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(三)行业周期性波动的风险 染料中间体行业下游为染料行业,而染料行业最大的应用领域是纺织印染行业, 因此染料行业、染料中间体行业的发展与纺织印染行业的景气度直接相关.我国纺织 印染行业对外依存度较高,受国际市场需求波动影响较大.虽然目前国际纺织品市场 已步入复苏进程,国内市场需求增长势头良好,但全球经济的持续稳定发展仍面临许 多不确定因素,宏观经济仍有可能出现较大波动,而纺织印染行业受国内外宏观经济 影响较大,对上游染料行业、染料中间体行业也会造成一定的影响,由此引发的需求 和价格波动可能会对公司盈利能力带来不利影响.

四、财务风险

(一)主要资产抵押风险

2013 年6月17 日,公司与建设银行灌南支行签订了《最高额抵押合同》 (合同编 号:GNJH2013052801) ,公司以其拥有的房屋建筑物(原值 1,582.67 万元)和土地使 用权(原值为 174.14 万元)作抵押,为公司自

2013 年6月3日至

2016 年6月3日期 间与该行签订的主合同项下的一系列债务提供最高额抵押担保,担保责任的最高限额 为1,166 万元.上述抵押的资产为公司经营必须的资产,若公司因资金流动性问题不能 按期还款,可能导致抵押资产被银行处置,从而影响公司的正常经营.

(二)偿债风险 最近两年及一期末, 公司流动比率分别为0.

73、 0.78和0.95倍, 速动比率分别为0.

23、 0.36和0.45倍,流动比率和速动比率较低,公司存在营运资金缺口.从负债结构来看, 报告期内公司流动负债占负债总额的比重较大,最近两年及一期末,流动负债占总负 债的比例分别为100%、100%和97.11%.其中其他应付款所占比例较大,截至2014年5 月末,公司其他应付款占负债总额的比例为64.25%.因此,公司存在一定的短期偿债 江苏地浦科技股份有限公司 公开转让说明书 2-1-5 风险. 从长期偿债能力来看,最近两年及一期末, 公司资产负债率分别为79.51%、 74.46% 和74.43%,公司债务水平较高,因此公司也面临一定的长期偿债风险.

五、人力资源风险 公司的快速发展离不开人才的支撑,包括高级管理人员、核心技术人员、市场营 销人员等.公司始终把引进、培养人才作为公司发展的基石,经过多年发展,公司制 定了一系列人才引入制度和比较完善的约束与激励机制,建立起了一支集技术、市场、 研发、管理于一身的高效团队.随着公司资产规模、业务规模的大幅增长,公司对技 术、研发、管理、市场等方面人才的需求进一步加大.如果公司无法引进合适的人才、 引进的人才或现有的核心人才流失,将给公司未来的经营和发展带来不利影响.

六、实际控制人控制风险 公司董事长段孝宁持有公司 3,863.32 万股股份,占公司总股本的 91.98%,为公司 控股股东、实际控制人.虽然公司通过制定 三会 议事规则、关联交易管理制度, 进一步完善了公司法人治理结构,对控股股东、实际控制人的相关行为进行约束,但 控股股东、实际控制人仍能够通过行使表决权对公司的发展战略、经营决策、人事任 免和利润分配等重大事宜实施不利影响,有可能损害公司及中小股东的利益.

七、公司治理风险

2014 年8月4日,公司由有限公司整体变更为股份公司.股份公司设立后,公司 进一步完善了《公司章程》 ,制定了 三会 议事规则及各项管理制度,建立健全了法人 治理结构,完善了内部控制体系.但是,由于股份公司成立的时间较短,各项管理、 控制制度的执行尚未经过一个完整会计年度的实践检验,公司治理和内部控制体系也 需要在生产经营过程中逐渐完善.因此,股份公司成立初期,公司存在一定的公司治 理风险.