PDF《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金》

1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日.

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定. 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金

2013 年第

3 季度报告

7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金 管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和 招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原 则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益. 本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合 法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他 违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基 金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立 运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人 的合法权益. 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为. 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易.本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易. 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2013 年三季度 A 股行情整体呈现震荡上行.受三季度经济反弹,流动性供 应平稳,外需增长稳健等因素影响,A 股市场震荡上行,沪深

300 指数最高触及 2527.38.个股行情出现分化,以信息服务行业为主的创业板股票屡创新高,与 自贸区、民营银行等题材相关的个股也有尚佳表现,而传统行业为主的大盘股表 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金

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8 现较一般. 受信贷趋紧、 政府调控政策不明的影响, 三季度房地产行业供货不足, 成交量增速较低,行业估值提升乏力,走势落后于大盘. 本报告期内,我们根据对市场行情分析判断以及日常申赎情况,对股票仓位 及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平.作为首只行业分级基金, 本基金为不同风险偏好的投资者提供了不同风险收益特征的投资工具, 分级份额 场内交易活跃. 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在

2013 年第三季度的净值增长率是 4.75%,同期业绩比较基准收益 率为 5.27%. 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2013 年四季度由于美国需求的稳定复苏、美联储维持 QE 购债规模到年底, 资金有望保持净流入的格局.对资金面影响较为正面,但人民币面临一定的升值 压力,从而影响出口贸易.国内经济方面,三季度经济的明显增长保证了全年经 济增速保下限无虞,预计四季度经济将继续保持稳定.即将于四季度召开的十八 届三中全会,可能会释放市场期盼的改革红利,并成为另一个稳定经济增长的因 素. 房地产行业方面,流动性和信贷趋紧的负面影响已经被市场预期,且龙头房 企将受益于规模和资金优势,行业估值下行的空间有限.预计随着供应量在