PDF《上海国 盛（集团）有限 公司》

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398 号华盛大厦 14F http://www.shxsj.com

2 新世纪评级 Brilliance Ratings

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 上海国盛(集团)有限公司 及其发行的

09 沪国盛债

01、09 沪国盛债

02、

18 沪国盛债

01 与19 沪国盛债

01 跟踪评级报告 跟踪评级原因 按照

2009 年上海国盛 (集团) 有限公司公司债券 (简称

09 沪国盛债

01 、

09 沪国盛债

02 ) 、2018 年第一期上海国盛(集团)有限公司公司债券(简称

18 沪国盛债

01 ) 与2019 年第一期上海国盛 (集团) 有限公司公司债券 (简称

19 沪国盛债

01 )信用评级的跟踪评级安排,本评级机构根据国盛集团提 供的经审计的

2018 年财务报表及相关经营数据,对国盛集团的财务状况、经 营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析,并结合行业发展趋 势等方面因素,进行了定期跟踪评级. 该公司于

2009 年12 月发行

09 沪国盛债

01 与09 沪国盛债 02,发行金额 共40.00 亿元.2018 年12 月,公司发行

18 沪国盛债 01,发行金额为 25.00 亿元,期限为

5 年,附设第

3 个计息年度末发行人调整票面利率选择权和投资者 回售选择权.2019 年4月, 公司发行

19 沪国盛债 01, 发行金额为 27.50 亿元, 期限为

5 年, 附设第

3 个计息年度末发行人调整票面利率选择权和投资者回售 选择权.此外,公司于

2015 年11 月发行

15 国盛 EB,发行金额为 50.00 亿元, 期限为

6 年.截至

2019 年4月末,公司待偿还债券本金余额为 141.30 亿元. 公司

2009 年以来发行债券情况如

图表

1 所示.

图表 1. 公司

2009 年以来发行债券概况 债项名称 发行金额 (亿元) 期限 (天/年) 发行利率 (%) 发行时间 注册额度/注册时间 本息兑付情况

09 沪国盛债

01 20.00 10(5+5)年5.00

2009 年12 月40 亿元/2009 年11 月 未到期

09 沪国盛债

02 20.00 10(7+3)年5.20

2009 年12 月 未到期

18 沪国盛债

01 25.00 5(3+2)年3.96

2018 年12 月100 亿元/2018 年11 月 未到期

19 沪国盛债

01 27.50 5(3+2)年3.80

2019 年4月未到期

11 沪国盛 MTN1 20.00

3 年4.82

2011 年3月30 亿元/2011 年2月已到期兑付

11 沪国盛 MTN2 10.00

3 年4.88

2011 年3月已到期兑付

15 国盛 EB 50.00

6 年1.00

2015 年11 月50 亿元/2015 年10 月 未到期 资料来源:国盛集团

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 业务 1. 外部环境 (1) 宏观因素

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美国 单边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现 实,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素;

在这样的情况 下,主要央行货币政策开始转向.我国经济发展面临的外部环境依然严峻,短 期内经济增长下行压力较大, 但在各类宏观政策协同合力下将继续保持在目标 区间内运行;

中长期内,随着我国对外开放水平的不断提高、经济结构优化、 产业升级、内需扩大、区域协调发展的逐步深化,我国经济的基本面有望长期 向好并保持中高速增长趋势.

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美国 单边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现 实,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素,主要央行货币 政策开始转向, 我国经济发展面临的外部环境依然严峻. 在主要发达经济体中, 美国经济表现仍相对较强,而增长动能自高位回落明显,经济增长预期下降, 美联储货币政策正常化已接近完成, 预计年内不加息并将放缓缩表速度至