PDF《上证联合研究计划第 24 期课题报告》

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第四章 上市公司再融资市场参与主体职责的研究及完善建议.74

第一节 上市公司再融资市场参与主体概述.74

第二节 上市公司再融资市场参与主体之中介机构责任制度研究.78 总结.80

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第一章 我国上市公司再融资制度体系的研究

第一节 我国上市公司再融资法律体系概况 1.我国上市公司再融资法律体系介绍 我国上市公司再融资法律体系经过多年的完善,目前已形成了以法律为准 绳,以行政法规、部门规章和其他规范性文件为具体操作细则的体系.上市公司 进行再融资, 必须符合证券法和公司法的规定, 在具体操作时, 相关的行政法规、 部门规章和其他规范性文件则成为了具体的指引. 同时, 根据再融资产品的不同, 在法律规范的要求上又有着差异化的体现. 目前我国上市公司再融资所涉及到的法律法规主要有如下内容: 1.1 法律 《中华人民共和国证券法》 《中华人民共和国公司法》 1.2 规章 《上市公司证券发行管理办法》 (证监会令第

30 号) 《证券发行与承销管理办法》 (证监会令第

78 号) 《公司债券发行试点办法》 (证监会令第

49 号) 《上市公司信息披露管理办法》 (证监会令第

40 号) 《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》 (证监会令第

57 号) 1.3 规范性文件 《上市公司非公开发行股票实施细则》 《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》 《关于前次募集资金使用情况报告的规定》

7 《上市公司证券发行管理办法》 第三十九条 违规对外提供担保且尚未解除 的理解和使用―证券期货法律适用意见第

5 号 《关于近期报送及补正再融资申请文件相关要求的通知》 《关于按要求报送非公开发行股票保荐书的函》 《股票发行审核标准备忘录第

8 号――关于发行人报送申请文件后变更中 介机构的处理方法》 1.4 信息披露准则 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

10 号―上市公司公开发 行证券申请文件》 《开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

11 号―上市公司公开发行 证券募集说明书》 《开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

23 号―公开发行公司债券 募集说明书》 《开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

24 号―公开发行公司债券 申请文件》 《开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

25 号―上市公司非公开发 行股票预案和发行情况报告书》 《开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

27 号―发行保荐书和发行 保荐工作报告》 上述这些法律文件共同构成了我国上市公司再融资法律体系, 这些文件分别 关注了不同方面的内容,但是从核心内容上来看,上市公司再融资的关注要点主 要为信息披露和申请文件的审核.在此核心内容的基础上,对于不同融资产品又 有着不同的规定.以下将从目前存在的融资产品出发介绍其相应的法律规定. 2.不同融资产品的相应法律规定

8 2.1 股权融资 2.1.1 股权融资的一般规定 公司公开发行新股,应当符合下列条件: (1)具备健全且运行良好的组织机构;

( 《上市公司证券发行管理办法》第 六条

(一)至

(四)项) (2)具有持续盈利能力,财务状况良好;

( 《上市公司证券发行管理办法》 第七条