PDF《璞玉共精金》

中银国际研究可在中银国际研究网站(www.

bociresearch.com)上获取 中银国际证券有限责任公司 每日焦点 | 中银国际证券研究报告

2015 年5月6日指数表现 收盘 一日 % 今年 以来 % 恒生指数 27,756 (1.3) 17.6 恒生中国企业指数 14,078 (2.6) 17.5 恒生香港中资企业指数 5,495 (1.7) 26.3 摩根士丹利资本国际香港指数 14,317 (1.0) 14.5 摩根士丹利资本国际中国指数

82 (1.8) 23.9 沪深

300 指数 4,597 (4.0) 30.1 台湾证交所指数 9,820 (0.3) 5.5 孟买 SENSEX 指数 27,491 1.8 (0.0) 日经

225 指数 19,532 0.1 11.9 韩国综合股价指数 2,112 (1.0) 10.2 澳大利亚 ASX

200 指数 5,729 (1.3) 6.5 道琼斯工业平均指数 17,928 (0.8) 0.6 标普

500 指数 2,089 (1.2) 1.5 金融时报

100 指数 6,928 (0.8) 5.5 商品价格表现 收盘 一日 % 今年 以来% 布兰特原油(美元/桶)

68 0.3 10.6 黄金(美元/盎司) 1,194 0.1 0.8 铜(美元/吨) 6,480 1.3 2.9 铝(美元/吨) 1,959 3.0 7.4 镍(美元/吨) 14,258 4.0 (5.4) 铁矿石指数(美元) 58.7 2.0 (17.6) 中国国内钢筋

25 2,527 (0.1) (8.9) 中国国内高速线材 2,554 (0.2) (9.4) 中国国内热轧钢 2,526 0.1 (15.4) 中国国内冷轧钢 3,210 (0.1) (15.8) 波罗的海干散货运价指数

587 (0.7) (24.9) 中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格 璞玉共精金 (A 股) 精金 冠城大通―买入

2 (600067.CH/人民币 10.96;

目标价格:人民币 17.33?) 田世欣 证券投资咨询业务证书编号:S1300512080002 调整目标价格―冠城大通主营房地产开发和特种漆包线制造,近年主动向新能源和 金融业务转型.新能源业务方面,公司公告与福建省投合资设立冠城瑞闽新能源科 技有限公司,有望切入金龙汽车等当地新能源汽车供应链,业绩放量可期,同时积 极布局正极材料、添加剂、矿产贸易等锂电池全产业链.金融业务方面,公司设立 的线上 P2P 网贷平台背靠北京福州商会,同时参股线下银行和小贷公司,嫁接优质 金融和客户资源.公司传统房地产业务聚焦大北京和大南京,权益货值

240 亿元,其 中北京占比 58%,销售和利润率有保障,提供安全边际.我们使用分部估值法给予公 司目标市值

257 亿元,上调目标价格至 17.33 元/股,重申买入评级. ? 海宁皮城―谨慎买入.16 (002344.CH/人民币 24.28;

目标价格:人民币 29.00?) 唐佳睿, CFA/CAIA/FRM/林琳 证券投资咨询业务证书编号:S1300513110001/ S1300513090005 调整目标价格―公司公告拟非公开发行的股票数量不超过 8,994.69 万股,募集资金总 额不超过 174,137.20 万元,发行价格为 19.36 元/股.发行对象财通基金拟设立的资产 管理计划(财通基金拟设立的资产管理计划由海宁皮城的部分董事、监事、高级管 理人员及骨干员工出资设立)、汇添富基金拟设立的资产管理计划、平安资管、天 堂硅谷久鸿、嘉实基金管理的全国社保基金五零四组合、朱雀资管作为普通合伙人 和执行事务合伙人拟设立的有限合伙企业、和谐健康、上海国诣、舟山隆德.锁定 期为

36 个月.按非公开发行的股票数量 8,994.69 万股计算,我们给予公司 2015-17 年 全面摊薄每股收益预测 0.

83、0.91 和0.98 元,以2014 年为基期,未来

3 年复合增长率 为8%,上调目标价至 29.00 元,对应

35 倍2015 年市盈率,维持谨慎买入评级. 璞玉 腾邦国际调研纪要:商旅、互联网、金融三大业务协同可期,市值具备大成 长空间.19 (300178.CH/人民币 28.66, 买入) 旷实 证券投资咨询业务证书编号:S1300513100001 消息快报―预计公司