PDF《CTP期权功能及操作》

提供郑商所期 权合约、持仓希腊值展示 本次培训拟解决如下疑问 CTP系统 ? 如何维护期权合约? ? 期权投资者适当性审核 在柜台管理系统中如何 体现? ? 如何设置期权费率(保 证金、手续费)? ? 交易与行情新特性? ? 盘中如何进行期权风险 管理?保证金、可用资 金等算法?以什么为依 据对投资者追保强平? ? 盘中风控其他新特性? ? 盘后结算有何新特点? 投资者账单有何新变化? 监控中心报送有何新变 化?柜台管理系统相关 报表有何新变化? ? 投资者如何行权?会员 如何代客户行权?如何 管理行权相关风险? ? 柜台系统支持做市商业 务相关特性? 郑商所期权 如何维护期权合约 ? 增加期权产品 如何维护期权合约 ? 三种方式维护合约 ? 第一种:交易系统从行情收取,后自动回写至结算管理柜台以持 久化 ? 郑商所期权主用模式(用以替换手工维护模式) ? 系统状态自 收市完成 切结算时(切换完之后系统状态为 结算 ),系 统自动将交易在盘中从行情中获取的新合约同步至结算管理柜台以持久化 ? 自动获取合约注意事情: C 新上市合约前一交易日结算管理柜台不知,因此业务人员无法在该合约上市前一交易日提前维护 有关费率信息,因此盘中交易时系统先行采用产品费率(即兜底费率),待盘后结算时再行修改 有关费率 C 如果觉得上述做法有些滞后,还可以采用盘中手工即时同步(见下页PPT),同步完之后就修改 有关费率,然后实时上场――这种做法仅适用于针对少量投资者 如何维护期权合约 手工即时同步交易系统从行情获取合约至结算管理柜台界面 如何维护期权合约 ? 三种方式维护合约 ? 第二种:文件导入(主要针对提供了包含新上市合约基础信息结 算文件的交易所,如上期所) 如何维护期权合约 ? 三种方式维护合约 ? 第三种:手工维护(应急) 投资者适当性审核如何在会员端柜台系统中体现 ? 投资者期权交易权限控制 ? 获取郑商所交易编码的投资者默认并不具备期权交易权限 ? 业务人员需要对通过投资者适当性审核的自然人或法人专门开通期权交易权限 如何设置期权相关费率 ? 手续费 ? 郑商所:无需设置期权产品合约的行权、履约手续费(因为行权时收取对应期货 开仓手续费) 如何设置期权相关费率 ? 保证金 ? 期权保证金计算公式引用期货保证金 ? 针对个别投资者,期货保证金率设置偏低,CTP系统未来拟提供 期权对应标的期货合约保证金率单独设置方案 ? 另提供虚值期权保证金优惠比率(郑商所当前为0.5)、最低保证 金系数(郑商所当前为0.5)参数设置,当然,此参数一般维持不 变?【日终结算】-【结算参数设置】-【交易所结算参数设置】 交易与行情 ? 交易行情报盘 ? 未来视条件成熟推出Linux版报盘 ? 期权交易 ? 单一期权合约交易指令 ? 限价单、FAK、FOK ? 市价单、FOK属性的市价单 ? 询价 ? 双边报价 ? 行权 ? 放弃行权 ? 组合期权合约交易指令 ? 跨式STD组合的IOC订单 ? 跨式STD组合的FOK订单 ? 宽跨式STG组合的IOC订单 ? 宽跨式STG组合的FOK订单 ? 注意: 郑商所组合持仓除了跨式、宽跨式组合,还包含备兑持仓(通过盘后对历史仓确认生成) 交易与行情 ? 期权行情 ? 增加期权特征字段:例如行权价 ? 提供T型报价(交易员终端、各交易终端) 盘中交易时段风险管理 ? 资金计算算法 ? 今权益 = 昨权益 + 入金 C 出金 + 平仓盈亏 + 持仓盈亏[实际值] + 行权 盈亏C 手续费 C 上次质押(昨质押金额) + 质押金额(今日质押金额) + 期权当日权利金收支 ? (每手)卖方保证金 = max(权利金(见下参数配置) + 标的期货合约 保证金(昨结算价) - 期权虚值额(标的期货合约的昨结算价与期权合 约的执行价比较)的一半,权利金 + 标的期货合约保证金的一半) ? 保证金公式中的权利金部分可配置参数选择: C 1)开仓价:限价类指令(含FAK、FOK)报单时采用报单价冻结,成交时采用成交价计算;