PDF《行业周报》

2018 年12 月16 日 环保及公用事业 Tabl e_BaseI nf o 行业周报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Tabl e_Fi r st St oc k Tabl e_C har t 行业表现 资料来源:Wind 资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 3.82 3.46 -12.87 绝对收益 -0.26 0.08 -0.97 邵琳琳 分析师 SAC 执业证书编号:S1450513080002 [email protected] 021-35082107 方向 报告联系人 [email protected] 021-35082718 马丁 报告联系人 [email protected] 010-83321051 相关报告 大环保走向大生态,治污攻坚战思路初 现2018-03-18 气荒引发的反思,困境与破局2018-03-11 以业绩高弹性为抓手,发掘高成长环保 标的 2018-03-11 两会环保热点前瞻,污染防治攻坚战扬 帆2018-03-04 近看政策密集出台, 远观 PPP 清库情况 与年报业绩 2018-02-25 -26% -19% -12% -5% 2% 9% 16% 23% 2017-03 2017-07 2017-11 环保及公用事业 沪深300

2 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 投资组合: 【长江电力】+【华能国际】+【华电国际】+【华能水电】+【中 国核电】+【新天然气】+【先河环保】+【聚光科技】 . 风险提示:政策推进不及预期,动力煤价上涨,水电来水不及预期,电价 下调风险. 行业周报/环保及公用事业

3 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 内容目录 1. 本周核心观点.4 1.1. 电镀等五行业自行监测技术指南发布,排污许可制持续落地.4 1.2. 继续聚焦火电+水电+天然气相关投资机遇.5 1.3. 投资组合.6 2. 行业要闻.6 2.1. 国家统计局:公布

11 月份能源生产情况,电力生产增速放缓,煤价微跌.6 2.2. 发改委、能源局印发《电力市场运营系统现货交易和现货结算功能指南(试行) 》 ....

6 2.3. 黑龙江电力交易中心:发布《关于开展黑龙江省

2019 年年度电力直接交易的通知》

7 2.4. 生态环境部:关于印发《渤海综合治理攻坚战行动计划》的通知.7 3. 上周行业走势.7 4. 上市公司动态.9 4.1. 重要公告.9 4.2. 定向增发.14 5. 投资组合推荐逻辑.17 6. 风险提示.18

图表目录 表1:电镀等五行业自行监测技术指南主要内容.4 表2:投资组合 PE 和EPS.6 表3:项目(预)中标 签约 框架协议.9 表4:对外投资&

项目投资&

项目运行

9 表5:停牌&

复牌.10 表6:兼并收购&

资产重组&

股权变动

10 表7:高管减持&

解锁&

解禁

11 表8:高管增持&

股权激励.11 表9:股权增发&

债权融资&

其他融资

12 表10:股权质押&

担保.12 表11:其他.13 表12:环保公用上市公司增发情况.14 图1:各行业上周涨跌幅

7 图2:环保及公用事业各板块上周涨跌幅.8 图3:电力燃气上周涨幅前十

8 图4:电力燃气上周跌幅前十

8 图5:水务环保上周涨幅前十

8 图6:水务环保上周跌幅前十

8 行业周报/环保及公用事业

4 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 1. 本周核心观点 1.1. 电镀等五行业自行监测技术指南发布,排污许可制持续落地 近日,生态环境部发布电镀、农副食品加工、平板玻璃、农药制造、有色金属等五个行 业排污单位自行监测技术指南.生态环境部表示,在以上五个行业已经出台排污许可证申请 与合法技术规范之后,排污单位自行监测技术指南为排污许可证管理提供重要技术支撑,进 一步细化《排污许可管理办法(试行) 》的要求,落实排污单位 按证排污,自证守法 的 管理思路.排污许可制执行持续落地,有望进一步催化环境监测需求. 表1:电镀等五行业自行监测技术指南主要内容 具体行业 细分领域 监测要求 电镀工业 废水排放监测 流量采取自动监测:pH 值、化学需氧量、总氰化物、总铜、总锌、7 种第一类废水污染物 其余按月监测 专门处理电镀废水 的集中式污水处理 厂 自动监测:废水流量、pH 值、化学需氧量,其余指标按月监测. 按日监测:氨氮、总氮、总磷、总氰化物、总铜、总锌及