PDF《中国远洋控股股份有限公司》

第七章管理层讨论与分析 之 十

三、本次交易对上市公司的影响 之

(二)本次交易完成后上市公 司在未来经营中的优劣势 进行适当补充披露. 独立财务顾问核查意见: 本次重组完成后, 中国远洋运营的集运业务运力规模和市场份额 有望显著提升, 从中等规模班轮公司一跃提升为全球第四大集装箱班 轮公司,有利于中国远洋增强市场竞争力,通过规模效应和拟采取的 整合措施降低成本及提高经营效率. 上述因素有利于潜在提升公司的 未来盈利能力. 问题二:草案披露,本次重组后原中海集团旗下港口及码头业 务将装入公司.请从本次重组完成后公司拥有的港口位置分布、集 运与码头业务协同效应及码头的投资回报等方面补充披露重组后码 头业务盈利能力变化和对上市公司整体盈利能力产生的影响.请财 务顾问和会计师发表意见. 回复: 本次重组完成后, 中国远洋控股的香港上市公司中远太平洋的港 口网络完善程度得到提高, 中远太平洋覆盖的集装箱码头数量将增加 至39 个(剔除重叠部分) ,泊位数量将增至

172 个(剔除重叠部分) , 码头分布遍布中国五大港口群和海外枢纽港, 显著扩张及优化港口布 局.具体而言,中远太平洋拥有的港口位置分布如下: 环渤海地区 青岛前湾码头、青岛新前湾码头、青岛前湾联合码头、青岛前 湾新联合码头、青岛前湾智能码头、天津五洲码头、天津欧亚 码头、大连港湾码头、营口码头、大连国际码头、营口新世纪 码头、秦皇岛新港湾码头、锦州新时代码头 长江三角洲 上海浦东码头、宁波远东码头、张家港永嘉码头、扬州远扬码 头、太仓码头、南京龙潭码头、上海明东码头、宁波梅山新海 湾码头、连云港国际码头 东南沿海及台湾地区 泉州太平洋码头、晋江太平洋码头、厦门远海码头、高明码头 珠江三角洲地区 盐田码头(一及二期) 、盐田码头(三期) 、广州南沙码头(一期) 、广州南沙码头(二期) 、中远-国际码头、亚洲货柜码头 西南沿海地区 钦州码头 海外枢纽港 比雷埃夫斯码头(希腊) 、苏伊士运河码头(埃及) 、中远-新港 码头(新加坡) 、安特卫普码头(比利时) 、泽布吕赫码头(比 利时) 、西雅图码头(美国) 本次重组完成后,上市公司将对集运业务和码头业务进行整合, 新的集运业务板块和新的码头业务板块之间将实现重要的协同效应: 1)对于集运业务板块来说,集运公司将享有全球排名领先的码 头公司的支持,集运船队在同等条件下可优先靠泊,并配备足够的机 械工班,减少船舶在港时间,从而有效降低油耗,提升客户服务;

对 于特殊货主的特殊需求,可进行定制化的码头额外服务,从而加强集 运公司揽货和服务能力. 2)对于码头业务板块来说,码头公司将享有全球排名第四大 的集装箱船队的支持;

码头业务整合后,可以为集装箱船队提供更多 可供选择停靠的泊位;

随着集运公司船队规模扩大和市场份额提升, 码头组合的货源基础更为稳固;

集运船队的支持,还有助于码头公司 获取更多投资新项目的机会. 3)综合来看,集运业务和码头业务的整合,使上市公司得以 围绕集装箱航运服务供应链, 以端到端全程服务的形式为客户提供高 附加值服务,并以此提高客户忠诚度,有效提升了上市公司整体盈利 能力.此外,由于码头业务盈利相对稳定,可以在一定程度上降低集 装箱航运业周期性波动对上市公司整体收益水平的影响, 增强了上市 公司的抗风险能力. 本次重组完成后, 上市公司将整合原有的码头业务与新装入的码 头资产,从以下三个方面发挥码头业务板块内的协同效应,增强上市 公司码头业务板块盈利能力: 1)业务方面的协同效应 ? 集运船队相互挂靠;