PDF《德勤化工季刊》

德勤化工季刊2012.

Q4 中国煤制烯烃行业 (CTO/MTO) . 探寻煤化工的下一座金山 2012年10月国务院发布的《中国的能源政策2012》白皮书明确指出,能 源对外依存度上升较快是中国能源发展面临的一个主要问题.中国的石 油对外依存度从本世纪初的32%上升至目前的57%,使得中国能源安全 掣肘于石油国际运输和油价波动的风险.为贯彻 原料多元化 的能源 发展方针,各方正积极探索石油(石脑油)路径以外的烯烃生产路径, 包括煤制烯烃(CTO)和甲醇制烯烃(MTO). 各类企业纷纷试图进入中国煤制 烯烃领域, 这股投资热潮背后蕴 藏着怎样的商业逻辑? 新一期的 德勤化工季刊聚焦这一行业中初 显的增长潜力, 并预期相关企业 将面临的关键挑战, 比如碳税. 文 中明确指出对煤制烯烃行业的评 估不能只囿于烯烃, 还需要从下游 聚烯烃及烯烃衍生品的角度展 开. 中国紧缺的水资源:CTO的关键挑战 CTO项目需要消耗大量新鲜水.卓创资讯的数据显示,过去的CTO项 目每生产1吨烯烃需要消耗40吨新鲜水. 而中国面临着的挑战是:煤炭资源最丰富的8个省份大都缺乏水资 源.内蒙古自治区和山西省是煤炭基础储量最大的两省(单省储量 在700亿吨以上),但水资源拥有量远远低于其他省份.贵州、新疆 和安徽的水储量虽然接近全国平均水平,但水资源分布并不平衡, 不易利用.最后,河南、山东和陕西的水资源储量则远低于全国平 均水平. 为加强环境保护,国家发改委希望达到(目前处于征求意见阶段) :煤制烯烃项目的新鲜水耗,基本值不高于13.2吨/吨烯烃,先进值 不高于10吨/吨烯烃.

2 中国煤制烯烃行业 CTO/MTO C 生产烯烃和聚烯烃替代路线: 受经济持续增长的驱动,中国烯烃及聚烯烃需求 近年来稳步增长.2005到2010年间,中国烯烃 和聚烯烃消费量分别以14%和10%的复合年均增 长率不断增加,并在2010年达到烯烃消费2,780 万吨(合人民币2,400亿元),聚烯烃消费3,000 万吨(合人民币3,350亿元).为满足这一巨大 需求,中国需要越来越多地进口烯烃和聚烯烃. 到2010年,中国聚烯烃的进口占消费比例已高达 37%.而由于运输困难,成本较高,烯烃的进口 比例则较低(为9%)(图1). 为贯彻 原料多元化 的能源发展方针,各方 正积极探索石油(石脑油)路线以外的烯烃替 代路线,包括煤制烯烃(CTO)和甲醇制烯烃 (MTO). 十一五 期间,国家明确煤制烯 烃项目(CTO)属于优先发展的先进煤化工范畴 (根据中国石油和化学工业联合会的定义,先 进煤化工包括煤制甲醇、煤制二甲醚、煤制烯 烃、煤制乙二醇、煤制油以及煤制天然气). 中国各级政府在积极推动CTO的同时,也采 取一系列措施,防止在其他煤化工领域(如 煤制甲醇)出现过的行业过热及无序发展再 现.CTO项目的审批权目前集中于国家发改 委.另有一系列进入门槛,用以确保资产的高 效利用和环境保护. 首先,发改委规定了CTO项目的准入门槛,以 防止小型项目的重复建设(规定新建项目的年 产能需达到50万吨以上).其次,将降低CTO 项目的能耗及环境影响(见右处文本框)定为 目标,比如规定了新鲜水耗的限额(CTO项目 需建于煤炭资源丰富,并有充足水资源供应的 地区). 总体看来,发改委主导着国内新建CTO项目的 布局和发展速度,目标将2015年新增的CTO产 能控制在400到500万吨之间(引述自《煤炭深 加工产业发展政策》征求意见稿).但与此同 时,在MTO(甲醇制烯烃)方面,目前还没有 出台专门的监管措施.虽然并非所有的CTO限 制因素都适用于MTO,但针对MTO的调控也有 可能在未来出台,有待持续观测. 图1:中国烯烃及衍生品消费(2005-2010,亿元) 单位:亿元 烯烃(乙烯+丙烯) 聚烯烃(聚乙烯+聚丙烯) 来源:中国海关,中国统计年鉴,世界经济年鉴,德勤分析 净进口额 国内产值 年均复合增长率+17%