PDF《主题日报：动力火车 环保主题反弹,意存高远》

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一、主题要闻 风向・先行

1、暖风频吹, 一带一路 规划出台在即 【事件】 据《上海证券报》报道, 一带一路 规划已经获批即将正式出台,新疆以及连云港两大起始点将率先突破. 作为丝绸之路最重要的起点, 新疆无论从地理位Z还是决策战略上, 都是丝绸之路经济带的重要节点区域. 目前, 新疆打造丝绸之路经济带核心区的建设正进入落地阶段. 【点评】

1、 一带一路 的推出缓解国内钢铁、水泥和煤炭等行业的产能压力.一方面, 一带一路 沿线的许多国家 存在基础设施落后的现象,另一方面,中国又面临内外需不足、产能过剩的背景.借助资本的对外输出,通过基 建的对外投资,可拉动国内的上游行业,有助于消化当前钢铁、水泥和煤炭等行业的过剩产能,保持国内经济的 平稳增长.

2、 一带一路 构想平衡东西两条发展路线,新疆等中西部地区迎历史性机遇.长期以来,受地理位Z和 历史等因素的影响,东西部经济发展水平相差程度较大.在 一带一路 的战略指引下,西部地区有望凭借其资 源优势实现新的发展.

3、 一带一路 战略助推区域经济一体化,中国通过资本输出引领区域经济增长,以实现区域贸易活动的 增长和更为广阔的区域合作. 通过利用各经济体的优势促进区域间资源的合理配Z, 可间接促进区域间贸易的增 长,对于缓解当前外需的疲软有一定作用. 【策略及标的】 由于 一带一路 的建设具有长期性,我们将根据经济效益释放的不同阶段推荐相关标的.

1、 短期: 关注各重点省市直接参与 一带一路 建设的龙头基础设施企业. 交通运输推荐宁波港 (601018.SH) , 建筑建材推荐西部建设(002302.SZ) ,能源建设推荐特变电工(600089.SH) .

2、 中期:中国的对外投资和工程承包将带动大型成套设备、机电产品的出口,关注有核心竞争力高铁、核 电企业:铁路产业链推荐中国南车(601766.SH) ,核电产业链推荐东方电气(600875.SH) .

3、 长期: 一带一路 的开发将带动沿线的旅游等文化产业,利好沿线商贸文化企业,推荐关注:曲江文 旅(600706.SH) .

2、芝麻开花节节高,农机补贴有望 十二连增 【事件】

1 月13 日至

14 日, 农业部在广西壮族自治区召开全国农业机械化工作会议, 部署

2015 年农业机械化工作. 【点评】

1、农业机械化今年将持续推进,有望获得持续性补贴.一方面,2015 年中央 一号文件 的主题是 深化 农村改革和农业现代化 , 若要实现农业现代化, 必须大力发展农业机械化, 可见农机具有增长潜力. 另一方面, 国家已经连续进行

11 年农机补贴,2015 年有望继续.例如,12 日黑龙江省就正式批复《农业综合开发高标准农 田建设实施规划(2013-2020 年)》 ,将加强水利、农机、科技和生态建设,总投资

357 亿元.据不完全统计显示, 目前已有湖南、江苏、广西等省区出台高标门的统计,去年在耕地、品种和收获这三个大的环节上,中国农业机 械化综合利用水平达到了 59%,不过,我国农业机械依然较为依赖进口,小型机械发展不够,相对日韩 100%的 农机化率仍有提升空间.

2、重点关注生产大型、高端、高科技农机产品企业.一方面,加速的土地流转将促进规模经营,大幅提升 下游整体购买力水平, 将拉动农田灌溉、 农业机械等需求放量. 另一方面, 目前农机行业已经进入 后补贴时代 , 证券研究报告 策略研究・主题日报 敬请参阅最后一页重要声明第