PDF《转型与革新：传统和新型产业共舞；持》

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chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报 机械军工行业

2014 年12 月21 日 转型与革新:传统和新型产业共舞;

持 续推荐工程机械、军工船舶大市值龙头 推荐 维持评级 投资要点:

1、核心组合:洪都航空、中鼎股份、南风股份;

中联重科、天地科 技、海特高新、中国重工、航空动力、双环传动、威海广泰 注:核心组合按照重点推荐程度排序,前3个为近期推荐力度最大个股;

调入洪都航空,暂时调出隆华节能(停牌) ;

近期关注利君股份

2、其余核心股池:北方创业、鼎汉技术、天奇股份、卧龙电气、隆 华节能、博林特、中国北车、中国南车、中集集团、广船国际、三一重工、 柳工、中国船舶、四川九洲、利君股份、潍柴重机、新天科技、机器人、 国睿科技、四创电子、晋西车轴、上海机电、广日股份、郑煤机

3、上周观点/报告: 【中鼎股份】深度报告(29 页) :战略转型节能环 保、新能源汽车领域;

环保发动机、充电桩等打开成长空间,持续推荐. 【中鼎股份】 今明两年密封件主业均 50%左右高增长, 拓展特斯拉充电桩 等新能源汽车部件级别新业务,关注 OPOC 环保发动机产业化进展,持 续推荐. 【军工板块】持续建议超配,首推洪都航空,其余推荐中国重工、 国睿科技、四创电子、广船国际、航空动力等. 【洪都航空】军工板块首 推洪都航空,预计利剑无人机将超预期. 【天地科技】亿利能源与河北省 政府及张家口市政府签署战略合作框架协议;

亿利能源 微煤雾化 技术和 中煤科工集团 煤粉锅炉 基本一致;

天地科技符合 安全边际+弹性 逻辑, 持续推荐. 【海特高新】董事长近期股权质押

3500 万股,我们判断公司未 来不排除外延发展、再融资的可能性.建议加大关注,持续推荐.

4、异动点评: 【工程机械】上周中联重科、三一重工、徐工、柳工分 别上涨 12%、15%、18%、13%,近期我们周报持续重点推荐工程机械行 业,受益 一路一带 ,行业估值水平有望提升,持续推荐龙头中联重科、 三一重工和柳工. 【中国重工】上周上涨 19%,近期周报和邮件建议持续 超配军工,重配大市值龙头,核心组合持续配置中国重工,持续推荐.

5、近期重点关注: (1)持续建议加大蓝筹龙头股配置,看好中国重工、广 船国际、中集集团、中联重科、中国北车、天地科技等. (2)持续建议超配军工 板块.首推洪都航空,持续推荐中国重工、航空动力、海特高新、四川九洲、国 睿科技、长城信息等. (3)据媒体报道,中央财经领导小组办公室副主任杨伟民 表示国企改革明年将有重大进展,建议加大关注国企改革,推荐天地科技、安徽 合力、潍柴重机等. (4)世界机器人及智能装备产业大会开幕;

机器人产业政策 明年或出台;

关注工业 4.0 主题投资,推荐双环传动、天奇股份、锐奇股份. (5) 铁路设备:南北车或进行整合;

海外出口获突破,重点推荐鼎汉技术、中国北车、 中国南车、晋西车轴. (6)通用航空:低空改革推进;

持续推荐海特高新、威海 广泰、四川九洲等. (7)智能装备:持续推荐双环传动、天奇股份、机器人等. (8)船舶海工:民船业绩小周期向上;

军船订单放量、资本运作提速;