PDF《[table_rese 重钢龙头,一体化钢结构领军企业》

一、公司概况:一体化钢结构提供商.3

(一)公司简况.3

(二)股权结构分析.3

二、钢结构行业分析:政策成本技术共驱钢构需求拐点,一带一路打开海外空间.4

(一)行业前景:国家新兴产业,应用日益广泛

4

(二)行业需求:政策支持、成本下降、技术成熟共驱拐点

5

(三)海外市场: 一带一路 开启广阔空间

8

(四)市场空间及行业趋势.8

三、公司分析: 战略性客户+大客户 奠定重钢发展基础

10

(一)主营业务及收入构成.10

(二)收入区域结构.12

(三)财务分析.12

(四)竞争优势.15

(五)未来业绩未来成长驱动因素

15

四、募投项目分析

19

(一)募投项目.19

(二)募集资金对财务状况和经营成果的影响

19

五、风险提示

20

六、盈利预测与估值

20 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.

3 [table_page1] 新股定价报告/建筑工程行业

一、公司概况:一体化钢结构提供商

(一)公司简况 安徽富煌钢构股份有限公司成立于2004年12月. 公司专业从事钢结构产品设计、 制造与安装, 是我国钢结构行业中承建各类建筑钢结构、桥梁钢结构、电厂钢结构设计、制造与安装的骨干 企业.公司为全国建筑钢结构制作安装定点企业,安徽省钢结构协会会长单位,中国建筑金属 结构协会建筑钢结构分会副会长单位, 中国钢结构协会常务理事单位, 拥有省级企业技术中心. 公司拥有钢结构工程专业承包壹级资质、建筑行业(建筑工程)甲级设计资质、钢结构专项工 程甲级设计资质、钢结构制造企业特级资质、建筑金属屋(墙)面设计与施工特级资质.公司 先后有

22 项钢结构工程获得中国建筑钢结构金奖;

一项参建工程获得中国建设工程鲁班奖;

一项参建工程获得中国土木工程詹天佑奖. 公司通过自主研发和创新, 取得了

139 项具有自主 知识产权的创新成果.

(二)股权结构分析 公司由安徽富煌建设有限责任公司、安徽省南峰实业(集团)有限公司、安徽江淮电缆集团有 限公司等

3 家企业法人和洪炬祥、查运平等

2 名自然人共同发起设立.公司设立时,富煌建设 以其经评估后与钢结构相关的主要生产经营性净资产作价 6,000 万元出资, 其他发起人以现金

600 万元出资. 富煌建设为公司控股股东,持有公司 70.33%的股份.其主要从事轻钢结构及网架房屋的设计 生产安装,彩钢压型板、PVC 塑钢门窗、铝合金门窗,新型卫生果壳箱,菱镁制品的生产销 售. 其拥有的主要资产是与钢结构制造和安装相关的经营性资产及所持

6 家专业子公司的股权. 公司实际控制人为杨俊斌先生,其直接持有公司控股股东富煌建设 99.7%的股权.截至本招股 说明书签署日,公司股权结构图如下: 图1:公司控股股东及发行人股权结构图 资料来源:招股说明书,中国银河证券研究部 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.

4 [table_page1] 新股定价报告/建筑工程行业

二、钢结构行业分析:政策成本技术共驱钢构需求拐点, 一带一路打开海外空间

(一)行业前景:国家新兴产业,应用日益广泛

1、钢结构属于国内建筑新兴产业,符合国家节能减排政策导向 钢结构属于国内建筑领域的新兴产业, 在我国节能减排的战略发展背景下, 符合国家大力发展 节能省地型建筑、建设资源节约型社会的长期政策导向,受到了国家政策的积极支持,被列为 建设部十大新技术之一.钢结构建筑具有自重轻、抗震性能好、空间利用率高、施工周期短、 工业化程度高、节能环保等优点,能广泛应用于各项工程建设.目前钢结构广泛应用于工业厂 房、多高层建筑、大跨度文体场馆、会展中心、机场车站、桥梁、塔桅领域. 中国的钢结构产业总体上具有世界先进水平. 近几年钢结构建筑得到普及和持续发展, 钢结构 广泛应用到建筑、铁路、桥梁和住宅等方面,各种规模的钢结构企业发展迅速,世界先进的钢 结构加工设备基本齐全, 数百家钢结构企业的加工制作水平具有世界先进水平. 钢结构设计规 范、 钢结构材料标准、 钢结构工程施工质量验收规范、 以及各种专业规范和企业工法基本齐全. 表1:钢结构分类及其主要用途 结构类型 主要用途 主要特点 代表企业 建筑钢结构 ........