PDF《第26期》

2004 年9-10 月(2004年10月14日出版) 内容 ? 管理高层专访:郑启森 P.

2 ? 与基金业携手合作 ? 根卮娴抵贫忍岢龅 P.3 首宗检控 ? 自荐造访客户实属违法 ? 常见问题:开立股票帐户 ? 纪律处分程序阐释 P.4 ? 对冲基金的健全监管 ? 通函 ? 投资者焦点 : 代名人的安排 P.5 是否适合你? ? 投资者资讯 ? 专为大学生而设 P.6 的投资者教育课程 ? 精明投资者大奖 ? 其他刊物 第期26 第一页 就信贷评级机构 国际证监会组织 更完善规管 保证金融资的 证监会目前正就如何加强证券保证金 融资活动的规管,谘询公众的意见. 在1998 年发生的正达倒闭事件是充 分说明将保证金客户抵押品过量汇集 和转按所带来的危险的好例子.假如 证券保证金融资提供者倒闭,保证金 客户或会损失其由证券保证金融资提 供者的银行持有的转按抵押品.香港 不能再承受另一次正达事件所带来的 后果. 证监会认为目前可能是处理这事宜的 适当时机,因为业界的经营状况近期 表现良好 - 在2004年上半年录得总 纯利接近

50 亿元. 该等建议措施旨在大幅减低由证券保 证金融资活动所产生的汇集及信贷风 险,及因此提升对投资者的保障程度 及维护香港作为首屈一指的国际金融 中心的声誉. 该等主要建议是参照证监会的检讨持 牌法团财务规管制度工作小组所提出 的建议而制定的.当中包括: * 将证券保证金融资提供者可转按作 为其借款保证的保证金客户抵押品的 数额,限定为其保证金贷款总额的某 个百分率;

及*调整《财政资源规则》之下的扣减 百分比率,以更切合实际情况的方法 来计算保证金客户抵押品的价值. 对於多项主要建议,证监会对所有回 应意见都持开放态度,亦无固定不变 的立场.欢迎公众人士在

10 月31 日 前递交意见书. 有关详情请参阅证监会在2004年9月28日发 出的新闻稿.该新闻稿载於证监会网站: http://eapp01.hksfc.org.hk/apps/cc/ PressRelease.nsf/chi/lkupNewsCode/ 04PR177?openDocument . 本会首次与香港电台及救世军携手为年长者特别制作了一辑崭新的投资者教育 电台节目.该电台节目《耆智理财》共有

12 集,每集为时

15 分钟.(左起) 证监会执行董事及 营运总裁欧阳长恩 先生、救世军港澳 军区秘书长曾庆敏 少校、香港电台中 文台台长周伟材先 生及在

9 月16 日出 席启播仪式的部分 嘉宾. 该节目逢星期二上午

11 时30 分在香港电台第五 台(AM783 频道)以广 东话形式播放,为期至 2004年12月7日止.香 港电台网站设有网上直播室,网址为www.rthk.org.hk,而公众亦可於其后在以下网站重温该节 目: http://www.rthk.org.hk/rthk/archive/ . 国际证券事务监察委员会组织 (国际 证监会组织) 发表了一份 《 〈关於信贷 评级机构的操守准则的基本原则〉 的 谘询报告》. 该操守准则是建基於国际证监会组织 的技术委员会在

2003 年9月发表的 〈关於信贷评级机构的活动的原则声 明〉 .有关原则列出旨在维护信贷评 级程序的稳健性及分析的独立性的高 层次目标,而该操守准则则就如何落 实该原则的目标提供更详细的指引. 该操守准则载有多项实际措施,以供 信贷评级机构自愿纳入其本身的操守 准则之内,从而提升该等机构的透明 度.该操守准则亦处理多项问题,例 如作出有关信贷评级的意见所依 基准,以及如何在得出该等结论的过 程中消除利益冲突. 证监会所积极参与的技术委员会主席 进行谘询 (第4页继续) 个人简历 ? 在2002年3月加入证监会法规执行部监 察科,任职高级总监. ? 曾於私营机构工作,包括 Vickers da Costa International 、 James Capel F a r E a s t L i m i t e d 及Worldsec与基金业 第二页 专访管理高层International Limited .主要职务为提 供证券及期货经纪服务. ? 香港大学社会科学学士 ? 喜欢打高尔夫球和篮球、游泳及阅读 郑启森先生,法规执行部监察科 高级总监 你们的职责是甚麽? 监察科共有