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2018 年6月15 日发布了《财政部关于修订印发

2018 年度一般企业财务报表格式的 通知》(财会[2018]15 号,以下简称 新修订的财务报表格式 ).新修订的财务报表格式主要将资产 负债表中的部分项目合并列报. 本公司按照《企业会计准则第

30 号――财务报表列报》等相关规定,对此项会计政策变更采用 追溯调整法,对报告期内比较财务报表已重新表述. 公告编号:2018-018

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第三节 管理层讨论与分析

一、 商业模式 本公司是国内汽车用离合器面片的龙头企业,集研发、生产、销售于一体.公司生产的高强度纤维、 无石棉汽车用离合器面片具有摩擦系数稳定、磨损率小、安全环保、爆裂强度高、耐高温和低震颤等特 点.公司拥有一支具有丰富生产实践经验的专业人才团队,配备全套先进的检测和生产设备,并建有省 级研发中心,与中科院宁波材料技术与工程研究所合作共建摩擦材料研究开发基地,目前拥有

33 项专 利. 公司产品主要用于配套汽车的核心传动部件离合器, 并通过直接销售的方式将产品销售给长春一东、 桂林福达等国内主要离合器生产厂商.同时,公司通过全资子公司杭州有为进出口有限公司将产品出口 至中东、墨西哥、印度、韩国、巴西、美国、法国、泰国等国家和地区. 商业模式变化情况: 适用 √不适用

二、 经营情况回顾

1、报告期,公司实现营业收入 5,465.41 万元,同比下降 9.31%,其中主营业务收入 5,445.26 万元,占营 业收入的 99.63%.

2、主营业务毛利率为 39.97%,较上年同期下降 3.43 个百分点,主要系公司原材料采购价格同比增长所 致.

3、实现净利润 1,213.71 万元,较上年同期下降 20.16%.下降原因主要是销售收入下降,叠加产品销售 毛利率下降所致;

公司销售费用较上年同期上升 31.27%,主要是本年度质量三包费计提比例提高及工 资同比增加所致;

管理费用总体比上年同期上升 5.89%,主要系中介服务费用增加所致;

财务费用较上 年同期下降 367.06%,主要系汇兑收益同比增加所致;

资产减值损失较上年同期下降 844.62%,主要是 本期坏帐准备转回很多所致;

营业外支出较上年同期上升 88.47%,主要系支付员工补偿款所致.

4、经营活动产生的现金流量净额为 33.54 万元,较上年同期下降 93.63%,主要系支付给职工以及为职 工支付的现金同比增加 346.87 万元所致;

投资活动产生的现金流量净额为 1,515.27 万元,较上年同期 上升 51.87%,主要原因系本期公司利用闲散资金进行理财产品投资减少导致.

5、截至

2018 年6月30 日,公司总资产为 23,793.52 万元,净资产为 22,535.13 万元.

三、 风险与价值 行业及政策风险:公司所在的离合器面片行业是汽车零部件制造业的细分行业,而汽车零部件制造业作 为汽车行业的上游行业,对汽车行业的依存程度相当大.汽车行业作为我国的支柱产业之一,与宏观经 济波动相关性明显,其发展呈一定的周期性.当宏观经济向好时,汽车行业及其零部件行业也会呈现繁 荣的景象;

反之,汽车行业及其零部件行业会呈现萎靡的景象.公司深刻洞察这一点,一直以来注重与 国内外优质供应商的深度合作,从而维护稳定的销售渠道和销售量以规避周期性风险.今年以来,我国 在汽车产业政策上动作频频,一是在