色养殖项目备案的通知》 (花发改 [2017]15 号) . 该项目已取得花垣环境保护局的《关于湘西美神养猪有限公司年出栏

30 万 头瘦肉型苗猪、10 万头湘西黑猪苗猪绿色养殖项目环境影响报告书的批复》 (花 环评[2017]28 号) . (2)河南南乐县年出栏

30 万头良种苗猪养殖项目 该项目已取得南乐县发展和改革委员会的《河南省企业投资项目备案证明》 (项目代码:2018-410923-03-03-006353) . 该项目已取得濮阳市环境保护局的《关于南乐美神养殖有限公司年出栏

30 万头良种苗猪绿色养殖建设项目环境影响报告书的批复》 (濮环审[2018]40 号) .

5 (3)河南南乐县年出栏

9 万头商品肥猪养殖项目 该项目的立项、环评手续正在办理中. (4)甘肃天水市存栏 3,600 头基础母猪核心原种场项目 该项目已取得天水市秦州区发展和改革局的《关于存栏

3600 头基础母猪核 心原种场建设项目登记备案的通知》 (天秦发改[2018]195 号) . 该项目的环评手续正在办理中.

5、项目经济效益 经过可行性论证及项目收益测算, 本次募集资金投资项目具有良好的经济效 益.项目实施后,能够为公司带来稳定的现金流入.

(二)新建饲料生产项目

1、项目建设内容 公司拟在河南省濮阳市南乐县新建年产

24 万吨的饲料生产项目,在湖北省 武汉市经济技术开发区新建年产

15 万吨特种水产膨化料项目, 在广东省广州 (清远)产业转移工业园新建年产

24 万吨核心添加剂项目,在广西壮族自治区钦州 市钦北区新建年产

24 万吨饲料生产项目,在湖南省株洲县南州工业园新建年产

24 万吨核心添加剂项目.

2、项目建设的必要性 (1)加快公司饲料产业布局,扩大市场占有率. 饲料生产是公司的核心业务之一.出于运输成本的考虑,饲料从生产端到销 售端通常存在运输半径的限制:一般情况下,配合料的运输半径为

60 至100 公里,浓缩料为

150 至200 公里,预混料为

300 到500 公里.因此,饲料生产企业 多采取属地经营的模式;

饲料企业要想实现销售规模的快速发展,有必要合理选 址增设生产基地,扩大产销覆盖范围. 通过实施服务营销战略,加大技术服务力度,公司饲料产品已畅销国内多个 省份,建立了稳定的市场网络,公司的 骆驼 品牌饲料已具有较高的知名度和

6 市场美誉度. 本次........