PDF《宝达股份》

9 营业收入增长率 15.53% 43.23% - 净利润增长率 -187.82% 249.00% -

五、 股本情况 单位:股 本期期末 本期期初 增减比例 普通股总股本 48,700,000 48,700,000 - 计入权益的优先股数量 - - - 计入负债的优先股数量 - - -

六、 补充财务指标 适用 √不适用

七、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 √不适用

10

第三节 管理层讨论与分析

一、 商业模式 公司业务围绕整车销售和后市场服务两大领域,包括汽车整车销售、汽车维修、汽车配件销售和汽 车美容装潢、汽车保险代理业务等其他后市场服务业务,是一个典型的以品牌授权汽车 4S 店为主要商 业模式的汽车经销集团. 在销售环节,公司下属的各汽车 4S 店主要是在授权区域内开展授权品牌乘用车零售业务.由经过 品牌授权方和公司专业培训的销售人员向客户介绍各类车型,安排试乘试驾,并由销售人员对客户的需 求进行跟踪和回访, 为客户提供优质合理的购车方案, 并与客户洽谈成交事宜. 同时, 公司依托各 4S 店, 为客户提供办理汽车上牌、维护保养、美容装潢、投保及理赔等与汽车消费相关的后市场服务.公司售 后关爱部门定期致电公司整车客户,邀请客户来店进行汽车养护维修;

售后服务顾问接待来店客户,按 照流程办理养护维修服务.公司实现汽车整车的销售和售后服务的持续跟踪. 公司采购一般按照与汽车供应商签订年度采购框架合同或采购计划以及公司根据客户订单情况,向 汽车厂家采购整车和汽车零配件,并根据销售和库存情况与其他汽车 4S 店进行整车调换. 报告期内,公司商业模式没有发生变化. 商业模式变化情况: 适用 √不适用

二、 经营情况回顾 报告期内,公司营业收入 56,302.24 万元,较上年同期增长 15.53%,营业成本 53,776.10 万元,较 上年同期增长 20.65%,主要由于公司为提高资金利用效率,清理长库龄车辆,加大促销力度,销售规模 扩大所致;

报告期内,公司净利润-401.56 万元,比上年同期减少 858.80 万元,归属于母公司股东的净 利润-349.73 万元,比上年同期减少 704.27 万元,主要公司加大促销力度,导致

2018 年1-6 月毛利率下 降所致;

报告期末,公司总资产 35,701.39 万元,较期初减少 9,256.91 万元,较上年下降 20.59%;

负债总额 29,883.54 万元,较期初减少 8,855.34 万元,较期初下降 22.86%,主要由于公司改变贸易融资方式,减 少票据融资,公司应付票据大幅减少,银行承兑汇票保证金减少所致;

归属于母公司股东权益 4,861.02 万元,较上年同期减少 349.73 万元,主要系公司亏损所致. 报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额-1,214.60 万元,较上年同期少流出 2,967.18 万元,主 要由于

2018 年1-6 月公司销售规模扩大,预收账款收款增加;

同时,公司加强存货管理,合理控制采购

11 量及采购时点,预付账款减少所致.

三、 风险与价值

1、连续亏损的风险: 受汽车经销行业业务模式影响,公司整车销售毛利率普遍偏低,销售费用和管理费用较大.如果未来 汽车经销行情进一步恶化,或公司现有 4S 店整车销售规模和售后服务规模不能有效扩大,公司仍可能面临 亏损的风险. 应对措施:公司以 精细化管理,创新发展 为总体思想,以 全面制度建设,深化责权利到位的经营 者意识;